萬通「富饒萬家」：全港唯一能"變形"的養老險，藏著99%人不知道的設計

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年。

前兩天有個客戶問我一個問題，把我問住了——

"大賀，我今年35歲，想給自己存一筆養老金。

但我糾結的是：買分紅險吧，收益高，可萬一60歲退休那天趕上股災，賬戶縮水一半怎么辦？

買年金險吧，確定性強，可現在買鎖定的利率太低，感覺虧了……"

說實話，這個問題我被問過不下一百遍。

過去我的標準答案是：買兩張保單，年輕時買分紅險博增長，臨退休前再買一張年金險鎖收益。

但這個方案有個致命bug——你怎么知道什么時候該"切換"？

萬一切換的那天剛好是市場低點呢？

直到我研究了萬通「富饒萬家」，我發現：全港只有這一款產品，把"分紅險"和"年金險"縫合在了一張保單里。

從精算角度看，這個設計堪稱"降維打擊"。

今天這篇文章，我會把它拆個底朝天。

產品定位：全港唯一的「雙面膠」

先說結論：萬通「富饒萬家」是一款帶有"年金轉換"機制的儲蓄分紅險。

這句話有兩層意思：

第一，它本質上是一款分紅險。

前期你交的保費，會進入萬通的投資池，通過股債配置實現復利增長。

這個階段，它和市面上其他分紅險沒有本質區別——追求的是高收益、資產增值。

第二，它內置了一個"變形開關"。

當你準備退休時，可以把賬戶里積累的錢，一鍵轉換成一份終身年金。

轉換之后，這筆錢就不再跟著市場波動了，而是變成保險公司100%剛性兌付的養老金——活多久，領多久。

這意味著什么？

過去你想要"前期進攻、后期防守"，必須買兩張保單，還要自己判斷什么時候切換。

現在一張「富饒萬家」全搞定。

你可以理解為：它是一款"能變形的保單"——年輕時是分紅險，老了自動切換成年金險。

全港目前沒有第二款產品有這個功能。

這也是我說它是"雙面膠"的原因：把分紅險的爆發力和年金險的穩定性，完美粘合在一起。

收益實力：6.5%復利的「印鈔機」

有人可能會說：功能再花哨，收益不行也是白搭。

那我們先拋開年金轉換不談，單純把它當成一款分紅險來測——它的數據能打嗎？

答案是：不僅能打，而且打到讓人害怕。

我拿一個真實案例來說明。

假設你是一位40歲的女性，選擇5年繳費、每年交3萬美元，總投入15萬美元。

來看這張收益演示表：

幾個關鍵數據：

• 第7年：預期回本。這意味著你的資金只被"鎖"了7年，心理負擔極小。


• 第13年：保證回本。注意，這是"保證"，不是"預期"。也就是說，哪怕分紅一分錢不給，13年后你至少能拿回本金。


