友邦環宇盈活vs永明星河尊享2：被郎咸平炮轟的港險，憑什么我還敢推薦？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年7月，郎咸平一篇"港險七大坑"的文章刷屏了。

7%收益要等70年、提前領取有懲罰、分紅兌不了現……說得有鼻子有眼，嚇退了不少想買港險的朋友。

但我想說：別被高收益忽悠了，先看能不能拿到。

這句話反過來也成立——別被負面新聞嚇住了，先看數據說話。

今天我來幫你拆解一下，港險圈公認的兩大爆款——友邦「環宇盈活」和永明「星河尊享2」，到底靠不靠譜，怎么選才不踩坑。

買保險最怕什么？分紅兌不了現

這個坑我見過太多人踩了。

很多人買儲蓄險，看的是計劃書上那個漂亮的數字——30年翻6倍、60年翻40倍。

但問題是：這些數字能兌現嗎？

郎咸平說得對，分紅險的收益確實不是保證的。

但他沒說的是：香港保險業整體分紅實現率平均超過90%，而且香港保監局2024年處理的356例投訴中，僅9例索償得直（2.5%），說明絕大部分理賠和分紅都是正常兌付的。

所以，買之前先搞清楚這幾點：

• 這家保險公司歷史夠不夠長？


• 過往分紅兌現得怎么樣？


• 背后有沒有靠譜的投資團隊？

帶著這三個問題，我們來看今天的兩位主角。

友邦：萬億資管巨頭撐腰

友邦這家公司，可能是香港保險市場里"背景最硬"的一個。

先看股東陣容：

• 貝萊德集團（持股6.02%）


• 美國資本公司（5.12%）


• 先鋒集團（4.22%）


• 紐約梅隆銀行（3.37%）


• 摩根大通集團（2.07%）

這幾個名字，隨便拎出來一個都是資管總額超萬億美元級別的巨頭。

貝萊德是全球最大的資產管理公司，先鋒集團是全球第二大，摩根大通更不用說了。

這意味著什么？

友邦不缺投資資源，也不缺投資經驗。

再看分紅實現率。

2025年，友邦一共公布了63款產品的分紅實現率：

• 最低64%


• 最高169%


• 平均值93.1%

注意這個數據：過往所有產品的分紅實現率都在64%以上，沒有一款產品跌破這個底線。

而且，友邦10年以上的產品有38款，長期平均實現率86%。

這說明什么？

不是短期沖一波數據好看，而是長期穩定兌付。

在我統計的12家香港主流保司里，友邦的分紅實現率能排到第一梯隊，而且是第一梯隊里唯一的非中資保司。

向下波動小，上限又非常高——最高能做到169%，比計劃書上寫的還多。

2025年一季度，友邦總保費達到82億港元，在非銀行系保險公司里排第2名，市場占有率8.8%。

不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，友邦都非常穩定。

這就是為什么很多人說"買港險，友邦是閉眼選的那個"。

永明：160年從未斷過分紅

如果說友邦靠的是"資本雄厚"，那永明靠的就是"歷史底蘊"。

永明成立于1865年，比加拿大政府還早。

這家公司經歷過一戰、二戰、大蕭條、金融危機……

但160年間，分紅從未間斷過。

這個記錄，放在全球保險業里都是鳳毛麟角。

永明的投資體系也很完善，旗下有5大資產管理公司，分別聚焦不同領域：

這種"多元化投資"的架構，能夠在不同市場周期里分散風險，保持收益穩定。

再看分紅實現率。

永明最新公布的28款產品：

• 平均分紅實現率87.8%


• 最低52%，最高120%


• 8成產品分紅實現率在**80%**以上

10年及以上的產品，分紅表現也不錯：最低62%，最高105%，平均86%。

2025年一季度，永明總保費35億港元，在非銀系保司里排第6位。

整體來看，永明也是相當穩定的，只是和友邦比稍微差了一點點。

但160年不斷分紅這個記錄，本身就是最好的信任背書。

信任建立后，來看收益

好，兩家公司的底子都很硬，分紅都能兌現。

那接下來的問題是：買哪個更賺錢？

魔鬼藏在細節里。

這兩款產品的收益邏輯完全不同，我來幫你拆解一下。

場景一：長期持有不取錢

以0歲男性、10萬美元5年繳費為例：

• 保單第30年：環宇盈活預期IRR達6.5%，星河尊享2是6.31%


