國壽傲瓏盛世：央企光環下的"平庸之作"，為什么我說它值得買？

你好，我是大賀。

最近后臺收到不少私信問國壽這款新品傲瓏盛世怎么樣。

說實話，研究完之后我的感受挺復雜的——產品本身沒讓我驚艷，但我依然覺得它是個好選擇。

這話聽起來矛盾吧？

別急，往下看你就明白了。

先說個背景。

2025年開年，人民幣兌美元一度跌破7.3，中美利差擴大到300基點的歷史高位。

與此同時，海銀財富700億暴雷的事到現在還沒結案，多少家庭的錢打了水漂。

你的錢還能放哪里？

這個問題，我相信很多人都在想。

今天就借著傲瓏盛世這款產品，跟大家聊聊我的看法。

產品定位：從美式到英式的轉型

先說產品形態上的變化。

之前國壽的王牌產品是傲瓏創富，那是一款非常稀缺的美式分紅產品。

什么意思呢？

每年派發的是現金紅利，這筆錢是純利息，你拿走不影響保證金額。

而且保單后期，保證金額一直高于本金。

這是它最大的賣點。

但傲瓏盛世沒走老路，直接轉型成英式分紅了。

紅利結構變成復歸紅利加終期紅利，提取之后會在一定程度上影響本金。

而且這款產品只支持兩年繳費，選擇面比較窄。

說白了，傲瓏盛世拋棄了原來的美式分紅特色，加入英式分紅賽道開始卷收益。

但坦白講，沒卷出太多名堂。

那為什么要這么改？

很簡單，英式分紅的預期收益更高。

犧牲一部分確定性，換取更高的收益演示，這是市場競爭下的選擇。

靜態收益：IRR處于第一梯隊

既然選擇了卷收益，那收益到底怎么樣？

我把傲瓏盛世和市面上所有1到3年繳費的產品做了對比。

10年IRR是4.01%，中規中矩，不算出挑。

但20年到40年的IRR就進入第一梯隊了。

跟其他比較能打的產品比，上下差距也就零點幾個百分點。

40年IRR達到封頂6.5%，增長速度算比較快的。

看這張圖就很直觀了。

短期不算亮眼，但拉長到20年以上，傲瓏盛世的收益曲線還是很穩的。

這里我想多說一句：

買保險不是買收益，是買確定性。

港險的預期收益再高，那也是預期。

真正決定你20年后能拿多少錢的，是分紅實現率，是公司的投資能力。

這個后面會細說。

動態收益：255提領實測

光看靜態收益不夠，還得看實際提領場景下的表現。

國壽有個經典的255提領方案：

• 2年交


• 每年交5萬美金


• 第5年開始每年領取5000美金

這是很多客戶會用到的場景，比如給孩子做教育金規劃。

我用這個方案做了測算，對比市面上其他適合提領的產品。

結果怎么樣呢？

領到保單第10年，傲瓏盛世的剩余現金價值和表現最好的啟航創富卓越班相比，差距約5000美金。

領到保單第30年，和永明萬年青星河尊享2相比，差距約2萬美金。

說實話，前中后期都不算最有優勢的。

但換個角度看，跟優秀產品的差距也不算大。

5000美金、2萬美金的差距，放在幾十萬美金的保單里，其實影響有限。

而且這個差距，后期分紅實現率好一點就能抹平。

所以我一直說，別只看收益數字，要看誰幫你管錢。

紅利結構：復歸占比的隱藏玄機

為什么傲瓏盛世的提領表現不是最優？

這就要說到紅利結構了。

先給大家解釋一下英式分紅的邏輯。

英式分紅的保單結構一般是：

保證金額+復歸紅利+終期紅利

如果你要從保單里取錢，通常是優先從復歸紅利里取，因為這樣不會影響保單的名義金額。

等復歸紅利取完了，再按比例從保證金額和終期紅利里取。

這時候就相當于部分退保了，會直接影響保單的名義金額，對未來增值產生比較大的影響。

所以英式分紅的保單，復歸紅利的占比很關鍵。

占比越高，就越適合提領。

傲瓏盛世的復歸占比怎么樣？

以2年繳、年繳10萬美金做測算：

• 第10年：復歸紅利4.2萬，三個賬戶總收益29萬，復歸占比14%


• 第30年：復歸紅利8.9萬，總收益124萬，復歸占比7.1%

