友邦環宇盈活：30年收益差81萬美金，這款"爆款"港險藏著3個你必須知道的坑

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天拆一款最近咨詢量很高的產品——友邦「環宇盈活」，25萬美金5年繳的計劃書，我扒完發現，這里面有幾個關鍵信息，很多人壓根沒搞清楚就簽字了。

說句大實話，我見過太多人被計劃書上那個**"6.5%復利"**的數字晃花了眼，卻忽略了這收益背后的不確定性。

今天咱們就把話說透，先聊風險，再看收益。

港險高收益背后的「隱藏條款」

友邦環宇盈活是一款英式分紅產品，收益結構由三部分組成：保證金額+復歸分紅+終期分紅。

這三個詞看著眼熟。

但很多人栽在這里——因為沒搞清楚哪部分是保證能拿到的，哪部分是"畫餅"。

保證金額，顧名思義，保險公司必須給你的最低金額，這部分是實打實的。

但問題是，港險的非保證部分占大頭，這才是高收益的來源，也是風險的來源。

重點說說終期紅利。

這個東西平時不累積到現金價值里，只有在退?；蚶碣r時才一次性派發。

它是給保單博取高收益的進攻型前鋒，占比越高，產品波動越大。

港險高收益背后的不確定性讓人又愛又恨。

愛的是預期收益確實漂亮，恨的是誰也不知道最后能兌現多少。

樂觀與悲觀：81萬美金的收益差距

我給你算筆賬，這組數據可能會讓你冷靜下來。

計劃書里有兩套收益演示：樂觀情景和悲觀情景。

同樣是25萬美金投進去，同樣持有30年，結果差多少？

• 第10年：樂觀收益39.3萬美金，悲觀收益27.4萬美金，相差約12萬美金


• 第20年：樂觀收益77.9萬美金，悲觀收益42.2萬美金，相差約35萬美金


• 第30年：樂觀收益146.3萬美金，悲觀收益65萬美金，相差約81萬美金

81萬美金是什么概念？

差不多是你本金的3倍多。

時間越久，樂觀和悲觀的收益差距就越大。

為什么？

因為港險收益是復利計算的，一點回報差異看起來可能沒什么，幾十年滾下來差的就多了。

前陣子海銀財富700億資金池崩盤的事你應該聽說了，**年化收益超8%**吸引了一堆人，最后血本無歸。

港險雖然有監管保障，不至于跑路，但非保證收益同樣需要理性看待——你得問自己：如果最后拿到的是悲觀情景的收益，我能接受嗎？

前5年退保：虧損是行業常態

這個坑我見太多了。

有人買完第二年急用錢，想退保，一看收益傻眼了。

先別急著簽字，我把繳費期的數據給你擺出來：

• 第1年：剛交5萬，退保收益連已交保費的1%都拿不到


• 第3年：已交15萬，退保收益約2.5萬多美金


• 第5年：交完25萬，退保收益還是追不上總保費，仍有損失

繳費期間退?；径际翘澋?。

為什么？

因為保單前期會扣初始費用、管理費等，成本都扣在前面了。

這基本已經是行業常態，不只是友邦，其他家也一樣。

所以買之前一定要想清楚：這筆錢5年內用不用得上？

風險說完了，來看看這款產品的優勢

前面把風險說透了，現在聊聊這款產品的亮點。

這份計劃書是0歲男性投保，總保費25萬美金，分5年繳費，每年交5萬，保障年期終身。

保證部分的現金價值是保險公司必須給到的最低金額。

不管未來投資環境有多差，只要保單有效，這筆錢就是實打實的。

復歸紅利每年派發，發給后不會再減少。

復歸紅利占比越高，產品波動越小，會降低產品收益的可能性，也會提高在提領方面的優勢。

長期持有：6.5%復利的增長曲線

風險說完了，收益曲線還是要看的。

交完費之后，也就是第6年開始，退保收益會慢慢往上走：

• 第6年：預期總收益21.9萬美金


• 第7年：預期回本


• 第10年：預期總收益32.8萬美金，復利IRR 3.47%


• 第18年：保證回本（注意，是保證，不是預期）


• 第20年：預期總收益67.6萬美金，復利IRR 5.67%


• 第30年：預期總收益146.3萬美金，復利IRR達到收益天花板6.5%

時間越長，退保收益越高，而且越往后，增長幅度會越大。

現在銀行1年期定存利率已經跌到**0.95%**了，10萬塊存一年利息才950塊。

從這個角度看，港險6.5%的預期復利確實有吸引力。

但前提是——你得拿得住，而且得接受非保證的波動。

友邦分紅實現率：最高169%的底氣

港險計劃書里的收益演示并不是保證都能拿到的。

實際能拿多少還得看保險公司的真實投資水平。

這就要看分紅實現率了。

分紅實現率是計劃書預期收益和實際收益的比值，如果能達到100%，長期收益率就和計劃書演示的數據一樣。

友邦保險公布了旗下2024年產品分紅數據，共75款分紅產品，62款產品公布了分紅數據。

最高分紅率達169%。

但說句大實話，過去的分紅實現率不能完全代表未來。

考量港險產品預期收益時需要綜合多方面因素。

結語：了解風險，才能做出明智選擇

一款港險產品沒有絕對的好與壞，還得看適不適合自己的需求。

友邦環宇盈活的優勢是長期收益曲線漂亮，友邦的分紅實現率歷史表現也不錯。

但風險也很明確：

• 非保證占比高


• 前期退保虧損


• 樂觀悲觀收益差距大

希望這些拆解能幫大家建立起來一個簡單的框架。

以后再遇到類似的計劃書，也能更從容地找到適合自己的選擇。

大賀說點心里話

風險和收益都擺在這了，但怎么買、從哪個渠道買，這里面還有個信息差，能幫你省下一筆不小的錢。