國壽傲瓏盛世：產品確實一般，但我還是推薦你認真看完這篇

你好，我是大賀，北大碩士，做港險9年了。

今天聊國壽的新產品「傲瓏盛世」。

先說好，這篇不恰飯，優缺點都給你擺出來，買不買你自己決定。

開門見山：這款產品確實不驚艷

客觀來說，傲瓏盛世沒有讓我眼前一亮。

老讀者可能知道，國壽之前的王牌產品叫「傲瓏創富」，是市場上非常稀缺的美式分紅產品。

什么意思呢？

每年派發的是現金紅利，這筆錢是純利息，你拿走不會影響保證部分的金額。

但傲瓏盛世呢？

直接換賽道了，變成了英式分紅，紅利結構變成復歸+終期紅利。

這個變化帶來一個很直觀的問題：提取之后，會在一定程度上傷害本金。

我給你看個數據對比。

以255提取方案為例：

傲瓏盛世的保證金額一直在下降，而且低于本金。

但傲瓏創富呢？

保證金額在后期一直高于本金。

所以我的判斷是：傲瓏盛世拋棄了傲瓏創富原有的美式分紅特色，開始加入英式分紅賽道卷收益，但坦白說，沒卷出太多名堂。

收益對比：不是最強，但差距有限

數據不會騙人，我們直接看IRR。

傲瓏盛世只支持兩年繳費，靜態收益對比市場上所有1/2/3年繳費產品：

10年IRR 4.01%，中規中矩，沒什么好吹的。

20年到40年處于第一梯隊，但跟其他能打的產品比，上下也就差零點幾。

再看動態收益。

以國壽常用的255提領密碼舉例：2年交，每年交5萬美金，第5年開始每年領取5000美金。

國壽海外對比市面上其它比較適合提領的產品，前中后期都不算最有優勢的。

領到保單第10年，剩余現金價值和表現最好的啟航創富卓越班，前后相差約5000美金。

領到保單第30年，剩余現金價值和永明萬年青星河尊享2相比，差距約2萬美金。

但話說回來，跟優秀的產品之間差距也不算大。

幾千幾萬的差距，放在30年的時間維度里，其實沒那么夸張。

紅利結構的劣勢與巧妙化解

這里要給你解釋一個關鍵概念：為什么說英式分紅產品，復歸紅利的占比很重要？

簡單來說，從保單里提取，一般優先從復歸紅利里取，因為這樣不會影響保單的名義金額。

等復歸紅利取完了，再按比例從保證金額和終期紅利里取，這時候相當于部分退保，會直接影響保單的名義金額，對未來增值產生比較大的影響。

所以復歸紅利占比越高，就越適合提領。

我們來看傲瓏盛世的紅利結構。

以2年繳、年繳10萬美金測算：

第10年復歸紅利4.2萬，總收益29萬，復歸占比14%。

第30年復歸紅利8.9萬，總收益124萬，復歸占比7.1%。

對比永明星河尊享2：

同樣的繳費方式，第10年復歸紅利4.7萬，占比16%。

第30年復歸紅利15.4萬，占比12.5%。

兩款產品總收益差距不大，甚至到第30年傲瓏盛世還高一點。

但復歸紅利占比卻更低，這確實是個劣勢。

不過，國壽在提領上做了一個小創新。

我仔細看了計劃書，發現它提領時，沒有只提領復歸賬戶，而是同時提領復歸+終期賬戶。

這樣一來，復歸賬戶消耗得更慢，保單更晚才會動用到保證賬戶，降低了對后期增值速度的影響。

雖然紅利結構上不占優勢，但這個產品用了這個方式巧妙地化解了這一點。

功能升級：有亮點也有雞肋

傲瓏盛世在功能上做了兩個升級，優缺點都給你擺出來。

第一個是保單暫托人功能，這個非常實用。

舉個例子：

媽媽給孩子買了一份傲瓏盛世，把小姨設為保單暫托人。

如果孩子還沒成年時媽媽不幸去世，小姨就代為監管這張保單。

但暫托人的權力有限，只能交保費、改通訊資料，沒辦法變更投保人、受保人、受益人，也不能提取保單價值。

