4%保證派息？國壽萬里優悠這個"王炸"，我越算越心慌

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年，幫300多個家庭做過養老現金流規劃。

最近很多人問我：想買個每年能領錢的產品養老，國壽新出的萬里優悠4%派息，太保的鑫相伴才2.5%，這還用選？

當然是4%?。?/p>

這問題問得好，但問錯了方向。

養老這事兒得往長遠看，每年能拿多少是一回事，能拿多久、本金還剩多少，是另一回事。

今天我就把這兩款產品扒個底朝天，看看這4%到底是真香，還是另有玄機。

4%保證派息！國壽放大招了？

現在利率一降再降，定存、國債的收益越來越薄。

大家都在找能"當年投、馬上領"的穩定現金流產品。

就在這個節骨眼上，中國人壽（海外）放出了開門紅新品**「萬里優悠」**，直接打出"4%保證提領"的王牌。

具體規則是這樣的：

選擇一次性預繳保費，每年就能拿到總保費的4%。

4%啊！

這個數字在現在的利率環境下，確實太誘人了。

要知道現在銀行定存才多少？國債才多少？

很多人一看這數字就心動了，覺得終于找到了養老的完美方案。

但我做了這么多年養老規劃，越是看起來完美的數字，越要多問幾個為什么。

等等，這4%怎么越看越不對勁？

我拿到萬里優悠的計劃書，以5年交、總保費104萬美元為例，仔細算了一遍。

發現了幾個讓我心里咯噔一下的問題。

第一，25年才保證回本。

你沒看錯，是25年。

這個速度在港險市場里，確實是最慢的產品之一了。

更關鍵的是，這個"回本"是怎么算的？

是把25年間累計發的77.6萬美元派息，也一并算進了回本總額里。

換句話說，如果你每年都把派息領走了，賬戶里剩下的保證現金價值就只剩23.3萬美元。

104萬交進去，25年后賬戶里只剩23.3萬，這個數字你品品。

第二，保證現金價值增長極慢。

如果你選擇長期持有不提取，保證現金價值會慢慢漲起來。

但要漲到基本回本，得等到保單的90年左右。

90年是什么概念？

如果你50歲買的，得活到140歲才能看到保證現金價值回本。

這就是我說的"顧此失彼"——為了實現每年的保證派息，把保證現金價值的增值拖得極慢。

第三，派息并非終身保證。

很多人以為4%派息是終身的，其實不是。

只有5到30年這個期間，派息是純保證的，總的確定能拿到手100多萬美元。

31年之后呢？

領取的就是非保證的紅利了，具體金額要看產品的分紅表現。

雖然國壽的分紅一直還算穩定，但終歸是有不確定性的。

真相：這不是利息，是割自己的肉

說句不好聽的，萬里優悠的4%派息，本質上不是在給你發利息。

而是在把你自己的本金分期還給你。

我又測算了一下它的長線收益率，不提取累計生息的情況下：

• 20年IRR：3.42%


• 30年IRR：4.03%


• 40年IRR：4.29%

這個收益表現，在目前的港險市場里，只能說沒什么太大的競爭力。

你想想，同樣的錢放進去，別的產品可能20年就能翻一倍多。

它40年才**4.29%**的年化，差距不是一星半點。

所以我對這款產品的評價是：普適性不強，性價比一般。

用作長期儲蓄增值的話，收益率很一般；當作快返年金的話，又不是終身固定領取的。

屬于兩頭都沒占到優勢。

養老規劃最怕什么？

最怕30年后突然發現，保證的錢沒了，非保證的又不確定能拿多少。

反觀太保鑫相伴：2.5%才是真實在

說完萬里優悠，再來看看太平洋人壽的鑫相伴。

表面上看，**2.5%**的保證派息率確實比4%低不少。

但我仔細分析完，發現這兩款產品的底層邏輯完全不同。

同樣以一次性繳費、總保費100萬美元為例：

第一，8年保證回本。

保單第8年就實現回本了，速度非常快。

而且這個回本是怎么構成的？

已經派發了20萬美元，賬戶里的保證現金價值還有80萬美元，并且后續也一直在增值。

一對比就看出來了：

鑫相伴是"真金白銀落袋，本金還在增值"；萬里優悠是"拆東墻補西墻，本金越拿越少"。

這差距可不是一星半點。

第二，終身保證派息2.5%，綜合派息3.3%。

每年保證派息2.5%，也就是25000美元，直到終身。

注意這個"終身"兩個字，不是30年，是只要人活著就一直有。

除了保證的以外，第5年開始還有0.8%的周年紅利。

加起來總的派息33000美元，綜合派息率3.3%。

既有確定性，又有期待，這種終身固定領取模式更適合大部分人。

第三，長線收益率5.55%。

除了每年給你穩定的派息以外，它的長線收益率表現也相當不錯：

• 20年IRR：3.83%


• 30年IRR：4.44%


• 長線IRR：5.55%

通過這一份保單，能夠實現"終身穩定的現金流+財富增值"。

這才是養老規劃真正需要的。

終身領取才是硬道理，別等老了才發現錢不夠花。

數字會騙人，但邏輯不會

說到底，國壽萬里優悠和太保鑫相伴的差距，根本不是表面4%和2.5%派息率的區別。

核心是產品底層邏輯不一樣。

萬里優悠為了撐住前5-30年的保證派息，把保證現金價值的增值拖得極慢。

25年才回本，還是把累計派息算進去的；要是每年提取，本金縮水就很嚴重。

它更適合誰呢？

對前30年固定派息有剛性需求，能接受長期鎖倉，不追求高增值的小眾人群。

再看鑫相伴：

• 8年保證回本


• 保證現金價值不低且持續增值


• 終身保證派息2.5%，預期派息3.5%


• 長線收益率還有5.5%

穩定的現金流比什么都重要，尤其是養老這件事。

大家選快返吃息類港險，圖的就是穩和劃算。

既要本金安全、現金流可控，長期收益也得拿得出手。

鑫相伴剛好踩中這些需求，而萬里優悠兩頭不占。

港險沒有絕對好壞，只看適配性。

但同等風險下，鑫相伴的性價比和普適性，明顯是更值得推薦的。

大賀說點心里話

養老規劃這事兒，選錯產品的代價太大了。

等發現問題可能已經過去二三十年。

與其被表面的高數字吸引，不如花點時間搞清楚背后的邏輯。