中銀月悅出息/周大福閃耀傳承/宏利赤霞珠2：養老現金流三選一，99%的人選錯了

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年，幫助過100多個家庭做退休現金流規劃。

最近博鰲亞洲論壇上，周小川的一組數據讓我后背發涼：中國養老金替代率只有40%-50%，遠低于國際通行的70%基準線。

什么意思？

退休后你的收入直接腰斬，原來月入2萬，退休后可能只剩8000。

更扎心的是，2025年養老金漲幅預計低于3%，而且這個數字還在逐年下滑。

養老這事兒，越早準備越踏實，光指望社保，真的不夠。

所以很多朋友開始關注港險里的美式分紅產品，想用它來補上養老現金流的缺口。

但問題來了：市面上主流的三款——中銀「月悅出息」、周大福「閃耀傳承」、宏利「赤霞珠2」，到底哪款更適合做養老規劃？

今天咱們就算一筆養老賬，把這三款產品扒個底朝天。

美式分紅vs英式分紅：為什么養老要選美式？

在聊具體產品之前，得先搞清楚一個基礎問題：為什么養老現金流規劃要選美式分紅？

大家平時聽得多的是英式分紅，畢竟港險里大多數產品都是這種結構。

英式分紅一般是"復歸紅利+終期紅利"，簡單來說，紅利會加到保單價值里，但大部分留在保司繼續投資，得等理賠或者退保時才能兌現。

美式分紅不一樣，"周年紅利+終期紅利"，一旦宣告了紅利，只要保單有效，就能按約定方式把錢實實在在派發給你——要么直接拿現金，要么滾存生息。

對養老規劃來說，這個區別太重要了。

退休后每個月能拿多少錢，現在就得算清楚。

英式分紅的問題在于，紅利什么時候能拿、能拿多少，不確定性太高。

而美式分紅產品保證部分占比通常更高，紅利大幅波動的可能性小很多，每年能拿到多少錢心里更有數。

想要確定能拿到手的收益，尤其希望每年有穩定現金流，美式分紅更適合。

穩定現金流才是養老的底氣，這也是今天我們只聊這三款美式分紅產品的原因。

三款產品核心參數一覽

為了方便對比，我統一用10萬美金的總保費來做計劃書。

先看一張表，建立個初步印象：

三款產品的核心差異很明顯：

周大福閃耀傳承：10萬美元一次性繳清，第11年才開始派息，但第2年就能開始提領，支持5%提領比例，累計生息利率4.25%（紅利鎖定），預期回本第5年，保證回本第10年。

