富衛盈聚天下II：25年IRR到6.5%全港最快，但有個致命軟肋沒人提

你好，我是大賀。

北大碩士畢業后，我在港險行業深耕了9年，服務過50多個企業主家庭的財富傳承規劃。

最近有個數據讓我很感慨——胡潤百富2025年的報告顯示，高凈值人群配置保險的首要目的，已經從人身保障（37%）轉向了長期財富規劃（68%）、資產安全隔離（59%）和家庭財富傳承（51%）。

說白了，有錢人買保險，早就不是為了"保命"，而是為了"傳家"。

在這個背景下，富衛剛剛升級的盈聚天下II確實引起了不少關注。

25年IRR到6.5%，全港最快；還有富傳家選項、初生嬰兒獎賞這些特色功能。

但作為一個幫客戶做財富傳承規劃的人，我必須說：這款產品有明顯的優勢，也有不能忽視的軟肋。

今天這篇文章，我直接把結論放在最前面，適合誰、不適合誰，看完你心里就有數了。

結論先行：盈聚天下II值不值得買？

先說我的判斷：盈聚天下II是一款有吸引力的產品，但不是所有人都適合。

升級后的盈聚天下II，在市場上確實不再是小透明了。

核心數據很能打：

5年交：

• 預期6年回本（追平宏摯傳承，市場最快）


• 15年IRR 5%


• 20年IRR 6%


• 25年IRR 6.5%（市場最快）

2年交：

• 預期5年回本


• 18年復利破6%


• 28年到6.5%

這個收益曲線，放在整個港險市場都是第一梯隊的。

但財富傳承是門技術活，不是收益高就萬事大吉。

盈聚天下II有一個明顯的軟肋：長線保證回報僅為0.3%。

什么意思？

就是如果未來幾十年保險公司的投資收益不達預期，你能拿到手的"保底"非常低。

所以我的建議是這樣的：

適合買盈聚天下II的人：

• 信任富衛這家公司，不會因為品牌知名度不及友邦、安盛就產生信任危機


• 看重中長期收益表現，愿意接受較低的保證收益


• 有傳承需求，想用富傳家選項做跨代財富規劃


• 新婚夫妻或準父母，想利用初生嬰兒獎賞儲蓄育兒費用

不太適合的人：

• 求穩妥，希望保證收益高一些，心里更踏實


• 偏好百年老店，覺得友邦、安盛、宏利這些名字更讓人安心


• 對富衛這個品牌不太了解，擔心未來分紅波動時會焦慮

如果你屬于后者，友邦的環宇盈活、安盛的盛利II、永明的星河尊享II可能更適合你。

畢竟港險限高后，各家公司的長期收益上限都是6.5%，是25年到達還是30年到達，差距沒那么大。

保險就是承諾，承諾的內容很重要，做出承諾的公司更加重要。

好，結論說完了。

接下來我展開講講，盈聚天下II的優勢和風險分別在哪里。

核心優勢一：收益全港最快到6.5%

這次盈聚天下II的升級，用三個字總結就是：往前卷。

先看最直觀的數據變化。

5年交的情況：

25年到6.5%是什么概念？

直接超越了友邦環宇盈活/安盛盛利II的30年，保誠信守明天的28年，以及之前市場紀錄保持者安達傳承首創V的27年。

目前整個港險市場，最快到達6.5%的產品，就是盈聚天下II。

而且它的收益曲線特別好記：

• 15年IRR 5%


• 20年IRR 6%


• 25年IRR 6.5%

還有一個小亮點：5年交預期次年即可回本。

什么意思？

就是你交完5年保費后，第6年賬戶價值就能超過你交的總保費。

這個回本速度，可以說是冠絕5年交市場了。

再看2年交的情況：

• 達到6.5%的時間：從36年縮短到28年


• 18年達到6%（經測算，幾乎市場最高）


• 28年到6.5%（幾乎市場最快）

綜合來看，盈聚天下II的綜合性價比是2年交第一梯隊中最高的。

不過，預期收益的顯著提升是有代價的——保證收益降低了。

這個我后面會專門講。

核心優勢二：橫向對比表現優異

光看自己的數據不夠，得和市場主流產品比一比。

