銀行利率跌破1.5%，我研究了50款港險后發現：90%的人選錯了保司

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近咨詢我的朋友，開口第一句幾乎都一樣：

"大賀，我的錢到底該往哪放？"

說實話，這個問題我太理解了。

降息潮下，你的錢還能往哪放？

2025年12月，六大行集體下調存款利率。

我專門查了一下，5年期大額存單在各大銀行App上已經"消失"了。

3年期利率降到1.5%-1.75%。

更離譜的是，部分中小銀行3年期存款利率降到了1.2%，比大行還低。

這意味著什么？

你存100萬進去，一年利息才1.2萬到1.5萬。

我跟你說實話，這點收益，跑不過通脹。

再看看2025年一季度的數據，商業銀行凈息差只有1.43%，比上季度又跌了0.09個百分點。

已經明顯低于1.8%的警戒水平。

銀行自己都快扛不住了，存款利率繼續下行是大趨勢，這事兒沒得商量。

美聯儲那邊也在降息，黃金價格一路往上走。

全球都在放水，你手里的現金購買力每天都在縮水。

那港險呢？

數據擺在這兒：香港主流保險產品收益率約6.5%。

雖然港險7%+收益率的時代已經一去不復返了，但6.5%橫向對比內地儲蓄險的水平，優勢還是很明顯的。

1.5%對6.5%，差了4倍多，這筆賬誰都會算。

香港保險真的火嗎？數據說話

可能有人會說，港險收益高，但真有那么多人買嗎？

會不會是小眾市場？

咱們看數據。

香港保監局2025年10月24日發布的上半年數據顯示：

全港新單總保費達到1737億港元，跟2024年同期的1156億港元相比，增長了50.3%。

50.3%的增速，創歷史新高。

為什么2025年特別火？

除了大家熟悉的多元化資產配置需求，還有一個很直接的原因：

香港保監局從7月1日起下調了分紅險演示利率。

所以2025年6月底那段時間，香港保險代理人忙得不可開交，貴賓簽單室變得非常難預約。

很多人趕在下調前鎖定了更高的收益演示。

這說明什么？

聰明錢早就在行動了。

20年內要用錢？還是30年后再說？

好，確定港險值得考慮了。

接下來最關鍵的問題來了：買哪家？

別聽那些亂吹的，什么"這家最好""那家必買"。

這事兒得看你自己情況。

我把市場上主流的保司和產品，按"用錢時間"給你分了類。

你對號入座就行。

20年內要用錢——首選宏利

孩子留學、換房、創業，這些大額支出如果在未來20年內，宏利宏摯傳承是最好的選擇。

為什么？

這款產品在保單的前20年一直是市場的天花板。

就算現在有新品出來，它在20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。

宏利是香港強積金一哥，在亞洲有超過120年的投資管理經驗。

1887年在加拿大多倫多成立，首任總裁是加拿大總理麥克唐納爵士。

1897年植根香港，服務港澳客戶127年。

數據擺在這兒：

• 香港最大強積金服務供應商，市占率27.3%


• 全球投資資產總額4172億加元


• 惠譽AA-、穆迪A1、標普AA-


• LICAT資本比率137%，超過監管要求的100%

連續5年蟬聯香港客戶最滿意保險品牌，唯一連續10年獲香港卓越財務策劃公司大獎。

咱們算筆賬：

如果你給孩子存教育金，孩子現在5歲，18歲上大學，剛好13年。

宏利宏摯傳承在這個時間段的收益表現，市場上真沒幾個能打的。

30年后再說——友邦是標桿

如果你是給自己存養老金，或者給孩子存一筆"老了再用"的錢，前期不急著動用，友邦環宇盈活很合適。

業內流傳著這么一句話：

"香港只有兩種保司，友邦和其他。"

