友邦連續霸榜香港保險第一，但這3個真相99%的人不知道

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到太多類似的問題："大賀，香港保險公司那么多，我該選哪家？""聽說友邦最好，是不是閉眼入就行？"

說實話，我理解大家的糾結。

2025年一季度，全港新造保單保費創下934億港元的歷史新高，同比暴增43.1%——這是2001年以來的季度最高紀錄。

市場這么火爆，選錯保司的代價可不小。

今天我就幫你們把功課做了，用硬核數據來一場五大港險公司的橫向對比，看看友邦到底憑什么連續多年穩坐第一把交椅。

香港保險公司這么多，友邦憑什么排第一？

先看一組數據。

2024年，香港那么多保險公司里，友邦的總保費達到275億港元，市場份額12.5%，穩居第一。

第二名宏利225億，第三名保誠180億——友邦比第二名多出50億，這差距不是一點半點。

有人可能會說，保費多就代表好嗎？

我的看法是：保費是大家用真金白銀"投票"投出來的。

幾百億的真金白銀，不是靠吹出來的，是靠產品、服務和信任一單一單積累起來的。

但問題來了——友邦憑什么能做到這個成績？

是產品真的好，還是營銷做得好？

我們接著往下看。

五大保司橫向對比：友邦的差異化在哪？

很多人選保司，要么聽朋友推薦，要么看哪家廣告打得響。

但別被銷售忽悠了，看硬指標才是正道。

我把香港五大主流保司的核心數據整理成了一張表，大家自己看：

從這張表里，我們能看出幾個關鍵信息：

第一，歷史底蘊

友邦的歷史可以追溯到1919年，史帶先生在上海創立美亞保險，這就是AIG的前身。

算下來，友邦已經有106年的歷史了。

有人說友邦是美國公司，有人說是香港公司，到底什么成分？

實際上，2009年友邦完成重組后，就跟AIG沒有直接股權關系了。

2010年在港交所上市（股票代碼1299.HK），現在的友邦保險是一家總部設在香港的中國公司。

第二，規模實力

友邦總資產值達到3280億美元，是最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團。

這個"獨立"很重要——它不是某個大集團的子公司，而是專注于亞太市場的獨立保險巨頭。

第三，安全指標

惠譽評級AA，償付能力257%。

償付能力是什么意思？

簡單說就是保險公司賠錢的能力。

**257%**意味著哪怕發生極端情況，友邦也有足夠的資金來履行賠付義務。

第四，投資風格

這里有個很有意思的差異——安盛**67%投資歐洲，宏利42%**投資美國、**27%**投資加拿大。

而友邦呢？

**83%**的債券投資都在亞太地區。

這個差異意味著什么？

我們下一章詳細聊。

投資策略對比：友邦的「亞洲情懷」

說到投資策略，很多人覺得這是保險公司的內部事務，跟我們買保險有什么關系？

關系大了。

保險公司拿你的保費去投資，投資收益直接決定了你的分紅能拿多少。

投資策略穩不穩，直接影響你的錢袋子。

先看友邦的底層資產配置：

截至2023年6月30日，友邦投資資產總額2235億美元，資產構成是：

• 固定收入（債券）：76%


• 股權：17%


• 房地產：4%


• 其他：3%

七成配債券，兩成配股票，剩下一成投另類資產——這是典型的穩健型配置，屬于"標準教材"級別的資產組合。

但友邦真正不同的地方在于投資地區的選擇。

其他保司怎么投的？

安盛**67%投歐洲，宏利42%**投美國、**27%**投加拿大——都是分散在全球，集中在歐美市場。

友邦呢？

亞洲地區的債券投資達到了83%，其中44%投資的是中國內地政府債。

政府債券總額728億美元，其中中國內地占44%、泰國17%、美國8%、韓國8%、新加坡8%。

政府機構債券總額135億美元，平均評級A+。

中國內地政府債是什么概念？

這是信用級別非常高的債券，違約風險極低。

友邦把將近一半的政府債都配置在中國內地，這個選擇很有意思。

我覺得友邦很像一個"亞洲情懷投資者"——它對本土和周邊市場很有信心，深耕亞洲，而不是像其他保司那樣把錢撒到全球各地。

對我們內地客戶來說，這個邏輯其實很好理解：

錢投在身邊的市場，更熟悉更安心。

你買的保單，背后的錢有相當一部分投在中國國債上——這跟把錢投到歐洲、北美，感受是不一樣的。

