國壽「萬里優悠」：被吹上天的"保證派息4%"，有3個真相沒人告訴你

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，服務過200多位臨退休客戶做養老規劃。

今天聊一款讓我眼前一亮的產品——國壽（海外）「萬里優悠」。

先說結論：

這不是一款適合所有人的產品，但對特定人群來說，它可能是2026年最值得關注的港險。

為什么這么說？

2025年1月，延遲退休政策正式落地。

男職工退休年齡從60歲延到63歲，女職工從50/55歲延到55/58歲。

這意味著什么？

養老金領取時間推遲了，但退休后的開銷一分不少。

更扎心的是，安聯《2025年全球養老金報告》顯示，全球養老金儲蓄缺口高達51萬億美元。

國內養老金替代率只有40%左右——退休后收入直接腰斬。

我見過太多臨退休才著急的客戶，50多歲了才問我："大賀，還來得及嗎？"

來得及，但選擇已經不多了。

今天這篇文章，我會把「萬里優悠」和友邦、宏利的同類產品放在一起硬核PK，用數據說話，幫你看清這款產品到底值不值得買。

美式分紅 vs 英式分紅：你真的選對了嗎

很多人買港險儲蓄險，上來就問："哪款收益高？"

這個問題問得不對。

應該先問："你要的是什么？"

