友邦盈御3：我研究了50款港險，這款"銷冠"有個真相必須說清楚

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一款被問到最多的產品——友邦盈御多元計劃3。

先說個現象：

2025年人民幣匯率從年初的7.35回升到現在的7.05附近，全年累計升值超3%，結束了三年貶值周期。

很多人開始問我：現在還要不要配美元資產？

我的答案是：雞蛋不能放一個籃子。

匯率波動是常態，配置才是王道。

而盈御3這款產品，恰恰是很多人全球配置的第一站。

但在推薦它之前，我必須先把一個真相說清楚。

直說：盈御3不是收益最高的產品

很多人找我咨詢，第一句話就是："大賀，友邦盈御3是不是港險里最好的？"

我的回答是：不是。

至少從收益角度看，它不是。

目前頂尖收益的產品，第30年預期IRR能做到6.54%。

而盈御3呢？

同期只有**6.10%**左右。

差了將近0.5個百分點。

如果拉長到極限收益，盈御3最高能做到7.19%。

這個數字看起來不錯，但仍然排在匠心傳承2躍進版（7.42%）和安盛盛利（7.21%）后面。

換句話說，在前期的收益上，盈御3確實略差一些。

為什么我要開門見山說這個？

因為我見過太多人，買完之后才發現"原來還有收益更高的"，然后心里不舒服。

與其讓你事后糾結，不如現在就把賬算清楚。

這也是我做港險咨詢的原則：先說缺點，再說優點。能接受缺點的人，才是真正適合這款產品的人。

差距有多大？用566提領方式算筆賬

光說"收益略低"太抽象，我用一個最常見的場景幫你算筆賬。

566提取方式：每年交10萬美元，交5年，從第6年開始每年提取6%的收益。

這是很多人用來做子女教育金或者自己養老補充的方式。

來看一組數據：

第20年的時候，你已經累計提取了45萬美元，賬戶里還剩53萬。

這個水平在主流產品里能排到前10名，和頂尖產品相比，差了17萬左右。

但真正拉開差距的是后半程。

提取到第40年時，盈御3的賬戶現金價值是84萬美元左右。

而匠心傳承2躍進版呢？238萬美元。

少了超過150萬美元。

而且越往后，收益差距越大。

這不是我危言聳聽，這是復利的數學規律。

看到這里，你可能會問：既然差這么多，為什么還有人買盈御3？

這就要說到背后的投資邏輯了。

為什么差這么多？投資策略的本質區別

收益差距的根本原因，不是友邦不努力，而是投資策略完全不同。

先看盈御3的資產配置：

• 固收類投資占比：最低25%，最高100%


• 增長型資產占比：0%~75%

再看匠心傳承2躍進版：

• 固收類資產占比：最低15%，最高40%


• 股權類資產占比：最低60%，最高85%

看出區別了嗎？

盈御3走的是穩健路線，大部分資金投向國債和企業債券，而且分散在不同地區降低風險。

即使在最激進的配置下，固收類資產也至少占25%。

匠心傳承2躍進版走的是激進路線，股權類資產最低都有60%，最高可以做到85%。

高收益的背后，是更高的波動風險。

這樣的投資策略決定了：盈御3的收益會略微低一些，但更加穩健。

打個比方：

匠心傳承2躍進版像是開跑車，速度快但顛簸大。

盈御3像是開商務車，平穩但不追求極速。

選哪個？

取決于你的風險偏好和資金用途。

如果這筆錢是給孩子的教育金，20年后必須用，你敢押在一個股權占比85%的產品上嗎？

穩健的代價與價值：2378億美元的底氣

"穩健"這個詞，很多公司都在說。

但友邦的穩健，是有真金白銀支撐的。

根據友邦2024年的中期業績簡報：

• 投資資產總額：2378億美元


• 近7成投資于固收類資產


• 超過7成的固收資產，10年以上才會到期

什么意思？

友邦把大部分錢鎖定在長期債券里，不追短期波動，追求的是穩定的長期收益。

這種策略在牛市里可能跑不過激進型產品，但在熊市里能扛住。

再看債券質量：

• 政府機構債券投資：728億美元，平均評級A+


• 地域分布：主要集中在亞太地區，歐美比例較低

A+評級意味著什么？

意味著違約風險極低。

友邦不是在賭博，而是在做長期穩健的資產管理。

分散風險，才能穿越周期。

這是我服務高凈值客戶多年的核心理念，友邦的投資布局，恰恰體現了這一點。

分紅兌現力：終期紅利108%，全港第一

投資策略穩健是一回事，能不能兌現是另一回事。

很多人買港險最擔心的就是：計劃書上寫得漂亮，到時候能拿到嗎？

這就要看分紅實現率了。

友邦過往產品的分紅實現率數據：

