港險六大保司終極PK：友邦、保誠、宏利、安盛、永明、國壽，到底選誰不踩坑？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

朋友圈都在刷港險，但選哪家保司才是真正的靈魂拷問。

今天我把六大保司拉到擂臺上PK，用數據說話，幫你看清誰才是真正的實力派。

港險火爆，但選哪家才是關鍵

2025年上半年，香港保險市場交出了一份驚人的成績單。

香港保監局10月24日發布的數據顯示：全港新單總保費達1737億港元，同比增長50.3%。

這個增速創歷史新高，說明內地客戶對港險的熱情絲毫沒有消退。

為什么這么火？

一邊是內地銀行存款利率一降再降。

《金融時報》2025年5月報道，自4月以來超20家銀行下調定期存款利率，3%以上高息存款難覓，平安銀行3年期定存利率僅1.65%。

銀行存款全面邁入"1時代"，手里的錢放哪都心慌。

另一邊是香港主流保險產品收益率約6.5%。

雖然港險7%+收益率的時代已經一去不復返，但橫向對比內地儲蓄險的水平，這個收益率還是很有優勢的。

胡潤研究院2025年12月發布的《高凈值人群金融投資白皮書》顯示：**47%**高凈值人群計劃增配保險，**56%計劃增配境外金融產品，境外保險配置占比28%**居首。

