降息潮下錢往哪放？6家港險公司深度拆解，99%的人不知道這個選擇邏輯

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，是我幫一個老朋友做功課時整理的。他前段時間問我："現在港險還能買嗎？利率都下調了，是不是錯過最佳時機了？"

說實話，這個問題我自己買的時候也糾結過。

三年前我入手第一份港險，當時也是各種擔心——怕買貴了，怕選錯保司，怕分紅實現率不達預期。

現在回頭看，慶幸自己當時做了充分功課。

所以今天我把這些年積累的認知，加上最新的市場數據，一次性講透。

不管你是剛開始了解港險，還是已經在幾家保司之間猶豫不決，這篇文章應該都能幫到你。

降息潮下，你的錢還能往哪放？

分享一下我的真實感受：這兩年身邊朋友聊得最多的話題，就是"錢往哪放"。

美聯儲降息，黃金價格一路上漲，但黃金波動大，普通人很難把握買賣時機。

內地銀行存款利率呢？一降再降，大額存單利率跌破2%，三年期定存利率也在往下走。

房產就更不用說了，租售比越來越低，很多城市的租金回報率連**2%**都不到。

當時我也擔心這個問題：傳統的理財渠道，收益都在縮水，風險卻沒降多少。

這時候有人會問：那港險呢？

我查了一下最新數據，香港主流保險產品的預期收益率大約在6.5%左右。

雖然港險7%+收益率的時代確實已經一去不復返了，但橫向對比內地儲蓄險的水平，6.5%的收益率還是很有優勢的。

更關鍵的是，港險是長期復利，時間越長優勢越明顯。

我自己那份保單，現在每年看分紅報告，心里都挺踏實的。

但我也要說清楚：港險不是萬能藥，它適合有長期規劃、能接受一定流動性限制的人。

如果你的錢三五年內就要用，港險可能不是最優選。

后來我是這么選的：先想清楚這筆錢什么時候用，再決定要不要配置港險，配置多少比例。

這個邏輯，比盲目跟風重要得多。

香港保險真的火嗎？數據說話

光說收益率高沒用，市場買不買賬才是真的。

我翻了一下香港保監局2025年10月24日發布的上半年數據：全港新單總保費達到1737億港元，跟去年同期1156億港元相比，增長了50.3%。

這個增速，可以說又創歷史新高了。

為什么今年特別火？

除了大家熟悉的多元化資產配置需求，還有一個很直接的原因：香港保監局從7月1日起下調了分紅險演示利率。

今年6月底那段時間，很多香港保險代理人都忙得不可開交，貴賓簽單室變得非常難預約。

我有個同行朋友說，那會兒一天要接待七八組客戶，嗓子都說啞了。

大家都想趕在利率下調前鎖定收益，這波搶購潮直接把上半年的數據推到了歷史高位。

有人可能會問：那7月之后呢？是不是就不值得買了？

這個問題我放到最后一章詳細講，先別急。

20年內要用錢？還是30年后再說？

接下來是重頭戲。

很多人選港險，上來就問"哪家保司最好"、"哪款產品收益最高"。

說實話，這個問題問得不對。

我自己買的時候也糾結過這個問題，后來我是這么選的：先想清楚這筆錢什么時候用，再倒推應該選什么產品。

如果你20年內要用錢——首選宏利

比如孩子留學、換房、提前退休，這些都是20年內可能發生的事。

宏利是香港強積金一哥，在亞洲有超過120年的投資管理經驗。

1887年在加拿大多倫多成立，首任總裁是加拿大總理麥克唐納爵士。1897年植根香港，服務港澳客戶127年。

宏利的代表產品是宏摯傳承。

如果你未來20年內要用錢，它是最好的選擇。

這款產品在保單的前20年一直是市場的天花板，就算現在有新品出來，它在20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。

我有個朋友就是給孩子買的教育金，選的宏利。

他的邏輯很簡單：孩子現在5歲，18歲上大學正好13年，需要一款前期收益好、提領靈活的產品。

宏摯傳承完美符合。

如果你30年后再用錢——首選友邦

比如養老規劃、財富傳承，這些都是長周期的事。

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬。

香港每3個人中，就有1個是香港友邦的客戶。

業內流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

雖然有點夸張，但也從側面說明了友邦在香港保險市場的地位。

友邦的代表產品是環宇盈活。

在保單的30—40年優勢非常明顯，只需要三十年，就可以實現預期收益率6.5%。

但它也有短板：復歸紅利占比小，提領靈活性不太行。

如果你是長期規劃，前期不太急著用這筆錢，那它就很合適。

現在回頭看，像環宇盈活這樣的產品，更像個專門為長遠打算設計的存錢罐。

我自己那份就是類似的定位，打算留到退休再動。

如果你想早點提領——可以看看安盛

安盛1817年成立，擁有208年歷史，是全球第三大國際資產管理集團，也是全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。