注意最后一行：終期紅利的分紅實現率平均值達到108%，是目前整個香港保險公司里最高的。

什么概念？

計劃書上寫給你100塊，實際給你108塊。

周年和復歸紅利的實現率89.9%，中規中矩，排在第7位。

但終期紅利超額兌現，這才是友邦穩健策略的價值所在。

分紅實現率是相當不錯的。

這不是我說的，是數據說的。

友邦的市場地位：9個第一不是偶然

市場上甚至流傳著一句話：香港只有兩家保險公司，一個是友邦，另一個是其他。

這話有點夸張，但也不是空穴來風。

根據友邦官網披露的數據，2024年上半年，友邦在香港保險長期業務里做到了9個第一：

• 有效保單數目第一


• 新造保單數目第一（連續十年稱冠）


• 在岸新造保單數目第一


• 離岸年化新保費第一


• ……

連續十年新造保單數目稱冠，這意味著什么？

意味著每年都有最多的人用真金白銀投票選擇友邦。

友邦盈御多元計劃3，也因此成為了很多剛剛入門港險朋友的第一選擇。

品牌背書+穩健策略+功能齊全，對于第一次接觸港險的人來說，確實是一個"不會出錯"的選擇。

股東陣容：六大萬億機構的共同選擇

除了產品本身，公司背景也值得說一說。

截止到2024年6月，友邦前6大股東分別是：

1. 紐約銀行梅隆公司


2. 摩根大通集團


3. 花旗集團


4. 美國資本集團


5. 貝萊德集團


6. 布朗兄弟哈里曼公司

這6家公司，管理的資產都超過萬億美元級別。

股權分散的好處是：眾多股東可以共同承擔風險，哪怕有一兩家機構撤出，對友邦的經營也不會造成太大影響。

當然，股權過于分散也有弊端，比如決策效率可能受影響。

但對于普通投保人來說，安全性是第一位的。

再看債券投資質量：

公司債券組合750億美元，A和BBB評級合計占比88%，平均評級A-。

這樣的投資組合，保守但安全。

靈活性與附加功能一覽

說完收益和安全，再聊聊靈活性。

盈御3在功能上確實做得比較全：

1. 30多種提取方式

不只是566，還有各種組合可以選擇，滿足不同的資金需求。

2. 9種貨幣轉換

人民幣、港元、美元、英鎊、歐元、新加坡元、澳門幣、加元、澳元——9種貨幣隨時切換。

這個功能是友邦首創，現在很多產品都跟進了。

在人民幣匯率波動的大背景下，多幣種配置的價值不言而喻。

美元資產是底倉，但不能只有美元。

3. 紅利鎖定+解鎖功能

紅利鎖定很多產品都有，但友邦首創了紅利解鎖功能——鎖定1年后，可以把錢重新轉回去繼續投資。

這兩個功能結合使用，可以更靈活地使用資金。

市場好的時候放開投資，市場差的時候鎖定收益，進退有據。

4. 自有App，操作方便

友邦有自己的app，可以在手機上更新信息、保單繳費、提取款項、更改受益人等，非常方便。

目前香港只有極少數的保險公司可以做到這一點。

5. 卓越成績獎

這是個小彩蛋：如果孩子考試成績優秀，可以獲得獎金。

托福110分以上、SAT 1500分以上、全球前10大學錄取，最高可獲2800美元。

結論：穩健派的最優解

說了這么多，總結一下：

盈御多元計劃3是什么？

• 收益：最高7.19%，不是第一，但能排前5


• 投資策略：穩健為主，固收占比高


• 分紅兌現：終期紅利108%，全港第一


• 公司背景：六大萬億機構股東，2378億美元投資資產


• 功能：30多種提取方式、9種貨幣轉換、紅利鎖定解鎖、自有App


• 門檻：期交2000美元就能上車

適合誰？

• 第一次接觸港險，想找一個"不會出錯"的選擇


• 風險偏好穩健，不追求極致收益


• 看重品牌背書和公司實力


• 需要多幣種配置，應對匯率波動

不適合誰？

• 追求極致收益，愿意承擔更高波動


• 資金用途明確在30年以后，有足夠時間等待復利


• 對友邦品牌溢價不買單

選它不會出錯，收益不是最高的，但也能排前幾名。

投資和分紅實現率都比較穩，公司背景不錯也讓人放心。

如果你沒接觸過港險，可以優先考慮這類產品。

當然，友邦的盈御3也并不是適配所有人。

全球配置不是有錢人專屬。

2025年，達標中產家庭**43.2%**已經配置了海外資產。

如果你也在考慮這一步，盈御3是一個值得認真研究的選項。

大賀說點心里話

收益差距我已經幫你算清楚了，但怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道可能比產品本身更重要。

同樣一款產品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。