友邦盈御3：被捧上神壇的"港險之王"，有個致命短板沒人敢說

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，親手幫300多個家庭配置過港險方案。

今天這篇文章，說實話，可能會得罪一些同行。

因為我要聊的是友邦的兩款王牌產品——盈御3和環宇盈活，而且要從盈御3的"阿喀琉斯之踵"說起。

我見過太多這種情況了：

客戶沖著"友邦"的金字招牌買了盈御3，結果三五年后想提領點錢出來，才發現這產品根本不是那么回事。

友邦為什么在盈御3還在熱賣的時候，又推出環宇盈活？

這不是自己打自己臉嗎？

不是。

這恰恰說明友邦自己也知道，盈御3有短板。

友邦盈御3的「阿喀琉斯之踵」

直接上數據。

同樣50萬美金總保費、5年繳費，第10年的表現：

• 環宇盈活IRR：3.51%


• 盈御3 IRR：2.80%

差了0.71個百分點，看起來不多？

但這是復利，時間越長差距越大。

更要命的是提領場景。

如果你從第6年開始，每年提取7%的總保費（也就是3.5萬美金），盈御3在第40年后直接斷單——賬戶清零，錢沒了。

說白了，盈御3的中短期回報"不夠看"。

只適合那些能死死拿住30年以上的人。

問題是，誰能保證自己30年不用錢？

數據不會說謊：中短期收益差距有多大？

幫你算筆賬，把兩款產品的收益曲線拉出來對比。

5年繳費模式：

第20年差距不大。

但到了第30年，環宇盈活比盈御3多出29.4萬美金。

這不是我說的，是產品自己證明的。

躉交模式更明顯：

如果你選擇一次性交50萬美金（躉交），第10年的預期退保總額：

• 環宇盈活：82.5萬美金


• 盈御3：77.2萬美金

差了5.3萬美金。

對于追求資金效率的人來說，這個差距不小。

在目前5年交的港險產品里，環宇盈活的收益表現能排到第一梯隊。

對于中前期持有（30年內）的客戶來說，選擇環宇盈活資金回籠速度明顯更快。

順便說一句，2025年銀行存款利率已經第七次下調了。

六大國有銀行1年期定存利率跌破1%，只有0.95%。

3年期也才1.25%。

銀行理財產品上半年平均年化收益率僅2.12%，跑不贏通脹。

而港險中短期3.5%+、長期**6.5%**的收益結構，在當下確實是稀缺品。

提領場景下的「斷單危機」

很多人買儲蓄險，不是打算一直放著不動的。

孩子留學要用錢、中年換房要用錢、退休養老要用錢——提領功能很重要。

兩款產品都是友邦經典的英式分紅結構：保證收益賬戶+復歸紅利賬戶+終期紅利賬戶。

但在復歸紅利的分配上，差距明顯：

中短期紅利占比更高，意味著前期收益增速更快、提取更靈活。

再看567提領的實測結果（第6年起每年提取7%總保費，持續終身）：

426萬 vs 130萬，差了將近300萬美金。

環宇盈活提領不斷單，全期賬戶余額更高。

如果你有中期資金需求，這個差距是決定性的。

轉折：但如果你能等30年呢？

說了這么多盈御3的短板，是不是說這產品不行？

不是。

如果你真的能拿住30年以上，盈御3的長期表現其實不差。

第50年及以后，兩款產品的IRR都穩定在6.5%——這是港險的收益上限，大家殊途同歸。

更有意思的是5/20/16提領場景（第20年起每年提取16%總保費）：

盈御3的后期韌勁反而更強。

友邦盈御3的動態收益率前期表現一般，但越往后韌勁就越凸顯，更專注長線收益。

所以，就算是已經投保盈御3的客戶，也不用急著退保換新品。

長期持有更劃算，別被短期波動影響判斷。

環宇盈活第30年就達到6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。

但30年后，兩者的差距會逐漸收窄。

底層資產配置：激進與穩健的取舍

為什么同一家公司的兩款產品，收益曲線差這么多？

答案藏在底層資產配置里。

盈御3投資策略：

• 債券固收類型：不低于25%


• 增長型資產：不超過75%

環宇盈活投資策略：

• 債券固收類型：不低于20%


• 增長型資產：不超過80%

增長型資產配置比例上限提高了5%。

用大白話說，環宇盈活的底層資產配置更激進一些。

這促成了它"中期猛、長期穩"的收益特點——既能在20-30年關鍵節點給出高收益，30年后IRR又能穩定在6.5%的市場上限，不會因激進配置"后勁不足"。

友邦的分紅實力：兩款都值得信賴

聊完產品差異，再說說友邦這家公司。

很多人選港險，第一看收益，第二看分紅能不能兌現。

畢竟演示收益再高，兌現不了都是空的。

2025年，友邦公布了38款運營十年以上產品的分紅數據：

周年紅利均值89%，終期紅利均值98%。

友邦的分紅兌現率都給足安全感，這是中小保司無法復制的優勢。

而且這個超高的分紅實現率，不是個別極端數據的拉升，而是整體穩定。

38款產品、十年以上運營，這個樣本量夠大了。

友邦有十足的底氣以十年為單位穩穩兌現當年給客戶的分紅承諾。

無論你選環宇盈活還是盈御3，分紅這塊都不用擔心。

終極選擇：務實派與遠見派的分野

說了這么多，到底怎么選？

友邦這兩款王牌產品沒有"絕對好壞"，只有"適合與否"。

環宇盈活：兼顧中期需求的"務實派"

• 偏好中短期高收益


• 能接受輕度波動


• 未來10-30年可能有資金需求

盈御3：長線純儲蓄/傳承的"遠見派"

• 追求長期持有、穩健增值


• 財富傳承是核心目標


• 30年內基本不會動這筆錢

友邦的王牌產品，是讓你無論怎么選都穩賺。

一款以中短期高收益吸引眼球，一款則以長線穩健增值贏得口碑。

關鍵是找到最懂你財富需求的那一款。

大賀說點心里話

產品分析到這里就差不多了。

但怎么買、怎么省錢，才是真正的信息差。