友邦環宇盈活vs永明星河尊享2：被吹爆的兩大港險之王，各有一個致命短板沒人說

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

上周接待了兩位客戶，聊完之后我特別感慨。

一位是80后媽媽，孩子剛上小學，想給孩子存一筆教育金，大學出國用。

另一位是70后企業主，延遲退休政策一出來，他就開始焦慮養老問題。

兩個人都問我同一個問題：友邦環宇盈活和永明星河尊享2，到底買哪個？

我的回答是：同樣的產品，不同的人買，結果天差地別。

這兩款產品都是港險市場公認的第一梯隊，兩家保司都有百年歷史。

但我今天想先聊聊它們各自的「軟肋」——因為只有先看清短板，你才能真正選對。

環宇盈活的「軟肋」：提取后收益掉隊

很多人買儲蓄險，不是為了放著不動，而是為了將來能取錢用。

比如那位70后企業主，他的想法很明確：60歲開始每年取一筆錢補充養老，持續取30年。

根據你的情況來看，如果是這種「邊存邊取」的需求，環宇盈活就有點吃力了。

咱們算一筆賬。

假設10萬美元5年交，從第6年開始每年提取3萬美元（相當于總保費的6%）。

從第13年開始，星河尊享2賬戶里剩余的錢就超過環宇盈活了。

差距會越拉越大。

到第100年，星河尊享2賬戶里還有5788萬美元，環宇盈活只有3750萬美元——差了2000多萬美元。

這個提取后的收益水平，星河尊享2在整個香港保險市場能排到第一位。

所以我給客戶的建議是：如果你確定將來要頻繁提取，環宇盈活不是最優選擇。

星河尊享2的「軟肋」：靜態增值慢半拍

但如果反過來呢？

那位80后媽媽的需求是：孩子現在6歲，錢存進去，18年后孩子上大學再用。

中間不取，就是純放著增值。

這個要分兩種情況看了。

如果是長期持有不提取，星河尊享2就露出短板了。

同樣是5年繳費，看看保單第10年的表現：

• 環宇盈活現金價值659,765美元，預期IRR 3.51%


• 星河尊享2現金價值638,919美元，預期IRR 3.10%

差了0.4個百分點，看起來不多。

但復利的威力是時間越長差距越大。

更關鍵的是：環宇盈活在第30年就能達到6.5%的預期IRR，而星河尊享2要等到第50年才能做到。

整整差了20年。

除了第20年那一年星河尊享2略高一點點以外，環宇盈活的收益可以在其它各個階段完勝星河尊享2。

所以不是越貴越好，是越合適越好——如果你是長期持有派，星河尊享2就不是最優解。

分紅實現率：永明的隱憂

說完產品本身，再看看保司層面。

買儲蓄險，最怕的就是「演示收益很美，實際分紅拉胯」。

所以分紅實現率是個硬指標。

永明最新公布了28款產品的分紅實現率，平均87.8%，最低52%，最高120%。

整體來看還算穩定，8成產品在80%以上。

但我要說實話：在我們統計的12家香港主流保司里，永明排在第3梯隊，和友邦比確實差了一點。

再看市場份額。

2025年1季度，永明總保費35億港元，在非銀系保司里排第6位。

這不是說永明不好，而是客觀地說：如果你特別在意分紅穩定性和保司規模，永明不是第一梯隊。

但是！環宇盈活的靜態收益真的猛

好了，短板說完了，現在來聊優勢。

先說環宇盈活。

如果你是那種「錢放進去就不動」的人，環宇盈活的表現會讓你驚喜。

保單第30年，環宇盈活預期IRR達到6.5%，而星河尊享2同期只有6.31%。

別小看這**0.19%**的差距。

放在幾十萬美元的本金上，30年下來差的可不是小數目。

更重要的是，環宇盈活第30年就能達到6.5%的增值速度，這個數據在整個香港保險市場能排到前三名。

為什么能做到？

看看友邦的股東背景就知道了。

貝萊德集團持股6.02%、美國資本公司5.12%、先鋒集團4.22%、紐約梅隆銀行3.37%、摩根大通2.07%——全是資管總額超萬億美元級別的機構。

這些股東能給友邦提供的投資經驗和資源，是一般保司比不了的。

再看分紅實現率。

2025年友邦公布了63款產品，過往所有產品分紅實現率都在64%以上，最高169%，平均93.1%。

10年以上的老產品有38款，長期平均實現率86%。

友邦的分紅實現率非常穩定，在12家香港主流保司里能排到第一梯隊，而且是第一梯隊里唯一的非中資保司。

向下波動小，上限又高——這才是長期持有的底氣。