高凈值人群用腳投票，說明港險的市場認可度是實打實的。

但問題來了：港險火是火，友邦、保誠、宏利、安盛、永明、國壽六大保司，到底選誰？

別急，咱們拉表格看。

市場份額PK：誰才是真正的頭部？

很多人選保司，第一反應是"誰名氣大選誰"。

但名氣大不代表產品好，咱們得看數據。

先說一個關鍵概念：總保費和標準保費的區別。

總保費就是實實在在收進來的錢，能看出公司的業務規模有多大。

但這里有個坑——總保費高可能是因為一次性交錢（躉交）的人多，不代表產品真的受歡迎。

標準保費則是把不同繳費方式的保單統一折算成標準單位（整付×10%+年度化保費），這樣更容易比較保司產品的實際吸引力。

標準保費高說明大家更愿意長期買這家的產品，而不是一錘子買賣。

還有一個關鍵點：非銀渠道的數據更有參考價值。

為什么？

銀行渠道多少會受存款業務帶動的因素，客戶可能是被理財經理"順便推薦"的。

而非銀渠道（保險經紀、代理）的客戶是主動選擇，能更真實反映產品的市場反響。

咱們重點看非銀渠道標準保費排名：

友邦穩坐第一，這個沒什么懸念。

業內流傳著一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

雖然有點夸張，但友邦的江湖地位確實是其他保司難以撼動的。

國壽殺進前三，這個值得說道說道。

國壽傲瓏創富產品太強了，今年上半年和安盛盛利一樣賣爆了，國壽擠進前五情理之中。

作為中資巨頭，背后是財政部持股90%，全國社?；鹄硎聲止?strong>10%，這個背景讓很多內地客戶天然有信任感。

安盛排第五，看起來不太起眼。

但別忘了安盛盛利2是2024年下半年才推出的新品，能在半年內沖到這個位置，說明產品力確實強。

但這里我要提醒一句：保司規模大代表業務能力強、市場認可度高，但不一定直接等于你的保單未來表現更好。

選保司和選對象一樣，得看長期表現。

規模大只能說明人家追求者多，但能不能給你穩穩的幸福，還得看下一個指標——分紅實現率。

分紅實現率PK：誰兌現得更好？

買港險儲蓄險，最核心的問題就是：說好的收益，能不能兌現？

這就要看分紅實現率了。

簡單說，分紅實現率=實際派發的紅利÷計劃書上演示的紅利。

**100%就是說到做到，超過100%是超額兌現，低于100%**就是打了折扣。

我把五大保司2025年最新的分紅實現率數據拉出來，做了個橫向對比：

數據不會騙人，咱們一個個分析：

友邦：穩健派代表，向上潛力大、向下波動小

友邦的分紅實現率最大值高達169%，最小值也有64%，總現金價值比率中位數97%，方差小。

這說明什么？

友邦產品種類多、時間久、分紅實現率穩定。

好的時候能給你超額驚喜，差的時候也不會太難看。

友邦的策略是"削峰填谷"——把好年份賺的錢存起來，用來平滑差年份的虧損，讓每年的分紅看起來都比較穩健。

對于追求穩定、不想坐過山車的人來說，友邦是個好選擇。

保誠：激進派代表，高收益高波動

保誠的數據就有意思了：分紅實現率最大值122%，最小值只有16%，方差大。

**16%**是什么概念？

計劃書上說給你100塊，實際只給16塊。

這個坑我替你踩過了，保誠因為之前分紅回撤慘遭"網暴"。

保誠波動大，兩級分化明顯，不做削峰填谷，真實反映市場盈虧。

市場好的時候收益可能很可觀，市場差的時候就比較難看。

很多朋友現在一聽到"保誠"就色變，其實也沒那么嚴重，人家的實力擺在那。

但選保誠你得有心理準備：能接受高波動，才配得上高預期收益。

宏利：中規中矩，穩中求進

宏利的分紅實現率最大值98%，最小值78%，方差小。

這個數據說明宏利非常穩，但上限也不高。

基本就是"說多少給多少"，不會給你太多驚喜，也不會讓你太失望。

永明：穩健可靠，保證部分扎實

永明的分紅實現率最大值97%，最小值66%，總現金價值比率中位數97%，方差小。

永明的特點是保證現金價值部分做得更扎實。

雖然非保證部分的彈性不如友邦，但"保底"這塊確實讓人放心。

安盛：新秀表現亮眼

安盛的分紅實現率最大值117%，最小值50%，方差小。

安盛的老產品表現中規中矩，但2024年推出的盛利2確實是匹黑馬。

雖然是新品沒有歷史數據驗證，但從產品設計和首年銷量來看，市場認可度很高。

小結：

• 如果你追求穩定，選友邦、永明


• 如果你風險承受能力強、愿意博高收益，可以考慮保誠


• 如果你想要中庸之道，宏利是個不錯的選擇

投資風格PK：穩健派vs激進派

為什么各家保司的分紅實現率差這么多？

答案藏在投資策略里。

咱們重點看六大保司的投資占比：

看出規律了嗎？

保誠是唯一的激進派，固收和權益各占49%，幾乎是對半開。

這就解釋了為什么保誠的分紅實現率波動大——股票漲的時候賺得多，跌的時候虧得也狠。

其他五家都是穩健型或保守型，固收類占比都在60%以上，權益類占比普遍只有5%-24%。

這里有個認知誤區要糾正：很多人覺得"激進型=收益高"，其實不一定。

激進型的特點是彈性大——市場好的時候確實能跑贏穩健型，但市場差的時候也會跌得更慘。