我以6萬美元×5年交=30萬美元為例，拿盈聚天下II分別和香港老五家、港資保險公司的旗艦產品做了對比。

和香港老五家對比：

結論很清晰：

前20年：

依舊是宏摯傳承的收益最突出，港險更新迭代到如今，依舊沒有什么產品能撼動它的地位。

盈聚天下II在這個階段表現也不錯，綜合來看僅次于宏摯傳承。

20~30年：

盈聚天下II開始發力，持續領先于其他競品。

30年+長期持有：

盈聚天下II的收益和環宇盈活、盛利II并駕齊驅，不分先后。

和同級別港資保險公司對比：

這個對比就更明顯了。

舉個直觀的例子：

富饒千秋需要41年、匠心傳承2需要42年才能達到6.5%，而盈聚天下II僅需28年。

盈聚天下II從第6年回本開始，收益就一騎絕塵，遠遠甩開另外兩家港資保司的產品。

2年交的對比：

以15萬美元×2年交=30萬美元為例，拿盈聚天下II和2年交的第一梯隊產品對比。

整個看下來，盈聚天下II的綜合性價比是最高的。

不僅前20年能和宏摯傳承打個有來有回，后期也是市場第一的水準，最快28年即可到達6.5%，甩開其他產品幾條街。

核心優勢三：提領能力躋身第一梯隊

在我印象中，盈聚天下這個IP向來是和"強提領"掛鉤的。

這次升級后，能否和盛利II、星河尊享II這些頂級提領產品打個有來有回？

我測算了兩個常見的提領密碼：

5年交的567提領

（5年交，第6年起每年提取總保費的7%到終身）

對比提取后的賬戶價值：

• 6~14年最有優勢的是前期收益超高的宏摯傳承，其次是盛利II


• 15~25年最有優勢的是盛利II，其次是盈聚天下II


• 再往后，盈聚天下II=盛利II

綜合來看，在567這種極速高額提領的場景下，盛利II依舊是首選。

5年交的5-10-8提領

（5年交，第10年起每年提取總保費的8%到終身）

• 保單前期（10~17年）：依舊是宏摯傳承一家獨大，其次是盈聚天下II


• 18年~25年：盈聚天下II成功實現超車，剩余賬戶價值最高，其次是盛利II


• 30年后：盈聚天下II=盛利II=星河尊享II

2年交的255提領

（2年交，第5年起每年提取總保費的5%到終身）

與2年交第一梯隊產品相比，盈聚天下II提取后剩余賬戶價值幾乎是從頭領先到尾，比5年交時更加有統治力。

到第25年時，盈聚天下II才被星河尊享II追平。

為什么盈聚天下II的提領強化了這么多？

詳細對比新老盈聚天下的計劃書發現：

盈聚天下II的歸原紅利，不僅占比提高了，并且提早一年釋放。

兩兩疊加，更加有利于提領。

所以結論是：盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前長期提領的最優解。

對于有提領需求的朋友，我給個挑選邏輯：

• 看重保險公司品牌：優先選擇盛利II


• 看重提領的確定性、穩定性：優先選擇星河尊享II


• 看重綜合提領收益：優先選擇盈聚天下II

主要風險：保證收益偏低

說完優勢，必須說說風險。

盈聚天下II的超高中后期收益，其實是犧牲了一些保證收益的。

具體降低了多少呢？

長線保證回報僅為0.3%，這意味著什么？

如果未來幾十年全球經濟持續低迷，保險公司的投資收益不達預期，你能拿到手的"保底"非常低。

當然，有意思的是，即使是相對較低保證收益的盈聚天下II，保證回本速度依舊比不少市場爆款要快：

• 環宇盈活：18年保證回本


• 信守明天：18年保證回本


• 盛利II：25年保證回本


• 盈聚天下II：17年保證回本（5年交）

所以這不是一個"絕對差"的問題，而是一個"取舍"的問題。

你愿意接受較低的保證收益，換取更高的預期收益嗎？

這取決于你對富衛這家公司的信任程度，以及你對未來經濟的判斷。

另外需要提醒的是，星河尊享II在提領的穩定性上，遠遠強過盛利II、盈聚天下II這些保證收益比較低的產品。

