友邦環宇盈活：6.5%新品吊打7%老產品，但有個隱藏風險沒人提

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

很多人買港險只看收益，卻忽略了一個關鍵問題：

30年后，你的錢怎么給到你想給的人？

今天這篇文章，我要聊的就是友邦剛發布的新品「環宇盈活」。

這款產品讓我眼前一亮——不是因為它收益多高，而是因為它用6.5%的收益上限，硬生生把7%的老產品給打趴下了。

但別急著下單，我也發現了一個隱藏風險，文末會詳細說。

結論先行：6.5%新品為什么能吊打7%老產品

先給結論：

友邦環宇盈活，5年交，30年收益就能達到6.5%，不加任何保費優惠。

這意味著什么？

你可能聽說過，7.2%時代即將結束，2025年7月1日起，香港保險收益上限被監管壓到6.5%。

很多人覺得，買新品肯定不如老產品劃算。

但事實恰恰相反。

我拉了一下數據：

那些沒限高的7%老產品，即便疊加保費優惠，30年最高也就6.51%——這還是萬通富饒千秋的成績，已經是五年交老產品的天花板了。

而環宇盈活呢？

不加優惠，裸奔就是6.5%。

更夸張的是，在30~40年這個區間，沒限高的7%老產品完全打不過限高的6.5%新品。

無論是宏摯傳承、信守明天，還是友邦自家的活享儲蓄，全都敗下陣來。

站在你的角度想，這說明什么？

友邦這次誠意滿滿，并非擠牙膏式升級，而是一步到位，給到最極致的收益。

證據一：收益數據實錘

光說結論不夠，我們看數據。

以0歲投保、5年交、總保費50萬美元為例：

• 第10年，預期IRR 3.51%


• 第20年，預期IRR 5.69%


• 第30年，預期IRR 6.50%


• 第40年到第100年，全部維持在6.50%

30年預期總收益292.7萬美元，100年預期總收益2.4億美元。

換句話說，保單第30年就能達到6.5%的監管上限，此后一直維持到終身。

這基本上是在監管許可的限高范圍內，給到投保人最極致的收益了。

你可能會問：

那些7%的老產品，不是應該更高嗎？

問題就在這里——7%是終身收益的理論上限，但大多數老產品要到70年甚至更久才能接近這個數字。

而環宇盈活用30年就給你6.5%，這個差距在前中期非常明顯。

我見過太多這樣的案例：

客戶買了高收益產品，結果30年后才發現，賬面收益還不如那些"看起來收益低"的產品。

原因就在于，收益釋放的節奏不一樣。

證據二：友邦內部對比——新品碾壓老產品

為了讓你看得更清楚，我把友邦自家的新老產品拉出來對比：

看到沒？

前40年，環宇盈活的收益比自家兩款老產品都高。

還記得活享儲蓄剛上線時打的口號嗎？

"20~40年市場收益第一"。

結果現在被自家6.5%的產品給超過了。

這說明友邦這次不是在擠牙膏，而是真的把收益曲線重新設計了一遍。

他們選擇在保單前中期集中釋放收益，讓投保人更早拿到錢。

規劃要趁早，別等到用錢時才后悔。

如果你的持有期是30-40年，環宇盈活反而比老產品更適合你。

證據三：全市場橫向對比——只有一款老產品能打

友邦內部對比完了，我們再看全市場。

下圖是計算保費折扣后，主流5年交7%老產品的復利收益情況：

第30年，只有萬通富饒千秋能達到6.51%，其余產品全部低于6.5%。

第40年呢？

依然只有富饒千秋一款產品收益超過6.5%。

這意味著，過去那些5年交老產品，即便算上保費優惠，大多數也要到50年左右才能達到6.5%。

而環宇盈活30年就給你6.5%。

友邦采用了一種討巧的手段：

盡可能把達到收益上限的時間提前，讓大家更早拿到6.5%。

站在你的角度想，這個設計非常符合人性。

30~40年是絕大多數客戶持有一張保單的最大期限——能自己把錢拿出來花的期限。

誰會真的鎖定70年？

2025年1月，中國延遲退休制度正式啟動，未來15年內男性退休年齡將延至63歲。