長期來看，穩健型通過復利效應，未必跑輸激進型。

選保誠得有一定風險承受能力，不能只盯著高預期收益，得接受市場波動帶來的不確定性。

國壽是最保守的，權益類只有2%，**81%**都是固收。

這種策略的好處是穩，壞處是收益上限可能不高。

但對于追求"穩穩的幸福"的人來說，反而是個優點。

背景實力PK：百年老店vs中資巨頭

除了產品和投資策略，保司的背景實力也是很多人關心的。

咱們簡單過一遍六大保司的"家底"：

友邦：亞太區一哥

• 1919年成立，1931年在香港開展業務，覆蓋18個市場


• 香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬


• 香港每3個人中就有1個是友邦的客戶


• 恒生指數第四大成份股


• 標普AA-、惠譽AA

保誠：英國老牌勁旅

• 1848年于英國倫敦創立，176年歷史


• 在香港、倫敦、紐約和新加坡四地上市


• 1964年進入香港，扎根香港60年


• 保誠理財顧問數量是全港最多的

國壽：中資巨頭

• 背后是財政部持股90%，全國社?；鹄硎聲止?strong>10%


• 集團合并總資產突破6萬億元人民幣


• 連續21年入選《財富》世界500強

宏利：加拿大強積金一哥

• 1887年在加拿大多倫多成立，首任總裁為加拿大總理麥克唐納爵士


• 香港最大強積金服務供應商，市占率27.3%


• 在亞洲有超過120年的投資管理經驗

安盛：全球大而不能倒

• 1817年成立，208年歷史


• 全球9家"大而不能倒"的保險公司之一


• 歷經兩次世界大戰仍保持穩健


• 連續10年全球No.1保險品牌

永明：香港最早的外資保司

• 1865年成立于加拿大，成立時間比加拿大政府更早


• 香港業務始于1892年，在港131年


• 管理資產規模高達8萬億港元


• 業內唯一榮獲AA MSCI ESG評級的保司

小結：

六大保司的背景實力都沒問題，都是百年老店或者超級巨頭。

選保司不用太糾結"會不會倒閉"這個問題，更應該關注產品適不適合自己。

代表產品PK：不同需求選什么？

說了這么多，最終還是要落到具體產品上。

別被營銷話術忽悠，我直接告訴你不同需求該怎么選：

場景一：長期規劃，前期不急著用錢

推薦：友邦環宇盈活

如果你是長期規劃，前期不太急著用這筆錢，那友邦環宇盈活很合適。

這款產品在保單30-40年優勢非常明顯，30年可實現預期收益率6.5%。

但它也有缺點：復歸紅利占比小，提領靈活性不太行。

像環宇盈活這樣的產品，更像個專門為長遠打算設計的存錢罐。

場景二：未來20年內要用錢（孩子留學、換房）

推薦：宏利宏摯傳承

如果你未來20年內要用錢，比如孩子留學、換房，宏利宏摯傳承是最好的選擇。

作為香港強積金一哥，宏利在亞洲有超過120年的投資管理經驗。

宏摯傳承在保單前20年一直是市場天花板，20年內收益和提領靈活性沒有對手。

場景三：有提領需求，想早點提領

推薦：安盛盛利2

如果你有提領需求，想早點提領就可以選安盛盛利2。

雖然是新品，但實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。

567提領情況下（第5年開始提領，提6年，第7年結束），安盛盛利2的提領優勢比永明更大一些。

場景四：看好人民幣升值，想用人民幣投保

推薦：永明萬年青星河尊享2

永明首創美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

對未來人民幣大幅升值有信心、希望以人民幣投保的朋友可以重點關注永明。

雖然說現在安盛盛利2的提領優勢挺強的，但永明在晚提領和保證現金價值這些部分做得更扎實一些。

場景五：追求穩妥，看重央企背景

推薦：國壽傲瓏創富

國壽背后是財政部持股90%，這個背景讓很多內地客戶天然有信任感。

傲瓏創富今年上半年賣爆了，說明產品力確實強。

不推薦：保誠信守明天

雖然保誠信守明天可以做到28年實現**6.5%**的收益率。

但我測評下來，性價比不如友邦環宇盈活和安盛盛利2，所以不推薦買。

入手時機：現在還是等等？

最后回答一個很多人關心的問題：現在還是入手香港保險的好時機嗎？

先說壞消息：

• 優惠縮水了


• 收益預期下調了（香港保監局從7月1日起下調了分紅險演示利率）


• 部分產品下架了

再說好消息：

• 匯率劃算


• 能鎖定當前收益水平


• 比等后續產品更劃算

我的觀點很明確：現在入手的優勢也很突出，對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期。

但不是所有人都適合。

買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

如果你還在糾結選哪家保司、選什么產品，歡迎找我聊聊。

大賀說點心里話

六大保司各有所長，選對保司只是第一步。

更重要的是，怎么買、從哪個渠道買，這里面的信息差可能幫你省下一大筆錢。