如果你特別看重"確定性"，星河尊享II可能更適合你。

公司背書：富衛的硬實力

保險就是承諾，承諾的內容很重要，做出承諾的公司更加重要。

港險作為建議長期持有的資產，更加需要關注的是保險公司的硬實力。

股東背景：

富衛的主要股東是盈科拓展，由李嘉誠次子李澤楷創立。

另外還有11家重要股東，很多都是全球金融界非常有影響力的頭部企業：

• 瑞士再保險（全球第二大國際再保險公司）


• 新加坡政府投資公司（主權基金）


• 阿波羅資管


• 加拿大養老基金（管理加拿大養老金）


• 華泰證券


• ……

行業地位：

2021年，富衛與友邦、保誠亞洲兩家百年國際保險公司一起，被認定為香港三大國際保險集團之一。

同時，也是亞洲九家國際活躍保險集團之一。

財務實力：

富衛于2024年在香港上市（股票代碼：1828），償付能力充足率高達290%，在行業排名靠前的保險集團中遙遙領先。

獲得國際信貸評級機構的高度評價：

• 穆迪評級A2


• 惠譽評級A

2025年上半年，富衛總保費已經上升到全港第四，儼然當之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

分紅實現率：

我花了幾天時間，整理匯總了香港12家保險公司、上百款產品、10年以來的分紅實現率數據。

富衛的表現如何？

• 產品數量：22款


• 總分紅實現率：10年+均值91%


• 復歸/周年紅利：10年+均值91%


• 終期紅利：10年+均值91%

總體表現穩中向好，70%產品表現≥100%，多款產品連續3年100%達成，分紅實現率最大值103%，最小值56%，波動屬于正常范疇。

不過，客觀地說，富衛成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利等百年老店，市場認可度和穩定性確實稍遜一籌。

這也是為什么我在開頭說，如果你求穩妥、喜歡大保司的產品，友邦、安盛、永明的旗艦產品可能更適合你。

附加價值：特色功能盤點

最后聊聊盈聚天下II的特色功能。

基礎功能：

和初代盈聚天下沒有太大變化，該有的都有：

• 保單暫托人


• 指定后續保單權益人


• 小信托


• 無限變更被保險人（第1年起）


• 紅利鎖定（第9年，10%~70%）


• 保費假期


• 保單分拆

目前盈聚天下II只允許美元投保，后續將放開港元/人民幣/英鎊/歐元/澳元/加元/新加坡元這7種貨幣。

第3年開始，也支持保單貨幣轉換。

特色權益一：富傳家選項

這個功能是盈聚天下II的一大亮點，特別適合有傳承需求的家庭。

核心功能：

• 可指定繼承順位，財富世代相傳


• 支持提前指定在被保人去世時拆分保單


• 每份拆分保單可預設3位順位繼承被保人

通過保單分拆、預設繼承順位、靈活支付方式等制度化的傳承設計，富傳家選項將盈聚天下II升級為可定制、可延續、可跨代傳承的財富傳承工具。

2025年家族信托存續規模已突破1.5萬億元，年均增速超50%。

保險+信托模式成為多子女家庭傳承新標配。

盈聚天下II具備小信托功能，可與家族信托配合使用，實現保險保障+財富傳承的雙重功能。

財富傳承是門技術活，不是有錢就能傳下去。

保單是最好的遺囑，給下一代留點確定性，家業長青靠規劃。

特色權益二：初生嬰兒獎賞

受保人孩子出生，且保單生效超過10個月，富衛就會直接支付20000港幣作為新生兒獎勵。

而且這個獎勵，無論是一胎二胎都能享受，生孩子就給20000，一個受保人最多獎勵一次。

這個功能特別適合新婚夫妻或準父母用來儲蓄育兒費用。

大賀說點心里話

寫到這里，盈聚天下II的優勢和風險都講清楚了。

最后想說的是，買港險這件事，產品只是一部分，怎么買、從哪個渠道買，可能比選哪款產品更重要。