安盛盛利II：保證收益墊底的"557神器"，為什么我反而推薦它做養老金？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年1月1日，延遲退休正式落地。

男職工退休年齡從60歲延到63歲，2030年起養老金最低繳費年限還要從15年提到20年。

更扎心的是，安聯2025年全球養老金報告顯示，90后退休時養老金替代率可能不足40%。

什么意思？

你現在月薪2萬，退休后每月只能領不到8000塊。

錢不是問題，問題是沒錢。

所以最近找我做養老規劃的人越來越多，問得最多的就是安盛新出的盛利II。

尤其是那個"557提領密碼"——5年交完，第5年就能每年提總保費的7%，一直提到終身。

聽起來很美對吧？

但今天我要先潑盆冷水。

先說缺點：盛利II的保證收益確實不行

做養老規劃的人，最怕的就是"萬一分紅拿不到"。

所以咱們先看保證收益——這是白紙黑字寫進合同的，保險公司必須給你的錢。

直接上數據：

表現最好的是永明兩款產品：

• 星河傳承10年保證回本


• 星河尊享13年保證回本


• 峰值保證IRR都能到1%

這基本是整個港險市場保證收益的天花板了。

而盛利II至尊版呢？

保證回本期長達25年，峰值IRR僅有0.23%。

說實話，這個數據確實拉胯。

如果你是那種"必須100%確定能拿到手"才安心的人，盛利II可能不適合你。

安盛自己也知道這個問題，所以搞了兩個版本：

• 至尊版主打高收益


• 至盛版主打短保證回本期

今天我們聊的是至尊版，也就是安盛主推的那款。

但是，港險的保證收益本來就不高

說完缺點，咱們把它放到行業里看看。

看回那張對比表：

• 宏利宏摯傳承保證18年回本，峰值IRR 0.64%


• 友邦環宇盈活、保誠信守明天同樣保證18年回本，峰值IRR只有0.32%

除了永明那兩款能到1%，其他都在**0.3%-0.6%**之間晃悠。

盛利II的0.23%確實墊底，但差距沒有想象中那么大。

這就是港險儲蓄分紅險的特點——保證收益都不高，真正拉開差距的是預期收益，也就是分紅。

那問題來了：分紅能不能切切實實拿到手？

這就要看分紅實現率了。

安盛2024報告年度，旗下儲蓄、危疾、年金及人壽等全線指標產品的分紅實現率均達100%。

什么概念？

就是說安盛承諾給你多少分紅，最后真的給了你多少。

不打折，不縮水。

分紅實現率這塊，安盛確實拿得出手。

保證收益低不是問題，怕的是預期收益也拿不到。

安盛用真金白銀證明了自己的兌付能力。

預期收益才是正菜：市場前三的實力

好，鋪墊完了，咱們來算算這筆賬。

先看靜態收益，也就是不提領、讓錢在賬戶里滾的情況：

盛利II的核心數據：

• 預期7年回本


• 10年IRR 3.52%


• 15年IRR 5.01%


• 20年IRR 5.82%


• 25年IRR 6.07%


• 30年達到峰值IRR 6.5%

在市場上是什么位置？

保單20年內，宏利宏摯傳承排第一，盛利II緊隨其后。

保單20-30年，保誠信守明天28年達到6.5%最快，友邦環宇盈活和盛利II都是30年達到6.5%。

單看這個數據，盛利II確實沒法做到市場最極致。

但綜合表現穩穩的市場前三，沒毛病。

再看優惠后的收益。

盛利II的保費回贈力度不小，算上優惠后：

優惠后復利IRR：

• 10年3.93%


• 20年6.01%


• 30年達到峰值6.62%

重點來了：30-45年之間，盛利II優惠后收益能沖到第一位。

這意味著什么？

如果你是35歲買入，持有到65-80歲這個養老黃金期，盛利II的收益表現是最強的。

對于養老規劃來說，這個時間段的收益才是真正的"正菜"。

提領表現更驚艷：557密碼獨步市場

靜態收益市場前三，已經很能打了。

但盛利II真正的殺手锏，是提領能力。

先解釋一下什么是557提領密碼：

• 5年交


• 第5年開始


• 從保單中提取總保費的7%


• 一直到終身不會中斷

舉個例子：

6萬美金×5年=總保費30萬美金。

第5年開始，每年提取2.1萬美金（30萬×7%），一直提到你離開這個世界。

這個提領力度有多猛？

我接觸港險這么多年，5年交里聽過最牛的提領密碼就是567（第6年開始提7%）。

而557——第5年就開始提7%——市場上應該僅此一款能做到。

我測算了一下：

盛利II確實能做到557，沒在吹牛。

甚至1萬美金×5年交這種小單子也能實現。

現金流才是王道。

對于養老規劃來說，557意味著什么？

假設你50歲買入，55歲開始每年穩定提取總保費的7%，一直提到90歲、100歲。

這就是一份自建的終身養老金，不受延遲退休政策影響，不用擔心養老金替代率不足。

再看其他提領場景：

567提領（第6年開始每年提7%）

• 前14年宏利宏摯傳承領先


• 第15年開始盛利II一路領先


• 永明星河尊享II要到保單75年才能追平盛利II

在這種極致的早提領場景下，盛利II的優勢極大。

