港險VS內地險：被吹上天的"高收益"，有3個風險沒人敢說

你好，我是大賀。

最近接觸了不少企業家朋友，發現一個有意思的現象：

他們對港險的態度呈現兩極分化——要么趨之若鶩，要么避之不及。

前者覺得"6%收益太香了"，后者擔心"分紅不保證，萬一拿不到呢"。

財富傳承是個技術活，今天我就站在家族財富顧問的角度，先給港險潑盆冷水，再客觀分析它的價值。

港險真有那么好？先潑盆冷水

說實話，很多企業家忽略了這點：

港險的高收益，大部分是"畫餅"。

我見過太多客戶被"6%+收益"的宣傳吸引，興沖沖跑去香港買保險，結果連保單結構都沒搞清楚。

先看一個扎心的事實：

香港儲蓄險的保證收益只有0.5%-1.5%，剩下的全是分紅。

什么意思？

假設你買了一份演示收益6%的港險，保證拿到手的可能只有1%，另外5%全看保險公司"心情"——準確說是看投資業績。

這和內地增額壽"寫進合同里的收益"完全是兩碼事。

再說監管環境。

香港保險業主要靠行業自律，市場自由度很高。

這話聽起來挺好，但換個角度理解：

管得松，意味著保司的操作空間大，風險也相應更高。

所以你會發現，網上那些一味貶低內地險收益太低，或者暗諷港險不該買的言論，不過是吸引流量的噱頭。

港險有風險嗎？當然有。

內地險就完美嗎？也不是。

關鍵是搞清楚：

你要的是什么，你能承受什么。

這才是有錢人的玩法——不是盲目追高，而是看清風險后再做決策。

內地險的優勢：穩，才是王道

在聊港險之前，我想先幫內地儲蓄險"正名"。

很多人覺得內地險收益低、不夠"高端"。

但對大多數生活在內地的普通人來說，內地儲蓄險完全夠用了。

為什么這么說？

第一，監管嚴格，安全性拉滿。

內地保險市場由國務院直屬的銀保監會負責，遵循《中華人民共和國保險法》，產品推出需要層層報批。

這種強監管模式，雖然限制了產品創新，但也最大程度保護了消費者。

第二，收益雖不高，但勝在確定。

目前內地固收型產品預定利率為2.0%，分紅型是保底1.75%+**2%**左右的分紅。

這個收益放在全球低利率時代，其實已經不錯了。

更重要的是——這是寫進合同的保證收益，不用擔心拿不到。

我常跟客戶說，增額終身壽險像個"保本保息的存錢罐"。

你每年往里面存錢，現金價值一年年漲，急用錢時能隨時取出來。

對于風險承受能力一般、追求穩健的家庭來說，這就夠了。

但如果你想要更多呢？

話說回來，內地險確實存在一些局限：

只能用人民幣投保——對于有海外教育、移民、全球資產配置需求的家庭，貨幣單一是個問題。

只能投資內地資產——受監管限制，保險公司無法進行全球投資，只能投A股、國內債券、房地產等，錯過了全球優質資產的機會。

和被保人壽命掛鉤——被保人身故，合同就終止了。對于想把財富傳承給子孫后代的家庭來說，這是個硬傷。

如果你只是普通工薪家庭，這些局限可能無關緊要。

但如果你是企業主、高凈值人群，或者有明確的跨境需求——那就需要認真考慮港險了。

港險的優勢一：全球配置，收益更高

港險憑什么能做到**6%+**的預期收益？

答案藏在底層投資邏輯里。

內地儲蓄險的底層資產以固收類為主（國債、銀行存款等），權益類占比很低。

這種配置風格保守，收益天花板也就2%-3%。

香港儲蓄險則完全不同：

僅有30%-50%的債券類投資，大部分英式分紅保單是70%的權益類投資。

只有大部分底層資產去投權益類，保單才有可能在長期投資中搏殺出6%以上的收益率。

更關鍵的是，港險可以在全球范圍內捕捉優質資產。

以宏利為例，投資區域分布：

• 美國42%


• 加拿大27%


• 亞洲及其他地區22%


• 歐洲9%

這種全球化配置的好處是：

不把雞蛋放在一個籃子里，分散單一市場的風險。

再看具體資產：

30年期美債收益率4.7%左右，標普500指數過去30年平均報酬率9.9%+。