這意味著個人養老儲備變得更重要，而環宇盈活30-40年的持有期，剛好覆蓋了退休提領需求。

加分項：功能全面升級，老產品沒有的它創新

收益說完了，我們聊聊功能。

很多人買港險只盯著收益看，卻忽略了一個關鍵問題：

30年后，你的錢怎么給到你想給的人？

這個功能對你家庭很實用，但往往被忽視。

環宇盈活在功能上可以說是一應俱全：

• 多幣種支持：美元、港元投保，保單第2年末可在美元/人民幣/港元/英鎊/歐元/新加坡元/澳門幣/加元/澳元9種貨幣之間轉換


• 基礎功能齊全：保單分拆、無限變更受保人、紅利鎖定與解鎖、價值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成績獎等


• 市場首創——未來守護選項：保單暫管人可將保單分拆為兩張，指定現有第二持有人的另一家庭成員為新第二持有人及受保人

如果你家庭人口比較多，想要點對點精準傳承財富，未來守護選項就是剛需。

老產品沒有的它創新，老產品有的它能做到升級。

特色功能詳解：靈活提取+健康障礙

除了上面提到的功能，還有兩個值得單獨拎出來說：

第一個是靈活提取選項

可以指定一個對象，按時按量給他打錢。

收款人范圍非常廣泛：

可以是自己，也可以是血親、非血親、慈善機構，甚至香港安老院。

實現的效果幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣，能使財富在更廣泛的關系圈中分配。

根據安聯集團《2025年全球養老金報告》，全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元。

環宇盈活的靈活提取功能，可以定期定額打款，完美匹配養老現金流需求。

第二個是健康障礙選項

持有人可預先指定最多兩位18歲或以上家庭成員為指定接收人。

一旦持有人被診斷患有指定疾病或永久精神無行為能力，這些接收人可以即時接管保單權益。

這個功能解決的是一個很現實的問題：

萬一你失去自主能力，誰來幫你管錢？

風險提示：分紅結構變化，提領能力存疑

說了這么多優點，現在該說說我發現的隱藏風險了。

環宇盈活的分紅結構由復歸紅利和終期紅利構成，派發的是新式復歸紅利（復歸紅利的面值=現金價值）。

聽起來沒問題，但問題出在占比上。

我對比了一下：

同樣投保10萬美元，活享儲蓄第20年的復歸紅利是4.7萬美元，而環宇盈活第20年的復歸紅利只有約1.7萬美元。

新產品的復歸紅利縮水了64%，接近三分之二！

為什么這很重要？

因為復歸紅利占比越高，產品越適合早期提領。

新式復歸紅利的代表產品——活享儲蓄、萬年青星河尊享、匠心2、富饒千秋、信守明天——都是最適合進行早期提領的產品。

按照這個邏輯來看，環宇盈活的提領能力恐怕會大打折扣。

當然，這只是根據現有數據的預測。

目前還無法做計劃書進行具體測算，得等到7月1日正式上線才能真正見分曉。

最終建議與上市信息

綜合來看，環宇盈活是一款收益和功能都做到極致的產品：

• 30年即可達到6.5%監管上限，前中期收益吊打7%老產品


• 功能齊全，基本能覆蓋90%以上的需求


• 不像之前友邦推出的活享儲蓄是典型的閹割功能換取收益，環宇盈活不存在這個現象

銷售日期：2025年7月1日（香港及澳門）

另外，根據友邦官方給出的產品手冊，盈御多元貨幣計劃3大概率會對收益限高之后重新上架。

與限高后的盈御3相比，環宇盈活預期回本期快一年。

如果你的持有期在30-40年，追求前中期收益最大化，環宇盈活是目前的最優選擇。

但如果你有頻繁提領的需求，建議等7月1日正式上線后，再看具體的提領測算數據。

大賀說點心里話

說了這么多產品分析，其實買港險最關鍵的不只是選對產品，還有怎么買、從哪買。

同樣的產品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。