歷經兩次世界大戰仍保持穩健，這底子夠硬。

安盛的代表產品是盛利2。

雖然是新品，但實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。

如果你有提領需求，想早點提領，可以選安盛盛利2。

在567提領（第5、6、7年開始提領）的情況下，安盛盛利2的提領優勢比永明的優勢更大一些。

小結一下

• 20年內用錢 → 宏利宏摯傳承


• 30年后用錢 → 友邦環宇盈活


• 早提領需求 → 安盛盛利2

這個邏輯，比糾結"哪家保司最大"實用得多。

你能接受多大波動？保司風格全解析

除了用錢時間，還有一個關鍵問題：你能接受多大的波動？

這個問題很多人忽略了，但其實非常重要。

我整理了一下主流保司的投資策略：

• 友邦：投資占比69%固收/24%權益，穩健型，主要投資亞太，債券占比83%


• 保誠：投資占比49%固收/49%權益，激進型，主要投資亞太，債券占比58%


• 宏利：投資占比78.5%固收/6%權益，穩健型，42%投資美國，27%投資加拿大


• 永明：投資占比74%固收/5%權益,穩健型，43%投資加拿大，35%投資美國

看出區別了嗎？

保誠是唯一一家固收和權益各占一半的，風格明顯更激進。

再看分紅實現率的數據：

• 友邦：分紅實現率最大值169%、最小值64%，總現金價值比率中位數97%，方差小


• 保誠：分紅實現率最大值122%、最小值16%，總現金價值比率中位數87%，方差大


• 宏利：分紅實現率最大值98%、最小值78%，總現金價值比率中位數94%，方差小


• 永明：分紅實現率最大值97%、最小值66%，總現金價值比率中位數97%，方差小


• 安盛：分紅實現率最大值117%、最小值50%，總現金價值比率中位數86%，方差小

保誠的最小值只有16%，這個數字確實有點嚇人。

很多朋友現在一聽到"保誠"就色變，其實也沒那么嚴重，人家的實力擺在那，底氣就是硬。

保誠1848年于英國倫敦創立，176年歷史，在香港、倫敦、紐約和新加坡四地上市。

1964年進入香港，扎根香港60年。

服務亞洲及非洲24個市場，覆蓋1800萬客戶。

但保誠的策略確實不一樣：它不像其他保司會把收益做平滑，把好年份賺的錢來填補差年份的虧損。

保誠是真實反映市場盈虧，市場好的時候收益可能很可觀，但波動也會更大。

所以如果你想選保誠，得有一定的風險承受能力，不能只盯著高預期收益，得接受市場波動帶來的不確定性。

當時我也擔心這個問題，后來我是這么選的：我屬于風險厭惡型，所以選了方差小的保司。

但如果你能接受波動、追求更高收益上限，保誠也是個選擇。

想用人民幣投保？這家值得關注

還有一類朋友，對人民幣未來升值有信心，或者單純不想承擔匯率風險，想用人民幣投保。

這種情況，可以重點關注永明。

永明在香港開展業務的時間是最早的，本土化程度更高。

1865年成立于加拿大，成立時間比加拿大政府更早，158年歷史。

香港業務始于1892年，在港131年。

永明有個獨特優勢：首創美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

目前市場上大多數保險公司，美元保單的收益都比其他貨幣高。

但永明做到了四種貨幣同收益，這對想用人民幣投保的朋友來說非常友好。

永明的代表產品是萬年青星河尊享2。

雖然說現在安盛盛利2的提領優勢挺強的，但永明在晚提領和保證現金價值這些部分做得更扎實一些。

如果你對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保，永明值得重點考慮。

保司排名背后的真相

很多人喜歡看排名，覺得排名靠前的就是好的。

但外行人看熱鬧，內行人看門道。

我給大家解釋一下這些排名背后的邏輯。

先看非銀渠道的標準保費排名：

• 友邦111億（11.2%市占率）


• 保誠82億（8.3%）


• 國壽78億（7.9%）


• 宏利77億（7.8%）


• 安盛53億（5.4%）

什么是標準保費？

就是把不同繳費方式的保單統一折算成標準單位（整付×10%+年度化保費），這樣更容易比較產品的實際銷量和吸引力。

為什么要看非銀渠道？

因為銀行渠道多少會受存款業務帶動的因素，而非銀渠道能更真實反映客戶主動選擇的偏好。

國壽能擠進前五，其實情理之中。

國壽傲瓏創富這款產品太強了，今年上半年和安盛盛利一樣賣爆了。

中國人壽（海外）是中國人壽集團的全資子公司，背后是財政部持股90%，全國社?；鹄硎聲止?strong>10%。

集團從1933年至今服務客戶90載，2022年合并總資產突破6萬億元人民幣。

這個背景，懂的都懂。

但我也要提醒一點：保司規模大，確實代表公司業務能力強、市場認可度高，但它不一定直接等于你的保單未來就表現更好。

選保司，最終還是要回到產品本身、回到你的需求本身。

排名只是參考，不是唯一標準。

現在上車還來得及嗎？

終于到了最后一個問題：現在還是入手香港保險的好時機嗎？

我的觀點很明確：

劣勢確實存在：優惠縮水、收益預期下調、部分產品下架。

7月1日之后，港元保單演示利率上限降到6%，非港元保單上限6.5%。

但優勢也很突出：匯率劃算，還能鎖定當前的收益水平，比等后續產品更劃算。

而且要注意，演示利率下調不等于實際分紅下降。

業內人士表示，實際分紅水平不受影響，分紅實現率平均在90%以上。

從市場數據看，2025年第一季度全港長期業務新單保費934億港元，同比增長43.1%，刷新2001年以來最高季度紀錄。

6月單月內地訪客新單量同比激增3倍。

這說明什么？

市場熱度不減，大家用腳投票。

對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期。

但不是所有人都適合。

買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

現在回頭看，我三年前的決定是對的。

但每個人情況不同，你需要的是一套適合自己的方案，而不是照搬別人的選擇。

大賀說點心里話

這篇文章寫了5000多字，核心就一句話：選港險,先想清楚自己的需求，再匹配產品和保司。

但說實話，文章能講的畢竟有限。

每個人的家庭情況、資金規劃、風險偏好都不一樣，真正適合你的方案，還得一對一聊才能確定。

如果你想知道怎么買更劃算，下面這張圖值得看看。