怪不得都說友邦比較穩，看它的投資策略也能看出來。

當然，有人可能會問：投資亞洲就一定比投資歐美好嗎？

這個問題沒有標準答案，不同的投資策略有不同的風險收益特征。

但對于偏好"穩"的投資者來說，友邦這種深耕亞洲、重配中國國債的策略，確實更容易建立信任感。

分紅實現率對比：友邦的長期表現

投資策略再好，最終還是要看結果——分紅實現率。

什么是分紅實現率？

簡單說，就是保險公司當初承諾給你的分紅，最后到底兌現了多少。

**100%意味著說到做到，低于100%意味著打了折扣，高于100%**意味著超額兌現。

這個指標為什么重要？

因為2025年7月1日起，香港保監局要設定分紅演示利率上限了——港元保單上限6%，非港元保單上限6.5%。

監管趨嚴的背景下，歷史分紅實現率就成了對比保司的核心指標。

畫餅誰都會，關鍵是餅能不能吃到嘴里。

友邦的分紅實現率表現如何？

數據擺在這，大家自己看：

友邦有五六十款分紅產品，相當多的產品有10年以上的分紅率數據。

這個樣本量是非常充足的——不是只拿一兩款產品說事，而是幾十款產品、跨越十多年的真實表現。

分紅實現率基本在**97%-106%**區間。

**97%**是什么概念？

承諾給你100塊，實際給你97塊，差距非常小。

**106%**呢？

承諾100塊，實際給你106塊，超額兌現。

整體來看，友邦的分紅實現率表現非常優秀，說到做到，不瞎畫餅。

怎么說呢，有種畫的大餅都實現了的感覺。

當然，歷史表現不代表未來。

但一家公司能在十幾年的時間跨度里，幾十款產品都保持這樣的兌現水平，至少說明兩點：

• 第一，投資能力確實過硬


• 第二，當初定的分紅預期是合理的，不是為了賣保險故意往高了吹

這兩點，對于長期持有的儲蓄險來說，都非常重要。

內地客戶為什么更偏愛友邦？

前面聊了這么多數據，但有個現象我一直沒解釋——為什么友邦在內地客戶中特別受歡迎？

看一組數據：

友邦保費收入最多的地區就是中國內地。

2024年，友邦中國內地總加權保費收入達到9874百萬美元，比2023年的8589百萬美元增長了15%。

首年保費也從1961百萬美元增長到2105百萬美元。

內地客戶為什么這么偏愛友邦？

我覺得有幾個原因：

第一，天然的親切感

友邦說到底是咱們中國的保險公司——總部在香港，大量投資在中國內地。

對內地客戶來說，這比買一家總部在歐洲或北美的保司，心理上更踏實。

第二，代理人隊伍的專業度

1993年，友邦率先在中國內地引入代理人制度，把現代商業保險理念植入中國大陸壽險市場。

可以說，中國保險行業的代理人制度，就是友邦帶進來的。

三十多年過去了，友邦代理人隊伍在內地一線和新一線城市布局非常廣泛。

我接觸過的友邦代理人，不僅懂產品，還會主動學習財稅、健康管理等相關知識，能給客戶提供更全面的建議。

這種"靠譜"的體感會在人際傳播中慢慢積累——你買了友邦覺得不錯，推薦給朋友，朋友再推薦給朋友。

第三，對內地市場的熟悉度

前面說了，友邦**44%**的政府債投資都在中國內地。

一家保險公司把這么大比例的資產配置在某個市場，必然對這個市場有深入的研究和了解。

這種熟悉度會體現在產品設計、客戶服務的方方面面。

「環宇盈活」：友邦的熱門之選

說了這么多，最后落到具體產品上。

友邦的熱門儲蓄險**「環宇盈活」，前中期收益增速非?？?，30年能達到復利6.5%**。

這個收益水平在港險儲蓄險里算什么檔次？

相當不錯。

很適合作為一個存錢儲蓄罐——把錢放進去，讓它慢慢增值，二三十年后取出來養老或者給孩子用。

但我要提醒一點：

如果你買一份保單，前期就需要提取現金流，那「環宇盈活」不太適合。

因為它的收益增速是"前中期快"，意思是前幾年退保價值不高，需要持有足夠長的時間才能發揮復利效應。

如果你三五年就要用錢，可能拿不到理想的回報。

所以選保險不是選最好的，是選最適合的。

如果你已經有心儀的友邦產品，并且做足了功課，確實符合自己的需要，那就可以買。

要是還不明確自己的需求，盲目跟風反而容易踩坑。

找準需求，才能挑到真正適合自己的產品。

大賀說點心里話

今天這篇對比做下來，友邦的優勢確實很明顯——但"適不適合你"是另一個問題。

很多人不知道的是，同樣的產品，買的渠道不同，成本可能差出好幾萬。