港險儲蓄險主要分兩種分紅模式：英式分紅和美式分紅。

英式分紅，簡單說就是"把雞蛋都放進一個籃子"。

保證部分很少，大部分收益靠終期紅利，要等到退保或身故時才能拿到。

好處是長期IRR可能更高，壞處是中途想用錢，賬戶里沒多少現金。

美式分紅則不同，它把收益拆成三個賬戶：

保證現金價值、周年紅利、終期紅利。

這三個賬戶各司其職：

• 保證現金價值：寫進合同，雷打不動


• 周年紅利：每年派發，落袋為安


• 終期紅利：長期增值，錦上添花

「萬里優悠」的核心設計理念，就是**「短期確定性+長期增長性」的完美結合**。

具體到數據：

保證部分+周年紅利占比高達63.13%。

這意味著什么？

你的收益里，絕大部分都是寫在合同里的「穩拿項」。

養老這事兒，最怕的就是不確定。

股市跌了、樓市跌了、理財暴雷了……這些年我們見得還少嗎？

對于35歲以上、開始認真規劃養老的人來說，確定性就是安全感。

英式分紅適合追求長期高收益、能承受波動的年輕人。

美式分紅適合厭惡風險、需要確定性現金流的中年人和臨退休人士。

你屬于哪一類，心里應該有數了。

三大美式分紅產品硬核PK

既然選定了美式分紅賽道，下一個問題就是：

同類產品里，選誰？

市面上主流的美式分紅儲蓄險，主要來自三家：

國壽（海外）、友邦、宏利。

我把它們放在一起做了個對比，直接上數據：

這張表信息量很大，我幫你劃幾個重點：

1. 回本期對比

• 國壽：保證回本期25年，總回本期8年


• 友邦：保證回本期19年，總回本期10年


• 宏利：保證回本期15年，總回本期9年

看起來宏利回本最快？

別急，往下看。

2. 保證IRR對比（第30年及以后）

這才是美式分紅的核心競爭力——保證部分的收益率。

第30年時：

• 國壽保證IRR：0.93%


• 友邦保證IRR：0.42%


• 宏利保證IRR：0.77%

國壽在中長期保證IRR上全面領先。

這說明什么？

同樣是白紙黑字寫進合同的收益，國壽給得更多。

3. 預期IRR對比

短中長期預期IRR，國壽同樣全面領先。

到80歲時，國壽總回報內部回報率達到5.27%，和友邦持平，略高于宏利的5.18%。

綜合來看，「萬里優悠」在流動性、安全性和收益性上，都領先于友邦、宏利同類產品。

它是一款定位極其清晰的產品：

不追求短期暴利，但在確定性這件事上，做到了市場頂尖。

你有沒有算過退休后每月要花多少？

如果你的答案是"需要一筆確定的收入兜底"，那這款產品值得認真考慮。

保證派息4%：市場稀缺的剛性承諾

說到「萬里優悠」最大的賣點，就是那句讓人心動的話：

保證派息4%，寫進合同。

這句話到底是什么意思？

我來拆解一下。

選擇預繳模式后，從第5年末開始，到第30年末，每年保證派發預繳總保費的4%。

注意兩個關鍵詞：

• 保證：不是預期、不是假設，是白紙黑字寫進合同的剛性承諾


• 26年：連續派發26年，剛性兌現

我用一個具體案例幫你算筆賬：

假設你投入100萬美金，選擇5年預繳（預繳利率3.5%），預繳總保費約97.1萬美元。

第5年至第30年：每年保證領取38,800美元（預繳總保費的4%）

26年下來，你一共能保證拿到100.9萬美元——比你投入的本金還多。

更關鍵的是，這時候你的保單還沒退保，剩余價值還有145萬美元。

前30年，總領取+剩余現價=本金的2.5倍。

這就是"央企實力背書+保證派息4%"的威力。

在內地低利率、優質資產荒蔓延的大背景下，這份長期剛性承諾的稀缺價值不言而喻。

有人可能會問：

4%的派息率，放在整個投資市場里算高嗎？

坦白說，不算高。

但你要看清楚：

這是保證的4%，不是預期的4%。

股票基金可能給你10%的預期收益，但跌起來也能虧你30%。

銀行理財可能給你3%的預期收益，但暴雷的新聞你也沒少看。

確定性就是安全感。

提前鎖定，心里踏實。

對于極度厭惡波動、追求確定性的"現金流愛好者"來說，這份26年的保證契約，是安撫焦慮的最佳良藥。

背后的底氣：央企實力+全球投資布局

說到這兒，你可能會問：

憑什么國壽敢給出這樣的承諾？

答案是：實力。

國壽（海外）是什么來頭？

它是中國人壽境外唯一的全資子公司，由財政部和社?；鹬苯涌毓?。

看這張股權結構圖：

• 最頂層是中華人民共和國財政部，持股90%


• 全國社會保障基金理事會持股10%


• 往下是中國人壽保險（集團）公司


• 再往下是中國人壽保險（海外）股份有限公司，100%控股

這是什么概念？

國家隊中的國家隊。

再看幾個硬指標：

• 穆迪評級A1，標普評級A


• 償付充足率208%（遠超監管要求的100%）


• 投資規模達4151.37億港元


• 布局全球近50個國家/地區

國壽（海外）是香港規模最大、運營時間最久的中資保司。

根據2025年上半年標準保費非銀數據，國壽海外排名第三，標準保費78億元，市場份額7.9%。

