港險市場"冰火兩重天"：87%市場被頭部瓜分，這3家保司卻在暴跌

你好，我是大賀。

今天這篇文章，我必須先給你潑盆冷水。

2025年上半年港險數據剛出爐，朋友圈一片歡呼——新單保費飆升50%！

市場火爆！

但我看完數據后，第一反應不是興奮，而是擔憂。

因為數據不會騙人：有保司在狂飆，也有保司在暴跌。

警惕！港險市場正在"兩極分化"

先把風險搞明白再說。

我直接上數據：

周大福人壽標準保費同比下滑40.4%，太壽香港下滑8.5%，就連友邦這樣的老牌巨頭，在經紀渠道的標準保費也出現了**1.5%**的下滑。

這個數據你必須看清楚——整個市場確實是熱的。

但經紀業務渠道卻是"冰火兩重天"。

別被表面繁榮迷惑。

當你看到"港險大漲50%"的新聞時，有沒有想過：你選的那家保司，是在漲的那一邊，還是跌的那一邊？

我見過太多踩坑的案例：

客戶沖著某家保司的"網紅產品"去投保，結果沒兩年發現這家公司渠道收縮、服務跟不上，甚至傳出財務問題的風聲。

這不是危言聳聽。

就在2025年，內地保險市場首次出現了保險公司債券違約——天安財險、天安人壽相繼公告無法兌付十年期資本補充債本息。

行業洗牌正在加劇，選錯保司的代價，可能比你想象的更大。

大背景：市場整體火爆，新單飆升50%

當然，整體數據確實亮眼。

2025年上半年，香港保險業新單保費沖到了1737億港元，同比增長50.3%。

長期業務新造保單保費同樣上升50%，退休計劃業務更是飆升76.4%。

整個市場仿佛坐上了火箭。

但問題來了：

這50%的增長，是雨露均沾，還是強者恒強？

答案是后者。

市場的蛋糕確實在變大，但分蛋糕的方式，卻越來越向頭部集中。

這就是為什么我說，選保司比選產品更重要——你選的產品再好，如果保司自身在走下坡路，長期服務和保障都是隱患。

頭部格局：87%市場被前十家瓜分

來看最核心的數據：

前十家保司，拿下了87.4%的市場份額。

光是前五名——匯豐人壽、恒生保險、友邦、富衛人壽、宏利，就占據了**59.6%**的江山。

具體來看：

• 匯豐人壽：306億港元，市場份額17.6%，穩坐頭把交椅


• 恒生保險：217億港元，市場份額12.5%，同比增長40%


• 友邦：184億港元，市場份額10.6%，老牌勁旅依然強勢


• 富衛人壽：172億港元，市場份額9.9%，增速驚人


• 宏利：156億港元，市場份額9.0%，同比增長95%

香港保險市場的"頭部效應"非常明顯。

資源和客戶越來越向大公司集中。

這對普通消費者意味著什么？

選擇頭部保司，往往意味著更穩健的財務實力和更長期的服務保障。

反過來想：

當內地保險中介機構已經連續6年出現退場潮，2019-2024年有103家專業中介退出市場時，你還敢輕易選擇那些市場份額不斷萎縮的保司嗎？

數據說話：頭部集中是大勢所趨，選保司先看格局。

黑馬崛起：誰在逆勢狂飆？

在一片"馬太效應"中，有幾匹黑馬殺出重圍，增速驚人。

富衛人壽是所有頭部公司里沖得最猛的。

總保費172億港元，同比增長129.3%。

在經紀渠道更是拿下92億港元，同比暴漲291.3%——接近4倍的增長！

安盛保險同樣交出了驚人答卷：

標準保費同比增長364.2%，在經紀渠道展現出極強的爆發力。

宏利也不遜色。

標準保費同比增長112.2%，在經紀渠道更是沖到了第一名。

這些數據說明什么？

市場在分化，但分化中也有機會。

關鍵是你能不能識別出哪些保司正處于上升通道，而不是選了一家正在走下坡路的。

我的建議是：

不要只看"品牌老不老"，要看"勢頭好不好"。

有些老牌保司在特定渠道已經出現疲態，而一些新銳勢力正在快速崛起。

深挖標準保費：看穿業務真實質量

很多人只看總保費排名，但行業內有個更關鍵的指標——標準保費。

什么是標準保費？

它把不同繳費期（躉交、5年交、10年交）的保單，用統一標準折算成"年繳保費"。

這個數據你必須看清楚：

標準保費能更公平地反映一家公司長期保障型業務的"含金量"和健康度。

從標準保費看，排名前十的保司是：

匯豐人壽、中銀人壽、友邦、保誠保險、中國人壽、宏利、安盛保險、香港永明金融、恒生保險、富衛人壽。

2025年Q2合計保費881億港元，同比增長41.4%。

有意思的是，中銀人壽和保誠保險的排名比總保費排名有所提升。

這反映出它們在不同業務類型上的優勢差異。

再看非銀渠道的標準保費，這里出現了很明顯的"兩極分化"：

宏利和安盛保險增速都突破100%，而周大福人壽卻下滑28.6%，太壽香港下滑8.5%。

這就是為什么我反復強調：

投保前一定要摸清保司的渠道優勢。

同一家保司，在銀行渠道可能很強，但在經紀渠道可能已經在收縮。

你從哪個渠道投保，直接決定了后續的服務體驗。

高凈值客戶偏好：為何選擇"細水長流"？

再看一個有意思的數據：繳費方式的選擇。

TOP15家保司的總整付件數是5.17萬件，而非整付件數達到50.7萬件——幾乎是10倍的差距。

匯豐人壽的整付均價高達1567萬港元，非整付均價37.6萬港元。

友邦的非整付件數最多，達到117313件。

這側面說明：

高凈值用戶還是選擇了"細水長流"的繳費方式。

為什么？

因為5年交這樣的方式，更符合利用保險進行長期財務規劃的本質。

一次性整付雖然省事，但分期繳費能保留更多資金靈活性，應對未來的不確定性。

這也是我給普通投保人的建議：

除非你有明確的資產配置需求，否則不要盲目選擇整付。

避坑指南：選保司的三個關鍵維度

最后，總結一下選保司的實操建議：

第一，先看頭部格局。

前10家保司占了**87.4%**的市場份額，頭部玩家實力更穩，選擇他們的產品更安心。

在行業洗牌加劇的背景下，這一點尤為重要。

第二，不同需求盯準不同維度。

高凈值客戶看整付件數對應的保司表現，大眾保障需求可關注非整付件數領先的機構。

匯豐人壽整付業務強，友邦非整付件數最多——根據自己的需求精準匹配。

第三，警惕渠道分化風險。

同一家保司在不同渠道的表現可能天差地別。

投保前問清楚：你選的這個渠道，保司是在加大投入，還是在收縮戰線？

數據不會騙人。

2025年的港險市場，機會與風險并存。

別被50%的增長沖昏頭腦，也別被個別保司的暴跌嚇退。

關鍵是：做好功課，選對保司，避開那些正在"兩極分化"中掉隊的玩家。

大賀說點心里話

選對保司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。

很多人不知道的是，同樣的產品，不同渠道的成本差異可能超出你的想象。