2025年港險還能買嗎？研究了50款產品后，我發現90%的人選錯了保司

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年，國有大行五年期定存利率跌到1.55%，居民儲蓄卻逆勢突破145萬億——錢越來越多，收益越來越少。

與此同時，美聯儲2024年累計降息100個基點，2025年還要繼續降。

從大趨勢看，你的錢正在悄悄貶值。

很多人問我：內地利率一降再降，我的錢該往哪放？

今天這篇文章，我就從全球配置的視角，把港險市場最新數據、六大保司實力、以及不同需求該怎么選，一次性講透。

先說結論：現在買港險依然值得，但要選對

廢話不多說，先給結論。

現在依然是港險的窗口期。

為什么這么說？三個核心理由：

第一，匯率劃算，能鎖定當前收益水平。

2025年人民幣對美元升值超3%，現在換匯成本比去年低不少。

而且港險美元保單的收益率，并不會因為美聯儲降息而立刻下調——你現在買，鎖的是當前的收益預期。

第二，6.5%的收益率，橫向對比依然能打。

內地銀行存款利率跌破2%，理財產品不保本，房產租售比越來越低。

而香港主流保險產品收益率約6.5%，雖然7%+的時代一去不復返了，但這個數字放在全球低利率環境下，依然是稀缺資產。

第三，市場用腳投票，增速創歷史新高。

香港保監局2025年上半年數據顯示：全港新單總保費1737億港元，同比增長50.3%。

聰明錢已經在動了。

但我也要說清楚：不是所有人都適合。

港險是長期資產配置的工具，不是短期理財。

如果你未來3-5年有大額用錢需求，或者風險承受能力很低，那可能不是你的菜。

對有多元化資產配置需求的人來說，現在入手的優勢很突出，比等后續產品更劃算。

接下來，我直接告訴你：不同需求，該選哪款。

推薦清單：不同需求選這些

很多人看港險測評，最頭疼的就是：道理我都懂，但到底該買哪個？

我按四種典型需求，直接給你答案：

需求一：長期規劃，前期不急著用錢——選友邦環宇盈活

如果你是給孩子存教育金、給自己存養老金，未來20年以上才會用到這筆錢，友邦環宇盈活是最穩的選擇。

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬。

香港每3個人中，就有1個是友邦的客戶。

業內流傳一句話：「香港只有兩種保司，友邦和其他?！?/p>

雖然有點夸張，但也說明了友邦在港險市場的江湖地位。

友邦環宇盈活這款產品，在保單30-40年的收益優勢非常明顯，30年可實現預期收益率6.5%。

它更像一個專門為長遠打算設計的存錢罐——前期慢慢積累，后期爆發式增長。

需求二：20年內要用錢（孩子留學、換房）——選宏利宏摯傳承

如果你的資金規劃是10-20年，比如孩子留學、換房、或者中年后的生活補充，宏利宏摯傳承是最好的選擇。

宏利是香港強積金一哥，在亞洲有超過120年的投資管理經驗。

它在多倫多、紐約、香港、菲律賓四地上市，全球投資資產總額4172億加元。

宏利宏摯傳承這款產品，在保單前20年一直是市場天花板。

就算現在有新品出來，它在20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。

需求三：想早點提領，現金流靈活——選安盛盛利2

如果你希望保單前期就能開始提領，比如第5-7年就想拿錢出來用，安盛盛利2是目前最強的選擇。

安盛1817年成立，208年歷史，是全球9家「大而不能倒」的保險公司之一。

歷經兩次世界大戰仍保持穩健，這個底子夠硬。

安盛盛利2雖然是新品，但實力絲毫不輸提領王者星河尊享。

567提領的情況下，安盛盛利2的提領優勢比永明更大一些。

需求四：看好人民幣、想用人民幣投保——選永明

如果你對未來人民幣大幅升值有信心，或者就是想用人民幣來配置，永明是重點關注對象。

永明在香港開展業務的時間是最早的，1892年就開始了，本土化程度更高。

它首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益——這在市場上是獨一份。