等孩子成年后，保單權益才會轉移給孩子。

這和「后備持有人」完全不一樣。

如果小姨是后備持有人，媽媽去世后，小姨直接成為保單持有人，可以行使所有權益。

未成年孩子作為受保人的權益，不會得到最大保障。

第二個是年金轉化功能，理性看待，有點雞肋。

簡單來說，受保人滿65歲后可以全數退保，退保拿到的錢可以轉換成10年期或20年期年金。

既要全數退保，而且不是終身年金，應用場景確實有限。

但是，選港險不只是選產品

說到這里，你可能覺得傲瓏盛世一般般。

但我想換個角度聊聊：港險真正的用途是什么？

在我看來，主要兩點：

• 一是美元資產的對沖，中美對抗是避免不了的世界格局，我們不能只賭一方


• 二是在保本的前提下做全球優質資產投資

你可以把香港保司當作你做全球投資的專業助理，專業團隊管理你的錢，保本，有更高的預期收益，這就足夠了。

如果你太看重收益演示的那幾個數字，就偏離了港險真正的用途。

2025年有個很有意思的現象：

國有大行五年期定存利率降到1.55%，貨幣基金收益率跌破2%，但居民儲蓄規模逆勢突破145萬億。

低利率高儲蓄的矛盾，反映出投資者對確定性收益的強烈追求。

所以我們挑選港險的時候，除了看產品收益，真正要挑的是基金經理——也就是保險公司。

傲瓏盛世20年到40年的IRR處于第一梯隊，40年達到封頂6.5%。

但幾千幾萬的預期收益差距，可能后期分紅實現率好一點就可以抹平。

國壽：最讓人安心的基金經理

聊到這里，我要說說國壽這家公司了。

先說背景：央企，股東是中國財政部和社?；饡?。

錢放這里，安心。

再說投資策略。

我上次去香港跟他們的負責人聊過，國壽采取「內外兼修」的投資策略：

內部有自己的資管團隊，同時引進外部專業資管團隊，通過賽馬機制篩選業績更好的投資機構。

不僅保持了央企的穩定傳統，還兼具國際投資視野。

2023年，國壽可投資金額達3932億港元，其中**81%**投向固收類資產，主要包括美國國債、發達市場投資級信用債等高評級債券，以穩健為主。

有意思的是，今年高凈值人群黃金配置創新高，占比15.7%。

為什么？

追求確定性和避險。

國壽81%投向固收類資產的穩健策略，和黃金配置的邏輯其實是一致的。

最關鍵的是分紅實現率。

國壽今年公布的最新數據：

• 9成以上產品分紅實現率在70%以上


• 約一半產品實現率在80%以上


• 在所有保司中位列第一梯隊

終期紅利連續**8年100%**達成。

10年+保單更厲害：

分紅實現率全部在78%以上，最高達99%，平均值85%。

這說明什么？

長期投資和分紅實力值得信任。

結論：產品一般，但公司值得托付

最后總結一下。

傲瓏盛世從傲瓏創富的美式分紅變成英式分紅，只支持兩年繳費，收益不是最頂尖的，紅利結構也不占優勢。

客觀來說，單從產品看，確實沒有讓我非常驚艷。

但在如今的港險市場，公司品牌以及投資分紅的穩定性，可能比產品細節更重要。

從公司層面和過往分紅表現來說，國壽有非常大的不可替代的優勢。

適不適合看你自己。

如果你追求極致收益，可以再對比其他產品。

如果你更看重穩定性和安全感，國壽這家公司的產品，依舊是港險市場比較好的選擇之一。

大賀說點心里話

產品怎么選只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差距可能比產品本身還大。