國壽傲瓏盛世：收益不是最高，為什么我還是把它放進了推薦名單？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到很多私信問我國壽傲瓏盛世這款產品怎么樣。

說實話，如果單純看收益數字，它確實不是市場上最亮眼的那個。

但我還是把它放進了推薦名單。

為什么？

今天我們用數據說話，把這款產品從里到外拆一遍。

產品定位：從美式到英式的轉型

先說一個很多人沒注意到的變化。

國壽之前的王牌產品傲瓏創富，是一款非常稀缺的美式分紅產品。

什么意思呢？

就是每年派發的是現金紅利，你拿走這筆錢不會影響保證部分的金額。

但傲瓏盛世完全換了打法——變成英式分紅了。

紅利結構變成了復歸紅利+終期紅利，提取之后會在一定程度上影響本金。

而且這款產品只支持兩年繳費，選擇面比較窄。

坦白說，傲瓏盛世拋棄了原有的美式分紅特色，加入英式分紅賽道卷收益，但沒卷出太多名堂。

那為什么還要這么改？

答案很簡單：換取更高的預期收益。

犧牲了一部分確定性，能不能換來足夠的收益補償？

我們往下看數據。

靜態收益：IRR處于第一梯隊

傲瓏盛世只支持兩年繳費，我們拿它跟市場上所有1/2/3年繳費的產品做個橫向對比。

先看數據：

• 10年IRR：4.01%


• 20年-40年IRR：處于第一梯隊


• 40年IRR：達到封頂6.5%

10年4.01%這個數字，說實話中規中矩，不算驚艷。

但從20年開始，傲瓏盛世的IRR就進入了第一梯隊。

跟其他比較能打的幾家產品相比，上下差距也就零點幾個百分點。

40年漲到封頂6.5%，增長速度算比較快的。

這里多說一句：2025年7月1日起，香港保監局實施了分紅演示利率上限新規，非港元保單上限就是6.5%。

傲瓏盛世正好踩在這條線上，說明這個收益水平是監管認可的合理區間，而非虛高的數字游戲。

別被預期收益迷了眼——能踩著監管紅線給你演示，反而說明這家公司對自己的投資能力有信心。

但靜態收益只是一方面。

買儲蓄險的人，大多數是要提領的。

提領之后表現怎么樣？

這才是關鍵。

動態收益：255提領實測

國壽有個經典的"255提領密碼"，我們就用這個方案來測：

2年交，每年交5萬美金，第5年開始每年領取5000美金。

實測結果怎么樣？

先說結論：國壽海外對比市面上其它比較適合提領的產品，前中后期都不算最有優勢的。

具體來看：

• 領到保單第10年：剩余現金價值和表現最好的啟航創富卓越班相比，前后差距約5000美金


• 領到保單第30年：剩余現金價值和永明萬年青星河尊享2相比，差距約2萬美金

聽起來好像差挺多？

但換個角度想：10萬美金本金，領了5年之后的差距是5000美金，領了25年之后的差距是2萬美金。

跟優秀的產品之間差距確實有，但也不算大。

那問題來了：既然收益不是最高的，為什么提領表現還可以接受？

這個細節很多人忽略了——答案藏在紅利結構里。

紅利結構：復歸占比的隱藏玄機

這部分稍微有點燒腦，但搞懂了你就能理解為什么有些產品收益高卻不適合提領。

先科普一下：英式分紅的保單結構都差不多，一般是保證金額+復歸紅利+終期紅利三個賬戶。

如果你要從保單里提錢，一般是優先從復歸紅利里取。

為什么？

因為從復歸紅利里取錢不會影響保單的名義金額。

等復歸紅利取完了，再按比例從保證金額和終期紅利里取。

這時候取錢就相當于部分退保，會直接影響保單名義金額，對未來增值產生比較大的影響。

所以核心結論是：復歸紅利占比越高，就越適合提領。

那傲瓏盛世的復歸占比怎么樣？

我們以2年繳、年繳10萬美金做測算：

對比永明星河尊享2：

可以很直觀地看到：兩款產品總收益差距不大，第30年傲瓏盛世甚至還高一點。

但復歸紅利占比卻更低。

按理說，這應該讓傲瓏盛世在提領上吃虧才對。

但實際測算下來差距沒那么大，為什么？

我仔細看了國壽的計劃書，發現了一個巧妙的設計：

國壽提領時，沒有只提領復歸賬戶，而是同時提領復歸+終期賬戶。