代表產品萬年青星河尊享2，雖然提領優勢不如安盛盛利2，但在晚提領和保證現金價值這些部分做得更扎實。

你要看到背后的邏輯：不同產品解決不同問題，沒有最好的，只有最適合的。

為什么這么推薦？看分紅數據

光說結論不夠，得有數據支撐。

我整理了老五家2025年最新的分紅實現率數據，直接上干貨：

這張表怎么看？

友邦：分紅實現率最高能到169%，最低也有64%，方差小。

這意味著向上潛力大、向下波動小。

產品種類多、歷史久、分紅實現率穩定，是我推薦長期持有的核心原因。

宏利：最大值98%、最小值78%，區間非常窄。

這說明它的收益預期很穩，不會給你驚喜，但也不會給你驚嚇。

適合求穩的人。

永明：總現金價值比率中位數97%，和友邦并列最高。

方差小，表現穩健。

安盛：最大值117%，說明好年份收益不錯；方差小，整體可控。

這四家，是我目前主推的選擇。

保誠為什么沒推薦？

肯定有人問：保誠呢？

那么大的牌子，理財顧問數量全港最多，怎么不推薦？

我直接說原因：波動太大，兩極分化明顯。

看數據：分紅實現率最大值122%、最小值16%，總現金價值比率中位數只有87%，方差大。

**16%**是什么概念？

你投100塊，只給你16塊的預期收益。

保誠因為之前分紅回撤慘遭「網暴」。

它不像其他保司，會把收益做平滑——把好年份賺的錢拿來填補差年份的虧損，讓每年分紅看起來都比較穩健。

保誠的策略是真實反映市場盈虧，不做削峰填谷。

這意味著：市場好的時候收益可能很可觀，但波動也會更大。

從投資策略看，保誠是49%固收/49%權益，屬于激進型。

其他幾家基本都是60%-80%固收，明顯更穩健。

很多朋友一聽到「保誠」就色變，其實也沒那么嚴重，人家實力擺在那——1848年創立，176年歷史，四地上市，服務1800萬客戶。

但選保誠，你得有一定風險承受能力，不能只盯著高預期收益，得接受市場波動帶來的不確定性。

代表產品保誠信守明天，雖然28年可實現6.5%收益率，但我測評下來，性價比不如友邦環宇盈活和安盛盛利2，所以不推薦買。

市場全景：這些保司都在賣什么

給你補充一些市場背景，幫你更全面地理解。

先看非銀渠道標準保費排名：

為什么要看非銀渠道？

因為銀行渠道多少會受存款業務帶動，而非銀渠道數據能更真實反映客戶主動選擇的偏好和產品的市場反響。

標準保費怎么算？

整付×10%+年度化保費。

這樣把不同繳費方式的保單統一折算，更容易比較產品的實際吸引力。

值得一提的是國壽。

今年上半年國壽傲瓏創富產品太強了，和安盛盛利一樣賣爆了，擠進前五情理之中。

雞蛋不能放一個籃子。

這些數據告訴你：市場上有多個優質選擇，不用死磕一家。

各保司投資風格一覽

如果你想更深入了解，可以看看各家的投資策略：

從大趨勢看：除了保誠是激進型，其他四家都是穩健型。

這也是我推薦這四家的底層邏輯——在不確定的市場環境下，穩健比激進更重要。

保誠波動大、兩極分化明顯，不做削峰填谷，真實反映市場盈虧。

如果你能接受這種風格，也可以考慮；如果接受不了，就避開。

最后提醒：別跟風，要匹配

說了這么多，最后再強調一點：買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

現在的市場環境是什么樣？

• 優惠縮水、收益預期下調、部分產品下架


• 美聯儲降息，黃金價格上漲


• 內地銀行存款利率持續下降

這是結構性機會：低利率時代，能鎖定**6.5%**收益的資產越來越少。

港險7%+收益率時代已一去不復返，但6.5%橫向對比內地儲蓄險仍有優勢。

但機會不等于適合所有人。

如果你有多元化資產配置的需求，現在確實是窗口期。

如果你只是看別人買就想跟，那我勸你先想清楚：

• 這筆錢，你能放多久？


• 你能接受多大波動？


• 你的真實需求是什么？

想清楚這三個問題，再做決定。

大賀說點心里話

道理講完了，但怎么買、怎么省錢，這里面還有很多門道沒法在文章里細說。