5108晚提領（第10年開始每年提8%）

• 前18年宏摯傳承優勢明顯，盛利II緊隨其后


• 第19年開始盛利II反超領先


• 第30年星河尊享II才追平

綜合來看，之前我一直推薦的提領之王——永明萬年青星河尊享II，這次算是碰上強有力的競爭對手了。

多數提領場景都被盛利II給壓制。

當然，星河尊享II的優勢在于更強的穩定性（保證收益高）。

但如果你能接受盛利II保證收益較低，追求更極致的提領能力，那盛利II就是你的最佳選擇之一。

功能也沒落下：從I代到II代的全面升級

有些朋友可能知道，盛利I代是2025年初的爆款。

那盛利II代和前作比，有什么變化？

最明顯的變化：

• 盛利I只支持2年交（繳費壓力大）


• 盛利II支持5年和10年兩個繳費選項（繳費壓力小）

貨幣靈活性也升級了：

• 盛利I只有美元、港元、人民幣三種選擇


• 盛利II支持9種保單貨幣（新增英鎊、歐元、加元等）


• 而且從第3個保單周年日起每年可免費轉換一次貨幣

傳承功能更是全面升級：

財富管家服務支持向至多3位客戶派發自主入息。

什么意思？

你可以提前設定好：

• 第一份現金流給老伴


• 第二份給大兒子


• 第三份給小女兒

每個人的提取時間、金額、順序都能單獨設置。

還有雙重貨幣戶口功能：

同一份保單下可以用兩種貨幣儲蓄，靈活調配。

身故保障也有創新：

兩種選擇：

• 基本身故保障賠付**100%**標準保費總額


• 特級身故保障賠付**130%**標準保費總額

重點是，無論選哪種，產品收益都完全一樣。

相當于白送30%的身故金。

從繳費期、貨幣、傳承、身故保障各個維度看，盛利II幾乎沒有前作的影子了。

產品設計實現了從單一收益到多元配置，功能上滴水不漏，十分全面。

優惠力度：保費回贈最高31%

聊完產品本身，再看看優惠政策。

5年交保費回贈：

• 年保費5000-39999美元：回贈10%


• 年保費40000-79999美元：回贈15%


• 年保費80000-199999美元：回贈22%


• 年保費200000美元以上：回贈26%

如果你持有安盛指定儲蓄及投資計劃，還能額外獲得**5%**回贈。

也就是說，最高可以拿到**31%**的保費回贈。

預繳優惠也不錯：

• 首次年繳保費80000美元以下享年利率4.0%


• 80000美元或以上享年利率4.5%

這個預繳利率可以享受到第4年（5年交美元保單）。

提前規劃不吃虧。

優惠政策這塊，安盛給得很實在。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

說了這么多產品層面的分析，最后聊聊安盛這家公司。

畢竟買港險儲蓄分紅險，本質上是選一家保險公司陪你走幾十年。

盛利II保證收益低，那憑什么相信它的預期收益能兌現？

答案在安盛的底子里。

歷史最悠久

安盛1817年成立于法國，屹立208年，跨越3個世紀。

經歷過2次世界大戰、3次工業革命，是香港所有保司中歷史最悠久的，沒有之一。

規模龐大

安盛是全球最大的保險集團：

• 業務網絡覆蓋全球超過50個國家及地區


• 服務將近1億客戶


• 全球職員及保險代理人約15萬名


• 資產規模6840億美元，差不多是友邦、保誠、永明加起來的總和

更重要的是，安盛是世界G20評選出的9家**"大而不能倒"**的保險公司之一。

什么叫"大而不能倒"？

就是這家公司如果出問題，會引發系統性金融風險，所以各國政府會聯手兜底。

投資策略穩健

這才是分紅能兌現的根本保障。

安盛管理的資產規模超過1萬億美元，資管業務由兩大獨立子公司負責：

• 美國的聯博基金(Alliance Bernstein)


• 法國的安盛投資管理公司(AXA IM)

AXA IM是世界十大資管公司之一。

安盛的投資策略有兩個特征：穩健均衡+長期投資。

具體看數據：

安盛整個投資布局，固定收益類占比74%。

什么是固定收益類？

主要是各類債券，收益穩定、風險可控。

在保險類投資布局中：

• 各類債券投資總占比60.35%


• 股權基金類投資總計占比13.47%

而且72%的投資時限在5年以上。

這意味著安盛不追求短期暴利，而是做長線價值投資。

投資組合評級77%在A及以上。

A級以上意味著違約風險極低。

安盛公布的整體固定收益類投資收益率是4%。

債券投資期限5年以上占比72%，平均年化收益4%，投資組合評級A及以上占比77%——這一套組合拳是安盛投資穩健的根基。

退休后靠什么活？

靠的是幾十年前做的規劃，靠的是選對一家能陪你走到最后的保險公司。

選擇在歷史和市場都驗證過的安盛，一般不會太錯。

大賀說點心里話

盛利II不是完美的產品，保證收益確實墊底。

但對于有養老現金流需求的人來說，557提領密碼的誘惑力太大了——市場獨一份，沒有替代品。

如果你能接受"保證收益低，但分紅實現率100%"這個組合，盛利II就是當前5年交儲蓄險里，養老規劃的最優解之一。

當然，怎么買、什么時候買、買多少，這里面門道不少。