這樣一來，復歸賬戶消耗得更慢，保單更晚才會動用到保證賬戶，降低了對后期增值速度的影響。

雖然紅利結構上不占優勢，但這個產品用這種方式巧妙地化解了劣勢，讓影響變得沒那么大。

產品沒有絕對好壞，只有適不適合——國壽這波操作，說明他們是真的在研究用戶怎么用這張保單。

功能升級：暫托人與年金轉化

除了收益，傲瓏盛世在功能上也做了兩個升級。

第一個：保單暫托人功能

這個功能我認為非常實用。

舉個例子：媽媽給孩子買了一份傲瓏盛世，把小姨設為保單暫托人。

如果孩子還沒成年時媽媽不幸去世，小姨就代為監管這張保單。

但這個暫托人的權力是有限的——只能交保費、改通訊資料，沒辦法變更投保人、受保人、受益人，也不能提取保單價值。

等孩子成年后，保單權益才會轉移給孩子。

這跟"后備持有人"完全不一樣。

如果小姨是后備持有人，媽媽去世后她就直接成為保單持有人，可以行使所有權益。

未成年孩子作為受保人的權益，就得不到最大保障。

第二個：年金轉化功能

這個功能說實話有點雞肋。

簡單來說就是受保人滿65歲后，可以把保單全數退保，轉換成10年期或20年期的年金。

既要全數退保，又不是終身年金，應用場景有限。

公司背書：央企底色與全球視野

前面說了這么多產品細節，現在說說為什么我還是把傲瓏盛世放進了推薦名單。

答案是：公司。

我一直有個觀點：港險真正的用途是兩點——

第一，美元資產的對沖。

中美對抗是避免不了的世界格局，我們不能只賭一方。

第二，在保本的前提下做全球優質資產的投資。

所以你可以把香港保司當作你做全球投資的專業助理。

專業團隊管理你的錢，保本，有更高的預期收益，這就夠了。

我們在挑選港險的時候，除了看產品收益，真正要挑的是基金經理——也就是保險公司。

國壽這家公司作為"基金經理"，有幾個點是真的沒得挑：

1. 央企背景，錢放這里很安心

國壽的股東是中國財政部和社?；饡?。

這個背景意味著什么，不用我多說。

2. 全球投資做得比較好

我上次去香港跟他們的負責人聊投資策略，了解到他們采取的是"內外兼修"的投資策略：

內部有自己的資管團隊，同時引進外部專業資管團隊，通過賽馬機制篩選能力業績更好的投資機構。

不僅保持了央企的穩定傳統，還兼具了國際投資視野。

2023年，國壽可投資金額達到3932億港元，其中81%投向固收類資產，主要包括美國國債、發達市場投資級信用債等高評級債券，以穩健為主。

3. 分紅實現率第一梯隊

這才是核心。

幾千幾萬的預期收益差距，可能后期分紅實現率好一點就可以抹平。

國壽最新公布的分紅數據：

• 9成以上產品分紅實現率在70%以上


• 約一半產品實現率在80%以上


• 終期紅利連續8年100%達成


• 10年+保單分紅實現率全部在78%以上，最高達99%，平均值85%

國壽在分紅實現率排名中位列第一梯隊，長期投資和分紅實力值得信任。

總結：產品一般，公司很好

最后說說我的結論。

先看數據再下結論——

傲瓏盛世這款產品，單看收益確實沒有讓人非常驚艷。

以255提取方案來看，保證金額一直在下降且低于本金，不如老產品傲瓏創富那么"穩"。

但在如今的港險市場，公司品牌以及投資分紅的穩定性可能比產品細節更重要。

2025年銀行存款利率已經第七次下調了，六大國有銀行1年期定存利率降到0.95%，5年期才1.3%。

對比傲瓏盛世長期**6.5%**的預期IRR，資金配置價值還是很明顯的。

國壽這家公司的產品，依舊是港險市場比較好的選擇之一。

適合誰買？

看重公司背景和分紅穩定性、愿意用一點收益換安心的人。

不適合誰？

純粹追求收益最大化、對產品細節極致敏感的人。

產品沒有絕對好壞，只有適不適合。

希望這篇測評對你有幫助。

大賀說點心里話

測評寫完了，但怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道可能比產品本身更重要。

同樣一款產品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。