中銀月悅出息：5萬美元×2年繳費，第3年開始派息，第3年就能提領，同樣支持5%提領比例，累計生息利率4.00%，預期回本第4年，保證回本第17年。

宏利赤霞珠2：2萬美元×5年繳費，第1年就開始派息，但要第6年才能提領，提領比例只有4%，累計生息利率3.50%，預期回本第9年，保證回本第15年。

光看這些數字可能有點懵，別急，咱們一個一個拆解。

中銀月悅出息：穩定派息的代表

如果你問我，哪款產品最適合做養老現金流賬戶？

我會毫不猶豫地說：中銀月悅出息。

為什么？

因為它把"穩定"這兩個字做到了極致。

2年繳完保費后，從投保的第25個月開始，就能享有5%的穩定派息。

10萬美金的保費，每年能拿5000美金，折合人民幣差不多3萬6。

這筆錢不多不少，但勝在穩定——只要保單有效，派息就是剛性的，只要保險公司宣告了當年的派息率，就一定會兌現。

再看現金價值的增長：

從表里可以看到，保證現金價值每年都是穩步增長的。

到保單第17年，保證金額會持續高于本金。

這意味著什么？

你一邊拿著派息，本金還在漲。

產品保證部分占比高，波動就小，本金不僅不會減少，還能穩定增值，真正能做到保本派息，這一點挺難得的。

很適合用來當長期現金流賬戶，比如退休后想多一筆固定收入，它的派息就能直接用。

別等老了才后悔沒早點準備，月悅出息這種"穩穩的幸福"，才是養老規劃的正確打開方式。

宏利赤霞珠2：第一年就能拿錢

如果你特別著急，希望盡快有現金流入，那宏利赤霞珠2可能更對你胃口。

它最大的特點是：從投保首年開始，每年都有保底利息，保證派息率在2%-3%之間。

總保費10萬美金的情況下，第1年就保證派息2197美元。

這個設計挺有意思——產品沒有周年紅利，只有終期紅利，卻能在第一年就派發現金流。

在提供短期現金流方面確實很有優勢。

但這里要說一個很多人的誤區。

之前的老產品赤霞珠，非保證的終期分紅實現率部分年份低于80%，最低只有56%。

看到這個數字，很多人就覺得這款產品不行。

但你再看總現金價值比率：

保單第10年總現金價值比率約93%，表現還不錯。

是不是很奇怪？

給大家解釋一下。

以第10年為例，保單的現金價值是10.9萬美金，但是終期紅利只有1.8萬美金，保證部分占比非常高。

總現金價值比率=保證部分+分紅部分，而分紅實現率只代表分紅部分達成的比例。

赤霞珠2這款產品主要靠保證部分創造收益，所以如果你只看分紅實現率就覺得這款產品不行，那可太冤了。

產品的分紅實現率確實是重要的考量依據，但單看分紅實現率就下判斷容易看走眼，看退保時的總錢數（總現金價值比率）更實在。

周大福閃耀傳承：長期增值但派息弱

周大福閃耀傳承之前的文章我也提過，它最亮眼的地方是首日保證回本78%。

這意味著你哪怕短期急用錢要退保，損失也非常小。

但要說派息，它就比較弱了。

雖然結構上和其他兩款一樣都是美式分紅，但周大福閃耀傳承更像借鑒了英式分紅的市場定位，側重于保單的長期積累而不是早期派息。

第11年才開始派息，在現金流的派發效果上并不咋樣。

如果是沖著穩定派息來的，周大福閃耀傳承可能就不是首選了。

它更適合那些不急著用錢、想要長期積累的朋友，而不是主打養老現金流的需求。

提領后動態收益大PK

說了這么多，到底哪款更劃算？

咱們用數據說話。

我把這3款產品的提領時間都壓到了交完保費的次年，看看提取后的動態收益情況：

先看提領能力：

中銀月悅出息和周大福閃耀傳承在交完保費的次年，都能支持每年提領大約5%，而宏利赤霞珠2最多只能支持4%。

同樣10萬美金的保費，每年能拿5000還是4000，差了1000美金，20年就是2萬美金的差距。

再看各個時間節點的表現：

第10年：周大福預期總收益147014美金（IRR3.93%），中銀142737美金（IRR3.81%），宏利109821美金（IRR1.18%）。周大福略勝一籌，但差距不大。

第20年：周大福預期總收益259913美金（IRR4.89%），中銀248151美金（IRR4.77%），宏利182127美金（IRR3.38%）。周大福繼續領先，宏利明顯掉隊。

第30年：周大福預期總收益462786美金（IRR5.24%），中銀392932美金（IRR4.75%），宏利297326美金（IRR3.96%）。

光看預期總收益，周大福確實是最高的。

但養老規劃不能只看預期收益，更要看保證收益和安全性。

這里有個關鍵數據：

第30年，中銀月悅出息賬戶剩余現金價值13萬美金，宏利赤霞珠2剩余9.2萬美金，周大福只有3.7萬美金。

月悅出息的保證余額和賬戶剩余價值一直都是最高的。

即使所有非保證紅利都沒實現，中銀月悅出息的保單價值也最高，安全性更足。

這意味著什么？

周大福的高收益建立在"預期"的基礎上，而中銀的收益更多來自"保證"。

對于養老規劃來說，確定性比可能性更重要——畢竟退休后沒有重來的機會。

當然，這三款都是美式分紅，穩定性比不少英式分紅產品都還要強。

但畢竟分紅是非保證的，保險公司的投資能力、經營狀況都會影響實際派息。

不過這三家公司在港險市場都有多年經驗，投資團隊比較成熟，歷史分紅實現率也比較穩定，這點可以放心。

總結：誰適合哪款產品？

這三款美式分紅產品各有側重，沒有絕對的好壞，只有適不適合自己。

中銀月悅出息：

• 適合想要盡早開始拿較高、穩定現金流，同時非?？粗乇窘鸢踩€定增長的朋友


• 特別適合有養老現金流需求的朋友，穩穩的讓人很安心


• 如果你的目標是退休后每年有一筆固定收入，這款是首選

宏利赤霞珠2：

• 最大優點是拿錢最早，保單第一年就開始，有2%-3%保證派息


• 適合那些希望盡快有些現金流入，同時看重早期高保證回本的朋友


• 但提領比例只有4%，長期現金流能力稍弱

周大福閃耀傳承：

• 早期回本快，首日回本78%，保單長期累積潛力比較大


• 預期總收益雖然是最高的，但穩定派息能力弱


• 其實不太適合主要想做現金流提取的朋友


• 更適合有長期積累需求、不急著用錢的人

最后提醒一句：任何分紅都是非保證的。

但產品可以靠自身結構優勢來保持穩定性，這也是我們在選產品時可以利用的點。

保險的核心就是合適，不是別人說好就一定好，自己用著踏實、能滿足需求，才是最好的選擇。

大賀說點心里話

養老規劃這事兒，產品選對只是第一步，怎么買、從哪買，里面的門道更多。

同樣一份保單，不同渠道價格能差出去10%甚至更多——這筆錢省下來，退休后又能多領好幾年。