但光有規模還不夠，關鍵是投資能力。

國壽（海外）依托的都是全球頂尖的投資機構：

貝萊德、摩根大通、高盛、KKR、黑石、景順、施羅德……

這些名字，隨便拎一個出來都是全球資管界的巨頭。

國壽海外90%以上的債券投資都是收益穩定、安全性高的投資級債券，固收類資產占比高。

用他們自己的話說：

不求暴利，只求穩贏。

這種投資理念，在當下多變的市場環境中，反而是最適配的策略。

國壽海外的「國資背景+全球布局」，讓「萬里優悠」的收益和安全都有「硬核兜底」。

你買的不只是一份保單，而是央企信用+全球頂尖資管機構的聯合背書。

這種底氣，不是隨便哪家保司都能給的。

分紅實現率：誰的承諾更靠譜

說到保險公司的承諾，很多人會問：

保證部分我信，但分紅部分呢？能兌現嗎？

這個問題問得好。

保險公司每年都要公布分紅實現率，這是檢驗一家公司"說到做到"能力的硬指標。

先看國壽（海外）2024年的成績單：

終期紅利實現率100%，周年紅利實現率82%。

這是什么水平？

過往所有終期紅利實現率都在100%及以上。

發售10年以上的保單，分紅實現率基本沒有低于80%的。

這個表現，堪稱「教科書級」。

你可能會說：

82%不是還沒到100%嗎？

這就涉及到一個認知誤區了。

分紅實現率100%，意味著保險公司完全按照計劃書上的假設兌現了。

但計劃書上的假設本來就是偏保守的——保險公司不會把預期收益寫得太高，免得將來兌現不了打臉。

所以82%的周年紅利實現率，放在行業里已經是相當優秀的水平。

更重要的是，國壽（海外）是香港運營時間最久的中資保司，有足夠長的歷史數據來驗證它的兌付能力。

這張圖展示了國壽海外的綜合實力：

• 香港分公司2023年上半年新造保單保費排名全港第二


• 澳門分公司九年市場第一，份額37%


• 電子團險理賠平均處理時效0.76天


• 連續多年維持穆迪A1、標普A高信用評級

一家公司能不能信，不看它怎么說，看它過去怎么做。

國壽（海外）用幾十年的歷史數據證明了一件事：

它說到做到。

這對于養老規劃來說至關重要。

你規劃的是20年、30年后的事情，選一家靠譜的保司，比選一款高收益的產品更重要。

傳承功能對比：類信托服務誰更強

很多人買儲蓄險，不只是為了自己養老，還想著給孩子、給孫輩留點東西。

這就涉及到傳承功能了。

「萬里優悠」在這方面做得相當完善：

四大傳承功能：

1. 保單分拆

一張保單可以拆成多張，分給不同的子女。

不用擔心"手心手背都是肉，怎么分"的問題。

2. 無限次轉換受保人

受保人可以無限次更換。

你買的保單，可以從自己換成孩子，再換成孫子，再換成曾孫……理論上可以一直傳下去。

3. 后備機制

可以指定后備受保人和后備保單持有人。

萬一你出了意外，保單不會變成無主財產，而是按照你的意愿自動轉給指定的人。

4. 身故賠償自選賠付方式

身故賠償可以選擇一次性賠付，也可以選擇分期賠付。

避免一大筆錢突然到賬，被揮霍或者被惦記。

這些功能加在一起，基本實現了類信托的效果：

• 定向分配——你說給誰就給誰


• 跨代延續——一代傳一代


• 風險隔離——和婚姻財產、債務隔離


• 稅務籌劃——合理規避遺產稅


• 高效傳承——不用走繁瑣的法律程序

來看一個極端案例：

如果保單持續100年，本金可以增長至130倍。

當然，100年是個極端假設，但它說明了一件事：

這款產品的設計初衷，就不只是為了你一個人，而是為了你的家族。

優悠相伴，傳承無憂。

這句slogan不是隨便說說的。

開門紅福利：現在入手最劃算

最后說說優惠。

「萬里優悠」是2026年開門紅的限定產品，先到先得，額滿即止。

現在入手有什么好處？

5年預繳可享3.5%保證優惠利率。

這個利率是寫進合同的，不是預期。

具體能省多少錢？

我幫你算一筆賬：

假設你選擇5萬美金×5年繳費，年總保費25萬美金。

選擇預繳模式后，實際保費只需要23.3萬美金。

直接省下16,346美金，折合人民幣約11萬。

相當于首期保費打了個7折。

更少的投入，獲得相同的保障和收益。

從市場數據來看，國壽海外這兩年的業務增速很快，已經排到非銀保險公司第三名。

越來越多的人開始認可這家央企保司的實力。

在不確定的世界里，確定性就是最大的奢侈。

國壽（海外）「萬里優悠」做到了四者兼得：

• 剛性兌付的確定性


• 周年紅利的穩定性


• 終期紅利的成長性


• 保單類信托的傳承性

如果你是35歲以上、開始認真規劃養老的人；

如果你厭惡波動、追求確定性；

如果你想給自己鎖定一份從55歲開始發放、連發26年的退休收入——

這款產品值得你認真考慮。

大賀說點心里話

說了這么多產品分析，最后想跟你聊點實在的。

養老規劃這事兒，越早開始越從容。

我見過太多50多歲才著急的客戶，選擇已經不多了。

如果你正在考慮港險，除了產品本身，還有一件事可能比你想象中更重要——怎么買。