2025年1季度，友邦總保費82億港元，非銀系保司里排第2，市占率8.8%。

如果你是長期持有派，環宇盈活+友邦這個組合，確實是市場頂配。

但是！星河尊享2的功能真的強

再說星河尊享2。

雖然靜態收益慢了半拍，但它在功能層面有幾個「殺手锏」，是環宇盈活做不到的。

第一個：真貨幣轉換

現在很多港險都說自己支持多幣種轉換，但大多是「假轉換」——轉換后保單價值要重新計算，收益會打折扣，還要額外收費。

星河尊享2不一樣。

它的貨幣轉換是全市場唯一的「真貨幣轉換」：轉換前后保單不變、收益一致，不設調整基數，不需要產生額外費用。

目前在整個香港市場，只有永明能做到這點。

而且星河尊享2支持4種貨幣保單回報相同：加元CAD、美元USD、人民幣RMB、澳元AUD。

什么意思？

你今天買的是美元保單，將來孩子去加拿大留學，直接轉成加元，收益一分不少。

第二個：紅利鎖定更早

星河尊享2從保單第5年就能鎖定紅利，單次10%-50%，累計最高50%。

而環宇盈活要等到第15年才能鎖定。

如果你擔心市場波動，想早點把浮盈落袋為安，星河尊享2更靈活。

第三個：保司的分紅歷史

雖然永明在分紅實現率上排第3梯隊，但有一點不得不提：永明成立于1865年，比加拿大政府還早，160年間分紅從未間斷。

旗下5大資產管理公司，分別聚焦股票、固定收益、實物資產、地產、另類資產：

MFS管理超5560億美元，近100年歷史；SLC管理580億加元，專注固定收益；BGO管理440億加元，專注全球房地產……

這種多元化的投資布局，是星河尊享2提取后收益穩定的底層支撐。

如果你需要靈活提取、貨幣轉換、早期鎖定，星河尊享2的功能確實是市場天花板。

功能細節：身故支付與紅利鎖定

最后補充幾個功能細節，幫你做決策。

身故支付選項

星河尊享2有個特別的功能：可以在受益人發生指定人生事件時，一筆支付指定比例的身故金。

什么是「指定人生事件」？

大學畢業、結婚、生子。

比如你給孩子買了這份保單，將來孩子結婚時，可以一次性給一筆錢當婚嫁金。

環宇盈活則有個「受益人靈活選項」：如果受益人不幸患上重大疾病，且達到指定年齡，可以提前領取身故金。

舉個例子：原本設定是受益人從18歲開始每年領**5%**身故金，但20歲時不幸患病，可以提前把剩余的身故金全部拿走，方便治療。

環宇盈活的受益人靈活選項很人性化，方便治療。

紅利鎖定細節

環宇盈活從第15年開始鎖定，單次10%-70%，鎖定金額不低于100美元，沒有累計上限。

更特別的是，環宇盈活還有個「價值保障選項」，從第6年就能使用。

除了鎖定復歸紅利和終期紅利，還能鎖定保證收益賬戶。

另外，環宇盈活支持紅利解鎖，星河尊享2不支持。

這意味著：環宇盈活鎖定后如果后悔了，還能解鎖重新參與分紅；星河尊享2鎖了就鎖了，不能反悔。

總結一下功能差異

• 想要更靈活的貨幣轉換 → 星河尊享2


• 想要更早鎖定紅利 → 星河尊享2


• 想要鎖定后還能解鎖 → 環宇盈活


• 想要受益人患病時能提前拿錢 → 環宇盈活

結論：短板可以規避，優勢要會利用

說了這么多，回到開頭那兩位客戶。

那位80后媽媽，孩子6歲，存教育金，18年后用。

中間不取，純增值。

我給她的建議是友邦環宇盈活。

第30年就能達到6.5%的增值速度，友邦分紅穩定，長期持有沒毛病。

那位70后企業主，60歲開始每年提取補充養老。

我給他的建議是永明星河尊享2。

提取后收益全市場第一，真貨幣轉換，將來子女在哪個國家都能用。

當然，也可以既要又要，綜合配置。

比如一半環宇盈活做長期增值，一半星河尊享2做靈活提取。

2025年延遲退休政策正式落地，養老規劃需要更早啟動。

根據安聯的報告，全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元，中國養老金替代率僅45%，低于**55%**的國際警戒線。

第三支柱個人養老儲備，已經不是「要不要做」的問題，而是「怎么做」的問題。

這兩款產品，不管是收益、功能還是保司，都是市場當之無愧的第一梯隊。

關鍵不是哪個更好，而是哪個更適合你。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更大。

同樣的產品，不同渠道買，成本可能差出好幾萬美元。