• 第17年：賬戶價值翻倍，復利回報達到5%。


• 第20年：翻2.8倍，復利回報6%。


• 第30年：翻5.8倍，復利回報觸頂6.5%。

6.5%復利是什么概念？

2024年內地增額終身壽險的預定利率已經降到2.75%，部分產品甚至更低。

而港險的6.5%復利，在利率持續下行的大背景下，稀缺性只會越來越強。

同類產品對比，30年復利能達到6.5%的，在全港市場屬于第一梯隊。

而且這還是萬通目前增速最快的產品。

但這還不是最讓我驚喜的地方。

真正讓我覺得萬通"很懂行"的，是它的紅利結構設計。

很多人買分紅險最怕什么？

怕"紙上富貴"——演示表上寫得很漂亮，結果分紅不達標，最后拿到手的錢大打折扣。

萬通怎么解決這個問題？

它把非保證收益拆成兩部分：復歸紅利和終期紅利。

其中，復歸紅利有個特點：一旦公布，即刻鎖定，不會被市場收回。

在前20年，「富饒萬家」的復歸紅利占非保證部分的比例高達45%。

換句話說，近一半賺到的錢，直接鎖死在你賬戶里。

無論后面市場怎么跌，這部分錢都穩如泰山。

這是一個被很多人忽視的細節。

但從精算角度看，這個設計大大降低了"分紅不達標"的風險。

核心功能：12種年金領法的「鐵飯碗」

好，收益說完了。

現在來聊聊這款產品真正的"殺手锏"——年金轉換功能。

這也是它被稱為"養老神器"的核心原因。

先說一個普通分紅險的痛點：

假設你買了一款普通的儲蓄分紅險，賬戶里存了100萬。

退休后你想用這筆錢養老，怎么辦？

只能做"部分退保"，也就是每年從賬戶里取一點錢出來花。

這有個隱患：萬一你活得太久，賬戶里的錢被提光了怎么辦？

這在精算領域叫"長壽風險"——人還在，錢沒了。

「富饒萬家」怎么解決？

它提供了一個叫年金轉換的功能：

當你準備退休時（比如60歲），你可以申請把賬戶里積累的那一大筆錢，全部或部分轉換成一份"終身年金"。

注意，這不僅僅是"領錢"，這是"身份的轉換"。

一旦轉換，這筆錢就脫離了市場波動，變成了保險公司100%剛性兌付的養老金。

活多久，領多久，雷打不動。

而且，它提供了全港獨家、多達12種的年金領取方式：

我挑幾個最有代表性的說：

1. 怕通脹？選"遞增終身年金"

每兩年年金自動遞增5%，對抗物價上漲。

60歲開始領2萬，70歲可能就變成3萬多了。

2. 夫妻養老？選"聯合終身年金"

這是我認為最動人的選項。

一張保單保夫妻兩人，只要其中一個人還活著，養老金就繼續發。

哪怕一方先走了，另一方還能繼續領2/3，直到百年歸老。

這個設計解決了很多家庭的核心焦慮：萬一我先走了，另一半怎么辦？

3. 怕生?。孔詭?重疾加倍"