雖然有點夸張，但也從側面說明了友邦在香港保險公司中的地位。

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬。

香港每3個人中，就有1個是香港友邦的客戶。

1919年成立，1931年在香港開展業務，覆蓋18個市場，總資產值達2860億美元，是恒生指數第四大成份股。

友邦環宇盈活在保單30-40年優勢非常明顯，只需要30年，就可以實現預期收益率6.5%。

但我得提醒你一句：

它復歸紅利占比小，提領靈活性不太行。

如果你中途想取錢，可能不太方便。

所以這款產品更像個專門為長遠打算設計的存錢罐，適合"存進去就不動"的人。

想早點提領——安盛盛利2值得看

如果你有明確的提領需求，比如第5年、第6年、第7年就想開始領錢，安盛盛利2實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。

安盛1817年成立，208年歷史，全球第三大國際資產管理集團。

全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。

歷經兩次世界大戰仍保持穩健，這底子夠硬。

標普評級AA-，穆迪Aa3，惠譽評級AA，都是業內頂級水準。

償付能力比率227%，遠超監管150%的及格線。

在567提領（第5、6、7年開始提領）的情況下，安盛盛利2的提領優勢比永明的優勢更大一些。

如果你買港險就是為了早點用錢，這款可以重點關注。

你能接受多大波動？保司風格全解析

用錢時間確定了，還有一個問題很關鍵：

你能接受多大的波動？

我跟你說實話，港險不是存款，收益不是固定的。

不同保司的投資風格差異很大，選錯了可能半夜睡不著覺。

穩健派——友邦、宏利、永明、安盛

友邦投資占比69%固收/24%權益，穩健型，主要投資亞太，債券占比83%。

分紅實現率最大值169%、最小值64%，總現金價值比率中位數97%，方差小。

什么意思？

就是友邦產品種類多、時間久、分紅實現率穩定。

向上潛力大、向下波動小。

你買了之后，每年公布分紅實現率的時候，心態會比較穩。

宏利投資占比78.5%固收/6%權益，穩健型，42%投資美國，27%投資加拿大。

分紅實現率最大值98%、最小值78%，總現金價值比率中位數94%，方差小。

永明投資占比74%固收/5%權益，穩健型，43%投資加拿大，35%投資美國。

分紅實現率最大值97%、最小值66%，總現金價值比率中位數97%，方差小。

安盛投資占比60.8%固收/5.4%權益，穩健型，67%投資歐洲。

分紅實現率最大值117%、最小值50%，總現金價值比率中位數86%，方差小。

這四家都屬于穩健派，適合大多數普通家庭。

激進派——保誠

保誠投資占比49%固收/49%權益，激進型，主要投資亞太，債券占比58%。

數據擺在這兒：

分紅實現率最大值122%、最小值16%，總現金價值比率中位數87%，方差大。

很多朋友一聽到"保誠"就色變，因為之前分紅回撤慘遭"網暴"。

保誠不像其他保司，會把收益做平滑，把好年份所賺取的利潤來平滑差年份所虧損的錢。

保誠是真實反映市場盈虧，不做削峰填谷。

這種策略在市場好的時候收益可能很可觀，但波動也會更大。

分紅實現率的起伏比友邦明顯得多。

16%的最小值，說明某些年份確實很難看。

但話說回來，保誠實力擺在那。

1848年于英國倫敦創立，176年歷史，在香港、倫敦、紐約和新加坡四地上市。

1964年進入香港，扎根60年。

服務亞洲及非洲24個市場，覆蓋1800萬客戶。

保誠的理財顧問數量是全港最多的。

標準普爾A（穩定）、穆迪A2（穩定）、惠譽A-（穩定）。

償付能力充足率295%，比友邦的275%還高。

所以選保誠得有一定風險承受能力。

不能只盯著高預期收益，得接受市場波動帶來的不確定性。

如果你心態夠好，能扛得住波動，保誠也是個選擇。

