安盛盛利II：被吹成"提領天花板"的港險，有個短板必須說清楚

你好，我是大賀。

最近被問盛利II問到麻了——"557提領是真的嗎？""市場唯一？""安盛這次是不是王炸？"

作為測評過50+港險產品的人，我必須先潑盆冷水：盛利II確實有亮點，但也有你必須知道的短板。

好不好，數據說了算。

優點要說，缺點也不藏著。

今天咱們就從頭到尾拆一遍這款產品。

安盛：208年歷史的全球最大保險集團

在聊產品之前，我想先聊聊安盛這家公司。

為什么？

因為買港險儲蓄分紅險，本質上是買保險公司未來幾十年的兌現能力。

產品設計再漂亮，保司撐不住也是白搭。

安盛1817年成立于法國，到今天已經屹立208年，跨越了3個世紀。

經歷過兩次世界大戰、三次工業革命、無數次金融危機——是香港所有保司中歷史最悠久的，沒有之一。

友邦1919年成立，保誠1848年成立，永明1865年成立，宏利1887年成立。

論資歷，安盛是當之無愧的"老大哥"。

再看規模。

安盛是全球最大的保險集團，業務網絡覆蓋全球超過50個國家及地區，服務全球將近1億客戶。

資產規模6840億美元——差不多是友邦、保誠、永明加起來的總和。

這個體量意味著什么？

意味著抗風險能力極強。

2008年金融危機，雷曼兄弟倒了，AIG差點倒了，但安盛穩穩扛過來了。

更重要的是，安盛是世界G20評選出的9家"大而不能倒"的保險公司之一。

這個標簽不是隨便貼的——意味著即便極端情況發生，各國政府也會出手救。

選擇在歷史和市場都驗證過的安盛，一般不會太錯。

這是我對公司層面的判斷。

投資策略：穩健均衡+長期投資

保險公司靠什么賺錢給你分紅？

靠投資。

所以看一家保司的分紅能力，必須看它的投資策略。

安盛不僅是全球最大的保險集團，還是全球第三大國際資產管理機構，管理資產超過1萬億美元。

它的資管業務主要由兩大獨立子公司負責：美國的聯博基金（Alliance Bernstein）和法國的安盛投資管理公司（AXA IM）。

這兩家都是什么來頭？

聯博是華爾街老牌資管，AXA IM更是世界十大資管公司之一。

那安盛的投資策略是什么風格？

兩個詞：穩健均衡+長期投資。

具體看數據：

• 安盛整個投資布局，固定收益類占比74%——以債券為主，不是賭博式炒股


• 72%的投資時限在5年以上——不做短線投機，專注長期回報


• 投資組合評級77%在A及以上——只買優質資產，不碰垃圾債

安盛還公布了一個關鍵數據：整體固定收益類投資的收益率是4%。

你可能覺得4%不高？

但要知道，這是穩定的、可持續的、大規模的4%。

很多激進策略短期能沖到8%、10%，但波動大、不可持續。

安盛這種打法，才是能支撐幾十年分紅的底氣。

債券投資期限5年以上占比72%，平均年化收益4%，投資組合評級A及以上占比77%——這一套組合拳，是安盛投資穩健的根基。

分紅實現率100%：說到做到

投資策略穩健是一回事，能不能兌現又是另一回事。

這就要看分紅實現率了。

2024報告年度，安盛旗下儲蓄、危疾、年金及人壽等全線指標產品的分紅實現率均達100%。

**100%**意味著什么？

意味著當初計劃書上寫的預期收益，安盛一分不少地給到了。

分紅實現率這塊，安盛確實拿得出手。

再看國際評級：標準普爾信用評級AA-，穆迪長期債務評級AA3，惠譽國際評級AA，償付能力充足率227%。

三大評級機構一致給出AA級別，償付能力是監管要求的兩倍多——這就是"大而不能倒"的底氣。

盛利II：安盛的誠意之作

鋪墊完公司背景，終于可以聊產品了。

先說結論：盛利II已經不是原來的配方了，幾乎沒有前作的影子。

老用戶可能記得，盛利I當年主打的是"極致收益"——2年交、功能簡單、收益拉滿。

但繳費壓力大，很多人想買但交不起。

盛利II做了全面升級：

繳費期擴容：盛利I只支持2年交，盛利II支持5年和10年兩個繳費選項。

年交6萬美金×5年，比一次性交30萬壓力小多了。

貨幣靈活性大增：盛利I只有美元、港元、人民幣三種選擇。

盛利II支持9種保單貨幣（新增英鎊、歐元、加元等），而且從第3個保單周年日起每年可免費轉換一次貨幣。

傳承功能全面升級：盛利II新增雙繼承選項、財富管家服務，支持預設定期提款。

財富管家服務是什么？

簡單說，就是你可以提前設定好，未來每年給誰、給多少、給多久——最多支持向3位收款人派發自主入息。

還有個市場首創的功能——雙重貨幣戶口。

保單價值鎖定后，可以設立兩個戶頭，用兩種貨幣分別儲蓄。

身故保障也有創新：提供兩種選擇，基本身故保障賠付100%標準保費總額，特級身故保障賠付130%標準保費總額。

