國壽智裕世代：被忽略的"央企背景"港險，有個優勢99%的人沒看懂

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，測評過50+款港險產品。

今天聊一款很多人可能聽都沒聽過，但我覺得被嚴重低估的產品——國壽「智裕世代卓越版」。

先說結論：

這款產品表面看起來確實不性感，但如果你是那種"把安全放在第一位"的人，它可能恰恰是最適合你的選擇。

咱們用事實說話。

選港險，公司靠譜比什么都重要

2025年一季度，香港保險新單保費創下歷史新高——934億港元，同比暴漲43.4%。

其中分紅險占比高達87.5%。

錢都在往香港涌，但我想問一句：

你的錢準備放在哪家公司？

這個問題，比產品收益更重要。

為什么？

因為香港保險是一筆超長期的資產配置，動輒二三十年甚至更久。

公司靠譜比什么都重要。

而在當下的地緣政治格局下，有很多人確實不敢把資產全放在外資公司里。

國壽是什么背景？

國家財政部直接控股，持股90%。

全國社會保障基金理事會持有10%。

這是什么概念？

全國15家副部級金融央企，保險公司只有4家，在香港的只有兩家，國壽就是其中之一。

而且，國壽在香港已經運營超過40年，1984年就成立了，比很多人的年齡都大。

國壽國壽，與國同壽。

錢放在這里，是真踏實。

分紅實現率：計劃書數字的真正含金量

說句不太好聽的話：

香港保險的收益和提領，都是建立在分紅100%達成的基礎上。

過度對比計劃書上的數字，就像是在空中樓閣上雕花。

這不是我危言聳聽。

2025年2月，香港保監局專門發布了《分紅保單利益演示利率上限指引》，把演示利率上限壓到了6.0%（港元）和6.5%（非港元）。

監管為什么出手？

就是因為行業存在"畫餅"現象——計劃書上寫得天花亂墜，實際能不能拿到手，那是另一回事。

所以，分紅實現率一定要在產品挑選時賦予更高的權重。

國壽的分紅表現如何？

數據不會騙人：

• 終期分紅實現率：連續8年100%及以上達成


• 公布分紅的保單數量高達65款，是12家主流保司中最多的


• 超過10年以上的保單有36款，所有10年+保單分紅至少在**78%**以上

別光看計劃書上的數字，要看歷史兌現能力。

從這個維度看，國壽絕對是第一梯隊。

投資能力：貝萊德、高盛都是合作方

分紅能兌現，背后靠的是投資能力。

我對比了很多家香港保司，發現大家在投資策略上其實大同小異。

但國壽有個特點讓我印象深刻：

特別坦誠，特別透明。

他們采用"內外兼修"的投資方式：

• 內部：自有資管團隊，穩住大本營


• 外部：根據賽馬機制挑選頂級合作方

外部委托的合作方都是什么級別？

貝萊德、摩根大通資管、高盛資管、施羅德投資、橡樹資本……20多家全球頂級機構。

大道至簡。

國壽的投資，有理有據，很清晰，所以會讓人更放心。

智裕世代：一款長跑型產品

鋪墊了這么多公司背景，現在正式聊產品。

智裕世代卓越版，坦白說，這個產品表面看起來確實不性感。

論收益，它雖然不差，但要到保單第40年才有比較大的優勢。

在如今其它產品都追求短平快的時候，它選擇當一個長跑選手。

咱們用事實說話，看數據：

40年這個節點，國壽的IRR確實有優勢。

但如果你只打算放10年、20年，那其它產品可能更合適。

賬戶結構上，它只有保證收益+終期紅利，沒有復歸紅利。

這意味著什么？

不太適合早期提取。

但反過來想，正因為只有終期紅利，而國壽過往所有終期分紅實現率都在100%及以上——按照這個歷史表現，智裕世代的實際收益還是非常值得期待的。

這個產品到底值不值，算一算就知道：

如果你是長期持有、不打算頻繁提取的人，它的"長跑選手"定位反而是優勢。

貨幣選擇上，它支持9種貨幣：

美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、歐元、英鎊、新西蘭元、新加坡元。

其中新西蘭元是市場上暫時沒有其它產品支持的幣種，算是個獨特賣點。

貨幣與服務：對內地客戶的額外友好

我不是來賣貨的，就是幫你看清楚——

這個產品對內地客戶確實有一些額外的友好設計。

首先是人民幣保單。

大部分喜歡選擇人民幣保單的客戶，理論上對中資保司更加偏愛。

目前中資保司的人民幣保單選擇不多，智裕世代給大家多提供了一個選項。

其次是服務。

國壽針對內地客戶提供了一系列專屬服務：

• 上門護理代約服務（僅適用于內地）


• 送藥上門服務（僅適用于內地）


• 門診預約服務（僅適用于內地）

對于有養老需求的客戶，這些都是很實用的。

大部分服務都是僅針對內地客戶的，算是給內地客戶的一些額外小福利。

還有一點值得一提：

國壽香港的效率是其它大部分香港保司難以望其項背的。

簽完保單很快就能在APP上看到生效通知，紙質合同寄送也很快。

香港的銀行和保司APP普遍難用，但國壽在信息化這塊確實下了功夫。

坦誠說說不足之處

我測評產品，從來不會只說好話。

這個產品的短板也得講清楚：

第一，賬戶結構單一。

只有保證收益+終期紅利，沒有復歸紅利。

這意味著早期提取會比較吃虧。

如果你有"邊存邊取"的需求，這個產品可能不太適合。

第二，繳費年限選擇少。

智裕世代只支持5年交，沒有2年交或整付的選項。

如果你想要更靈活的繳費方式，可能要看國壽的其它產品。

第三，短期收益不突出。

如果你只打算持有10-20年，這個產品的收益優勢不明顯。

它是典型的"后發制人"型選手。

適合誰？不適合誰？

挑選港險產品，本來就無所謂好與不好，只能說從自己的需求出發，看看產品匹不匹配。

智裕世代適合這類人：

• 把安全放在第一位，更信任中資背景的保司


• 計劃長期持有（30年以上），不打算頻繁提取


• 看重分紅實現率，而不是計劃書上的"畫餅數字"


• 有人民幣保單或小眾貨幣（如新西蘭元）的配置需求


• 重視內地專屬服務（養老相關）

不太適合這類人：

• 追求短期高收益，5-10年就想提取


• 需要"邊存邊取"的靈活提領


• 對產品功能有極致要求（國壽在花式功能上確實卷不過外資）

2024年，中國人壽香港總保費119億元，市場份額5.4%，在非銀保司中排名第5。

不是最大的，但絕對是最穩的之一。

合適你的，就是最好的。

大賀說點心里話

今天花了這么多篇幅聊國壽和智裕世代，核心就一句話：

選港險，先看公司，再看產品，最后看價格。

說到價格，其實還有個信息差，很多人不知道——同樣的產品，不同渠道買，成本可能差很多。