• 保單第60年：兩款產品現金價值幾乎一致，僅差36美元

環宇盈活第30年就能達到**6.5%**的增值速度，這個表現在整個香港保險市場能排到前三名。

而星河尊享2要到第50年才能達到6.5%。

順便說一句，2025年7月1日起，香港保監局把分紅險演示利率上限從7%下調到了6.5%。

這意味著監管更嚴了，演示利率更接近實際。

而環宇盈活第30年就能達到**6.5%**的實際IRR——這不是畫餅，是真能做到。

場景二：中途取錢用

如果你需要每年提取一筆錢用，比如養老或者給孩子做教育金，情況就完全反過來了。

同樣10萬美元5年交，從保單第6年開始每年提取總保費的6%（3萬美元）：

保單第100年：星河尊享2現金價值5788萬美元，環宇盈活3750萬美元。

差距超過2000萬美元！

這是因為星河尊享2的復歸紅利賬戶占比非常高，提取后剩余部分還能繼續高速增值。

這個提取后的收益水平，在整個香港保險市場里能排到第一位。

簡單總結

• 不取錢，長期持有 → 環宇盈活更強


• 要取錢，靈活提取 → 星河尊享2更強

功能亮點：真貨幣轉換與人性化身故選項

除了收益，這兩款產品還有一些獨特的功能，值得單獨拿出來說。

1. 星河尊享2的"真貨幣轉換"

很多港險產品都說自己支持多元貨幣轉換。

但大部分都是"假轉換"——轉換后保單會重新計算，收益會打折扣。

星河尊享2不一樣。

它的貨幣轉換是全市場唯一的真貨幣轉換：

• 轉換前后保單不變


• 收益一致（6%收益上限的幣種除外）


• 不設調整基數


• 不需要產生額外費用

目前在整個香港市場，只有永明能做到這點。

如果你擔心未來美元貶值，想換成人民幣或者其他貨幣，星河尊享2是更好的選擇。

2. 身故支付選項的差異

星河尊享2有一個特別的功能：可以在受益人發生指定人生事件（大學畢業、結婚、生子）時，一筆支付指定比例的身故金。

這個設計很貼心——孩子結婚的時候，正好需要用錢買房，保單可以自動給一筆錢。

環宇盈活也有自己的亮點：受益人靈活選項。

如果受益人不幸患上重大疾病，而且達到了指定年齡，可以提前把身故金拿走，方便治療。

舉個例子：假如受益人的支付選項是從18歲開始每年領取5%，但20歲時不幸患上重疾，那么可以提前把剩余的身故金全部拿走。

這個設計很人性化。

紅利鎖定：落袋為安的選擇

分紅險最大的不確定性就是"非保證收益"。

如果你想把已經賺到的錢鎖住，不受未來市場波動影響，兩款產品都提供了紅利鎖定功能。

環宇盈活的紅利鎖定

• 從保單第15年開始


• 單次鎖定比例：10%-70%


• 鎖定金額不低于100美元


• 無累計鎖定比例上限


• 支持紅利解鎖

還有一個"價值保障選項"，從保單第6年就能用，除了鎖定復歸紅利和終期紅利，還能鎖定保證收益賬戶。

星河尊享2的紅利鎖定

• 從保單第5年開始（更早）


• 單次鎖定比例：10%-50%


• 累計最高50%


• 鎖定后保單名義金額、保費總額、保證收益和非保證收益按比例下降


• 不支持紅利解鎖

兩者各有優劣：星河尊享2啟動更早，但鎖定上限較低；環宇盈活鎖定更靈活，還能解鎖。

兩家都靠譜，選誰看需求

說了這么多，最后總結一下。

在公司層面，兩家保司的實力都非常強大。

友邦憑借更高的市占率和更穩定的分紅表現，略勝一籌；永明憑借160年分紅不斷的歷史底蘊，同樣值得信任。

選產品，看你的需求：

• 長期持有，追求快速增值 → 環宇盈活更合適，第30年就能達到**6.5%**的IRR


• 靈活提取，邊取邊漲 → 星河尊享2更合適，提取后收益全市場第一


• 擔心匯率風險，想換貨幣 → 星河尊享2的真貨幣轉換是唯一選擇


• 既要又要 → 兩款產品綜合配置，取長補短

這兩款產品，不管是收益、功能還是保司，都是市場當之無愧的第一梯隊。

郎咸平說的那些"坑"，在這兩款產品上基本不存在。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、在哪買，里面的門道更多。

同樣的產品，不同渠道的成本差距可能讓你少交好幾萬。