重點是——無論選哪種,產品收益完全一樣。

盛利II的產品設計，實現了從單一收益到多元配置的跨越。

功能上可以說滴水不漏，十分全面。

收益實測：靜態市場前三，提領獨步江湖

說了這么多，終于到大家最關心的環節了——收益到底怎么樣？

不吹不黑，只看數據。

咱們拉個表格對比一下。

靜態收益（不提領）

以6萬美金×5年、總保費30萬美金為例：

盛利II預期7年回本，10年IRR 3.52%，20年IRR 5.82%，30年達到峰值IRR 6.5%。

在市場上是什么位置？

保單20年內，宏摯傳承略優于盛利II。

保單20-30年，信守明天28年達到6.5%、環宇盈活30年達到6.5%、盛利II也是30年達到6.5%。

老實說，靜態收益盛利II能跑到市場前2-3位，但盛利I那種"無可匹敵的統治力"確實消失了。

動態收益（提領）——這才是盛利II的殺手锏

重點來了。

最近刷屏的"557提領密碼"是什么意思？

5年交，第5年開始，從保單中提取總保費的7%，一直到終身不會中斷。

30萬美金保費，每年提取2.1萬美金，一直提到100歲賬戶還有錢——這在我接觸港險以來，5年交產品里從沒見過。

我測算了一下，結果如下：

盛利II確實能做到557提領，沒在吹牛。

甚至1萬美金×5年這種小單也能實現。

557提領，在市場上應該僅此一款產品能做到。

再看567提領（第6年開始提7%）：

前14年宏摯傳承領先，但從第15年開始，盛利II一路領先。

而且在這種極致的早提領場景下，星河尊享II要到保單75年才能追平盛利II。

盛利II的動態收益（提領）是卓越絕倫的。

在極致的早提領場景下，優勢極大。

這意味著什么？

如果你買港險是為了養老現金流、為了早點開始提錢用，盛利II目前是最強選擇。

優惠力度：最高31%保費回贈

2025年還有個大背景不得不提：國內存款利率第七次下調了。

2%利率的定期存款已經成了稀缺品，部分中小銀行3年期利率已降至1.2%。

更夸張的是，部分銀行直接下架了5年期定存產品——銀行"做短壓長"策略明顯，長期鎖定利率產品越來越少。

在這個背景下，盛利II的優惠力度就顯得很有吸引力了。

5年交保費回贈：

• 年保費5000-39999美元：回贈10%


• 年保費40000-79999美元：回贈15%


• 年保費80000-199999美元：回贈22%


• 年保費200000美元以上：回贈26%

如果持有指定儲蓄及投資計劃，還能額外獲得5%回贈。

也就是說，最高可以拿到31%的保費回贈。

預繳優惠也不錯：首次年繳保費80000美元或以上，享年利率4.5%。

算上優惠后的復利IRR：10年3.93%，20年6.01%，30年達到峰值6.62%。

30-45年之間，盛利II優惠后收益能沖到第一位。

國內長期鎖息產品越來越少，盛利II 5年交可鎖定30年6.5%預期收益，確實是難得的長期儲蓄選擇。

不回避短板：保證收益確實不高

優點說完了，該說缺點了。

作為一個測評人，我必須告訴你盛利II的短板：保證收益確實不高。

咱們拉個表格對比一下老五家的保證收益：

• 永明星河傳承：10年保證回本，峰值保證IRR 1%


• 永明星河尊享：13年保證回本，峰值保證IRR 1%


• 宏摯傳承：18年保證回本，峰值IRR 0.64%


• 環宇盈活、信守明天：18年保證回本，峰值IRR 0.32%


• 盛利II至尊版：25年保證回本，峰值IRR僅有0.23%

盛利II的保證收益表現較差，不僅保證回本期長達25年，峰值IRR也僅有0.23%。

這是我說的"必須知道的短板"。

安盛自己也知道這個問題，所以盛利II其實有兩個版本：至尊版主打高傳承總價值（就是我們今天測評的），至盛版主打短保證回本期。

但說實話，這并不是什么致命的缺陷。

香港儲蓄分紅險的保證收益都不高，除了永明星河尊享II這種保證收益能到1%的，其余的都是0.5%左右，大差不差。

要想拿到高收益，還是得看分紅能不能切切實實拿到手。

而分紅實現率這塊，安盛確實拿得出手。

綜合來看，盛利II的定位很清晰：適合信任安盛品牌、追求高預期收益、有早提領需求、能接受保證收益較低的用戶。

如果你特別在意保證收益，那永明星河尊享II可能更適合你。

適合你的才是最好的。

盛利II綜合評價：值得作為重點產品重點考慮。

預期總收益表現市場前3，提領收益超越永明，功能上還十分全面。

尤其是有早提領需要的朋友，如果能接受盛利II保證收益較低，那么它就是你的最佳選擇之一。

大賀說點心里話

產品測評寫了這么多，但怎么買、能省多少錢，其實比選哪款更重要。