如果在領取期間不幸確診特定重疾或嚴重認知障礙，養老金直接翻倍發給你，連發5年。

什么意思？

假設你每年領10萬，確診后變成每年領20萬，連發5年，相當于多給你50萬護理費。

這12種選擇，覆蓋了幾乎所有養老場景。

而且最關鍵的是：全港只有萬通有這個功能。

我研究了市面上所有帶年金轉換功能的產品，發現其他公司要么沒有這個功能，要么只有1-2種領取方式。

只有萬通做到了12種。

我的結論是：在"年金轉換"這個賽道上，萬通是絕對的壟斷者。

實戰推演：一張保單的「兩幅面孔」

光說功能可能還是有點抽象。

我用一個完整的案例，把這款產品的全生命周期走一遍。

主角：40歲的中產王姐，想給自己存一筆高質量的養老金。

方案：年交3萬美元，交5年，總投入15萬美元。

階段一：讓子彈飛（40-60歲）

這20年里，王姐不用管它，賬戶在里面利滾利。

根據收益演示，到了60歲，賬戶預期總價值已經裂變到了38.26萬美元——是本金的2.5倍。

這個階段，它就是一款純粹的分紅險，追求的是資產增值。

階段二：落袋為安（60歲以后）

這時候王姐退休了，她不想再承受任何風險。

于是她行使年金轉換權，將這38萬多美元轉成終身年金。

來看這張年金轉換演示表：

轉換后，王姐每年雷打不動領取2.38萬美元（約17萬人民幣）。

• 領到80歲：累計領取49.96萬美元。


• 領到90歲：累計領取73.76萬美元。

注意，這里的"領到90歲"不是上限。

只要王姐還活著，就一直領。

領到100歲、110歲都可以。

這就是完美的閉環：

年輕時利用分紅險的高預期去博取資產增值；年老時利用年金險的確定性去鎖定終身現金流。

不需要買兩張單，不需要做復雜的對沖，不需要自己判斷"什么時候切換"。

一張「富饒萬家」，全部搞定。

順便提一個數據：王姐的年領取率是15.86%（年領取額/總投入=23792/150000）。

這個數據意味著什么？

意味著她只需要領6.3年（約66歲），就能把本金全部拿回來。

之后每一年領的錢，都是"純賺"。

而她可以一直領到死。

公司背書：「年金王」的底氣從何而來

看到這里，可能有人會問：這么好的產品，萬通是什么來頭？

敢承諾"終身剛兌"，它的底氣在哪？

這個問題問得好。

我來扒一扒萬通的家底。

1. 美式年金的正統血脈

萬通保險的前身，是擁有160多年歷史的美國萬通（MassMutual）的亞洲分部。

MassMutual是美國著名的互助保險公司，以穩健和年金業務著稱。

在美國，它是"年金險"這個品類的祖師爺級別存在。

香港萬通完美繼承了這套精算基因。

這也是為什么全港只有它能設計出"12種年金轉換"這種高難度產品的原因——別人不是不想做，是做不出來。

來看萬通的股東架構圖：

現在的萬通背靠云鋒金融集團（馬云的公司）。

這是一個典型的"金融科技+百年保險"的組合——給一輛底盤扎實的老牌豪車裝上了最先進的發動機。

2. 國家隊同款的資管團隊

更硬核的是萬通的資產管理。

萬通90%的固收資產由霸菱（Barings）打理。

霸菱是什么來頭？

霸菱成立于1762年，比美國建國還早。

資產管理規模4,566億美元，在全球有34個辦事處。

但這還不是最牛的。

最牛的是這個：

霸菱是中國社?；鹪诤Ｍ馔顿Y的御用合作機構之一。

香港強積金、澳門央積金，都有霸菱在操盤。

換句話說，買萬通，本質上就是搭上了"國家隊同款"的諾亞方舟。

3. 惠譽A-評級的償付能力

萬通還擁有惠譽國際（Fitch Ratings）A-財務實力評級。

這意味著它的償付能力極強，在應對極端經濟環境時，依然有足夠的資本兌付客戶的養老金。

在香港保險圈，萬通被稱為"年金王"。

在玩養老金這件事上，它是真正的"宗師級"玩家。

我的結論是：買萬通，本質上是買了一份"美式年金的血統"+"頂級資本的加持"。

總結：誰最適合這款產品

最后聊聊適用人群。

養老規劃，最怕的不是"沒存錢"，而是"存了錢，但不夠花"，或者"人還在，錢沒了"。

根據中國保險行業協會的報告，2025-2030年間養老金缺口預計達到8-10萬億。

2025年預計新增退休人員800萬，每月發放壓力增加240億元。

社保壓力越來越大，商業養老險的剛性兌付優勢只會越來越凸顯。

萬通這款「富饒萬家」，本質上是在幫你解決"長壽風險"。

它既給了你"變富"的機會（6.5%復利），又給了你"保底"的權利（年金轉換）。

如果你符合以下條件，這款產品幾乎是為你量身定制的：

• 年齡在30-50歲之間，想利用復利儲備養老金


• 擔心未來市場波動，希望退休后的收入是100%確定的


• 不想買兩張保單，希望一張單解決"增值+養老"兩個需求

全港目前沒有第二款產品比它更適合這類人群。

對于追求極致功能性的中產來說，它是那個"懂行的人"才會選的低調實力派。

大賀說點心里話

今天這篇文章寫了4000多字，把「富饒萬家」從里到外拆了一遍。

但說實話，產品再好，買錯渠道也是白搭。

同樣一款產品，怎么買、找誰買，差距可能是幾萬甚至十幾萬。

這里面的"信息差"，才是真正值錢的東西。