美債4.7%打底，標普9.9%拔高——對于可以在全球范圍內自由捕捉優質資產的香港保險公司來說，長期實現6%+的收益并非難事。

目前香港儲蓄險收益率限高到6.5%，這個上限本身就說明了監管對市場的認可。

港險的優勢二：功能靈活，傳承無憂

除了收益，保單的功能性方面，香港儲蓄險可能確實更好用。

這也是很多企業家選擇港險的核心原因——保單功能比你想象的多。

9種貨幣自由切換

香港保單提供美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等多達9種貨幣選項。

自第3個保單周年日開始，每年可進行一次貨幣轉換，終身無限次。

舉個例子：

家長在內地工作，孩子在美國留學，畢業后去加拿大定居。

保單可以先轉成美元付學費，再轉成加元支持孩子生活——一張保單，跟著孩子的人生軌跡走。

可變更被保人，保單永續傳承

這個功能原本是不敢想象的，但人家就是實現了。

不少公司可以無限次變更被保人，甚至可設置候補被保人名單。

這意味著：

保單不會因為被保人身故而終止，可以一代一代傳下去，實現真正的"永續復利"。

看這張復利曲線圖：

同樣1元本金，6%利率下99年后接近350元，而2%利率下幾乎沒有增長。

傳承規劃要趁早——時間越長，復利效應越驚人。

保單拆分+簡易信托，防止"敗家子"

保單能夠拆分，將財富分配給多位家人，無需退保就能靈活調度。

更厲害的是簡易信托功能：

身故賠償金可以分階段、分額度發放，防止受益人一次性揮霍。

比如設定：

• 孩子25歲給20%


• 30歲給30%


• 35歲給剩余50%

既保障了孩子的生活，又避免了年輕時拿到巨款亂花的風險。

以上這些功能，內地保單幾乎都不具備。

風險如何管控？

說了這么多優勢，還是要回到開頭的問題：

港險的分紅風險怎么辦？

首先，香港保監局硬性規定保司每年公布分紅實現率。

這是什么意思？

就是保險公司必須公開"過去承諾的分紅，到底兌現了多少"。

• 分紅實現率100%，說明完全兌現


• **90%**說明打了九折


• **110%**說明超額完成

這個數據是公開透明的，選產品前一定要查。

分紅實現率長期穩定在95%以上的保司，才值得信賴。

其次，多數香港保司的整體投資策略還是很穩健的。

會根據市場變動調整投資策略，來維護資金的安全性和收益性。

他們不是賭徒式的激進投資，而是在全球范圍內做資產配置，用分散化來降低風險。

另外，港險還有一個"鎖定選擇權"功能：

你可以把部分終期紅利鎖定為保證收益，相當于自己調整"資產配置"——市場好的時候多拿分紅，市場不好的時候鎖定收益，進可攻退可守。

最近有個數據值得關注：

根據胡潤百富2025報告，高凈值人群未來一年計劃增配保險的比例高達47%，境外保險占境外資產配置**28%**居首。

這說明什么？

聰明錢已經在行動了。

最后的選擇：適合自己的才是最好的

整個分析下來，監管制度、投資邏輯、產品設計三個方面相互對應、相互影響。

內地險和港險都是一種工具，各有優勢和局限。

內地險的核心價值：

安全、穩定、保證收益，適合風險承受能力一般、追求確定性的家庭。

港險的核心價值：

全球配置、高預期收益、功能靈活，更適合想做多元資產配置，分散單一貨幣風險，能夠承擔一定風險的投資者，或者有海外求學、生活需求的人。

要根據自己的實際情況，比如風險承受能力和核心需求，謹慎選擇。

我見過太多人，要么被"高收益"沖昏頭腦，要么被"風險"嚇得裹足不前——這兩種極端都不可取。

財富傳承是個技術活，需要的是理性分析、專業規劃，而不是人云亦云。

畢竟，每個人都是自己選擇的第一責任人，要對最終的決策結果負責。

大賀說點心里話

港險和內地險怎么選，說到底還是"信息差"的問題。

同樣的保障，買的渠道不同，成本可能差出一大截。