代表產品保誠信守明天雖然可以做到28年實現6.5%的收益率，但我測評下來，性價比不如友邦環宇盈活和安盛盛利2，所以不太推薦。

保守派——國壽海外

國壽（海外）投資占比81%固收/2%權益，保守型，50.6%投資美國。

這是中國人壽集團的全資子公司。

背后是財政部持股90%，全國社保基金理事會持股10%。

集團從1933年至今服務客戶90載，2022年合并總資產突破6萬億元人民幣。

如果你特別看重"背景"和"穩"，國壽海外可以考慮。

想用人民幣投保？這家值得關注

咨詢我的朋友里，有一部分人有個特殊需求：

想用人民幣投保。

原因也簡單，對未來人民幣大幅升值有信心，不想承擔匯率風險。

這事兒得看你自己情況，但如果你確實有這個需求，永明值得重點關注。

永明在香港開展業務時間是最早的。

1865年成立于加拿大，成立時間比加拿大政府更早，158年歷史。

香港業務始于1892年，在港131年，本土化程度更高。

最關鍵的是，永明首創美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

目前市場上大多數保險公司給出的美元保單相比其他貨幣收益更高。

但永明打破了這個慣例。

如果你選人民幣投保，收益不會打折扣。

每9個香港人就有1個是香港永明金融的客戶，管理資產規模高達8萬億港元。

標準普爾AA級、穆迪Aa3級，業內唯一榮獲AA MSCI ESG評級的保司。

連續14年入選全球100間最可持續發展企業。

代表產品永明萬年青星河尊享2，雖然說現在安盛盛利2的提領優勢挺強的。

但永明在晚提領和保證現金價值這些部分做得更扎實一些。

保司排名背后的真相

聊完了怎么選，我再給你補充點專業知識，幫你提升判斷力。

很多人看保司排名，就看個熱鬧。

我跟你說說門道。

非銀渠道標準保費排名：

• 友邦111億（11.2%市占率）


• 保誠82億（8.3%）


• 國壽78億（7.9%）


• 宏利77億（7.8%）


• 安盛53億（5.4%）

為什么要看"非銀渠道"？

因為銀行渠道多少會受存款業務帶動的因素，客戶可能是順手買的。

非銀渠道就是保險公司不靠銀行，通過經紀、代理這些渠道賣出去的業務。

這個數據能更真實反映客戶主動選擇的偏好和產品的市場反響。

為什么要看"標準保費"？

總保費就是實實在在收進來的錢，能看出公司的業務規模有多大。

但總保費高可能是因為一次性交錢的人多。

標準保費是把不同繳費方式的保單統一折算成標準單位（整付×10%+年度化保費）。

這樣更容易比較保司產品的實際賣得怎么樣，吸引力如何。

標準保費高說明大家更愿意長期買這家的產品。

國壽擠進前五，情理之中。

國壽傲瓏創富產品太強了，2025年上半年和安盛盛利一樣賣爆了。

裕饒傳承、豐饒傳承、賞悅連年等產品終期紅利實現率均為100%。

但我得提醒你一句：

保司規模大代表業務能力強、市場認可度高，但不一定直接等于你的保單未來就表現更好。

選保司，還是得結合自己的用錢時間、風險偏好、貨幣需求來綜合考慮。

現在上車還來得及嗎？

最后回答一下標題的問題：

現在還是入手香港保險的好時機嗎？

我的觀點很明確。

現在的劣勢：

優惠縮水、收益預期下調、部分產品下架。

2025年7月1日分紅險演示利率下調后，新投保的預期收益確實不如之前了。

現在的優勢：

匯率劃算，還能鎖定當前的收益水平。

比等后續產品更劃算。

內地銀行存款利率還會繼續降，這是大趨勢。

現在鎖定6.5%的收益預期，未來回頭看可能是個不錯的決定。

對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期。

但不是所有人都適合。

買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

大賀說點心里話

選對保司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。

同樣的產品，不同渠道的成本可能差出一輛車。