友邦環宇盈活：退保收益差81萬美金，這個"坑"99%的人都理解錯了

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年。

前幾天有個朋友拿著友邦「環宇盈活」的計劃書來找我，一臉焦慮地問："大賀，這保單30年后樂觀收益146萬，悲觀收益才65萬，差了81萬美金！這也太嚇人了吧？"

當初我第一次看港險計劃書的時候，也是這么想的。

后來我才明白，這個數字背后藏著一個大多數人都理解錯的邏輯。

今天就拿這份25萬美金、5年繳的計劃書，跟你掏心窩說說這事兒。

退保收益差81萬？先看這張對比圖

先別急著被嚇到，咱們把數據攤開看。

這份計劃書里，保司給出了樂觀和悲觀兩種收益演示：

• 第10年：樂觀39.3萬美金，悲觀27.4萬美金，差12萬


• 第20年：樂觀77.9萬美金，悲觀42.2萬美金，差35萬


• 第30年：樂觀146.3萬美金，悲觀65萬美金，差81萬

看出規律了嗎？

時間越久，樂觀和悲觀的收益差距就越大。

這不是產品有問題，而是復利的特性決定的。

為什么會差這么多？復利的「雙刃劍」

跟你說個真實的情況：港險收益是復利計算的。

什么意思呢？

假設兩種情況，一個年化6%，一個年化4%，看起來就差2個點對吧？

但30年滾下來，1塊錢在6%的情況下能變成5.74元，4%只能變成3.24元，差了快一倍。

一點回報差異看起來可能沒什么，幾十年滾下來差的就多了。

所以那個81萬的差距，不是產品不靠譜，而是保司給我們預設的收益區間，讓我們心里有個數。

樂觀是理想情況，悲觀是保守估計，實際大概率落在中間。

收益結構揭秘：保證+復歸+終期

要真正看懂這份計劃書，得先搞明白友邦環宇盈活的收益結構。

這是一款英式分紅產品，收益由三部分組成：

保證金額+復歸分紅+終期分紅。

保證部分

這是保險公司必須給你的最低金額，不管投資環境多差，這筆錢都跑不掉。

可以理解成保底的部分。

復歸紅利

類似公司發的工資，每年派發，發給你之后就不會再減少。

這部分占比越高，產品波動越小，提領也更靈活。

終期紅利

退?；蚶碣r時才一次性給你，平時不累積到現金價值里。

它是給保單博取高收益的進攻型前鋒，占比越高，產品波動越大。

港險非保證占比高，占大頭，這是高收益的來源。

但正所謂喜惡同因，港險高收益背后的不確定性讓人又愛又恨。

當初我也糾結過這個問題。

后來我才明白，非保證不等于拿不到，關鍵是看保司的實際兌現能力。

那預期收益能信嗎？看分紅實現率

別走我走過的彎路——光看計劃書的數字是不夠的。

港險計劃書里的收益演示并不是保證都能拿到的，實際能拿多少還得看保險公司的真實投資水平。

真正決定最后口袋能有多少錢，得看分紅實現率。

這個指標就是計劃書預期收益和實際收益的比值，達到**100%**就說明完全兌現了。

分紅實現率高，長期收益就越高；分紅實現率低，長期收益也會相應減少。

好消息是，友邦保險已經公布了2024年產品分紅數據，共75款分紅產品，62款公布了分紅數據，最高分紅率達169%！

實話實說，只需要重點關注標準情況下的收益演示就可以了。

因為它和實際情況是最貼近的。

回到這份計劃書：25萬美金能變多少？

說了這么多，回到這份計劃書本身。

投保人是0歲男性，總保費25萬美金，分5年繳費，每年交5萬美金。

標準情景下的收益預期：

• 第7年預期回本，第18年保證回本


• 第10年預期總收益32.8萬美金，復利IRR 3.47%


• 第20年預期總收益67.6萬美金，復利IRR 5.67%


• 第30年預期總收益146.3萬美金，復利IRR達到收益天花板6.5%

時間越長，退保收益越高。

而且越往后，增長幅度會越大。

但別忘了：前5年退保是虧的

跟你說個真實的情況：繳費期間退保基本都是虧的。

• 第1年剛交5萬，退保收益連已交保費的**1%**都拿不到


• 第3年已交15萬，退保收益也就2.5萬多美金


• 第5年交完25萬，退保收益還是追不上總保費

為什么？

保單前期會扣初始費用、管理費等，成本都扣在前面了，這基本是行業常態。

所以買港險之前，一定要確保這筆錢是長期不動的閑錢。

早知道就好了——當初我第一份港險差點因為急用錢想退保，還好忍住了。

總結：看懂計劃書，才能做對選擇

一款港險產品沒有絕對的好與壞，還得看適不適合自己的需求。

2025年延遲退休正式啟動，養老金最低繳費年限也要從15年提到20年。

給孩子買儲蓄險，某種程度上也是給自己的養老多一份保障。

過去的分紅實現率不能完全代表未來，考量港險產品預期收益時需要綜合多方面因素。

希望這些拆解能幫大家建立起一個簡單的框架，以后再遇到類似的計劃書，也能更從容地找到適合自己的選擇。

大賀說點心里話

看懂計劃書只是第一步，怎么買、從哪買，里面的門道更多。