對比永明星河尊享2，同樣的繳費方式：

• 第10年：復歸紅利4.7萬，總收益29萬，占比16%


• 第30年：復歸紅利15.4萬，總收益123萬，占比12.5%

兩款產品總收益差距不大，傲瓏盛世到第30年甚至還高一點。

但復歸紅利占比明顯更低。

這就是傲瓏盛世提領表現不占優勢的原因。

但有意思的是，國壽在提領機制上做了一個創新。

我仔細看了計劃書，發現傲瓏盛世在提領時，沒有只提領復歸賬戶，而是同時提領復歸+終期賬戶。

這樣一來，復歸賬戶消耗得更慢，保單更晚才會動用到保證賬戶，降低了對后期增值速度的影響。

雖然紅利結構上不占優勢，但這個產品用了這種巧妙的方式化解了這一點。

不得不說，國壽在產品設計上還是花了心思的。

功能升級：暫托人與年金轉化

除了收益，傲瓏盛世在功能上也做了升級。

第一個是新增了保單暫托人功能。

這個功能我覺得非常實用。

舉個例子：

媽媽給孩子買了一份傲瓏盛世，把小姨設為保單暫托人。

萬一孩子還沒成年時媽媽不幸去世了，小姨就代為監管這張保單。

但暫托人的權力是有限的。

只能交保費、改通訊資料，沒辦法變更投保人、受保人、受益人這些關鍵角色，也不能提取保單價值。

等孩子成年后，保單權益才會轉移給孩子。

這和后備持有人完全不一樣。

如果小姨是后備持有人，媽媽去世后她就直接成為保單持有人，可以行使所有權益。

未成年孩子作為受保人的權益，就得不到最大保障。

第二個是年金轉化功能。

說實話，這個功能有點雞肋。

簡單來說就是受保人滿65歲后可以全數退保，把錢轉換成10年期或20年期的年金。

既要全數退保，又不是終身年金，應用場景確實有限。

公司背書：央企底色與全球視野

產品層面聊完了，接下來說說我為什么依然看好傲瓏盛世。

答案是：公司。

你的錢放哪里，決定了20年后的生活。

港險這個品類，收益大部分來自不確定的分紅。

大家的預期收益演示已經差得不多了，幾千幾萬的差距，后期分紅好一點就能抹平。

所以挑港險，除了看產品，真正要挑的是基金經理——也就是保險公司。

國壽這個"基金經理"怎么樣？

央企背景這四個字值多少錢？

國壽的股東是中國財政部和社?；饡?/p>

在海銀財富700億暴雷、各種理財平臺跑路的當下，錢放這里確實安心。

投資能力方面，國壽采取內外兼修的策略。

內部有自己的資管團隊，同時引進外部專業資管機構，通過賽馬機制篩選業績更好的投資團隊。

不僅保持了央企的穩定傳統，還兼具了國際投資視野。

2023年國壽可投資金額達到3932億港元，其中81%投向固收類資產，主要是美國國債、發達市場投資級信用債這些高評級債券，以穩健為主。

分紅實現率更能說明問題。

國壽9成以上產品分紅實現率在70%以上，約一半產品在80%以上，在所有保司中位列第一梯隊。

終期紅利更厲害，連續8年100%達成。

10年以上保單分紅實現率全部在78%以上，最高達到99%，平均值85%。

這才是長期主義該有的樣子。

總結：產品一般，公司很好

最后說結論。

傲瓏盛世這款產品，單看產品本身確實沒讓我非常驚艷。

收益不是最高的，提領表現不是最優的，年金轉換功能有點雞肋。

但在如今的港險市場，我覺得公司品牌以及投資分紅的穩定性，可能比產品細節更重要。

雞蛋不能放一個籃子里。

人民幣匯率波動、存款利率下行、理財頻頻暴雷……

配置一部分美元資產做對沖，選一個靠譜的"基金經理"幫你做全球投資，這才是港險真正的價值。

從這個角度看，國壽這家公司的產品，依舊是港險市場比較好的選擇之一。

大賀說點心里話

產品怎么選只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產品本身還大。同樣的保障，有人多交了10萬，有人少交了10萬——這里面的信息差，才是真正值錢的東西。