國壽「萬里優悠」：每年保證派息3.88%？研究完條款后，我冷靜了

你好，我是大賀。

說實話，剛看到這款產品的時候，我是興奮的。

國壽出品，每年保證派息本金的3.88%——這幾個標簽放在一起，很難不多看兩眼。

畢竟我自己買過3份港險，深知"保證派息"這四個字在港險市場有多稀缺。

但冷靜下來仔細一算，發現事情沒那么簡單。

研究完產品條款，又做了幾份計劃書對比后，我必須說：

這款產品有它的獨到之處，但也有銷售人員絕對不會主動告訴你的坑。

今天就來客觀拆解一下，看看它到底適合誰，不適合誰。

優點一：保證派息3.73%的真相

先說最吸引眼球的賣點——保證派息。

以40歲女性、每年交20萬、交5年、總保費100萬為例：

從保單第5年開始，每年派息37,310元，一直派到保單第30年，連續派發26年。

港險市場上，如此高的派息比例，還是保證派息，幾乎找不到第二個。

但注意，派息金額不是38,800元。

這是一個被市場反復誤讀的點。

所有跟你說"派息3.88%"的人，全是在玩文字游戲，沒有講清楚情況。

所謂的3.88%，是指派發基本金額的3.88%。

而基本金額≠保費。

以這個保單為例，100萬保費對應的基本金額是961,585。

實際算下來，產品的真實派息率是3.73%（37,310÷100萬）。

這3.73%是完全確定的，白紙黑字寫在合同里。

買之前我也糾結過這個問題：

3.73%和3.88%差得多嗎？

差得不多。

但這種文字游戲本身就讓人不舒服。

買保險圖的是放心，而不是被話術繞暈。

優點二：吃息同時本金翻倍增長

很多人擔心：

每年領息，本金會不會越領越少？

這款產品的設計還真不是這樣。

從保單第5年開始，每年領3.73萬的利息，一直領到保單第30年。

26年下來，總共保證領回97萬的利息。

關鍵來了——此時保單里剩余的本金還有約140萬。

利息97萬+本金140萬，總收益接近240萬。

如果繼續持有到90歲（保單50年），本金甚至能漲到近400萬。

吃息的同時，本金還在快速增長，長期能翻好幾倍。

這一點確實讓我眼前一亮。

優點三：無限傳承的吃息永動機

這款產品還有一個隱藏亮點——可以無限傳承。

只要保單滿一周年，就可以無限次更改被保人。

第5個保單周年日起，還可以行使保單分拆權益。

更關鍵的是：

每次轉換受保人后，保單保障年期會延長至新受保人138歲。

什么意思？

你買了這份保單，自己吃息30年。

然后傳給兒子，兒子繼續吃息。

再傳給孫子，孫子還能吃息。

無限傳承，吃息永動機。

每一代的現金流都能安排好，賬戶里剩下的本金還越滾越大。

我當初也是這么想的：

如果真能做到代代傳承，這筆錢的價值就不只是賬面數字了。

優點四：國家隊背書的安全感

說句實話，就算是一模一樣的兩款產品，如果有一個是國壽出的，那都得高看一眼。

為什么？

首先，股東很強。

中華人民共和國財政部持股90%，全國社會保障基金理事會持股10%。

把錢放這里，跟你放社保里，一個安全等級。

買保險圖的就是一個放心，而國壽這家公司就是"穩"的代表。

其次，國壽的穩不是有名無實。

看它過去的分紅實現率：

過往所有終期紅利實現率都在100%及以上。

發售10年以上的保單，實現率基本沒有低于**80%**的。

這個水平，就算是跟香港一眾世界頂級保險集團比，也是強得可怕。

缺點：派息慢、收益一般、回本周期長

說完優點，該說說那些銷售人員不會主動告訴你的事了。

第一，派息不夠快。

這款產品從保單第5年才開始派息。

這個速度，在內地算快的。

但在香港不夠看。

其它派息類產品，可能下個月就派息，或者保單第一年結束就派息。

如果你急著用錢，這款產品的啟動速度會讓你著急。

第二，保證派息只持續到第30年。

30年之后，雖然每年也有3.73%的現金流。

但此時的3.73%不是保證的，而是分紅，屬于周年紅利。

雖然國壽歷史分紅實現率好，但依然有一定的不確定性。

第三，產品收益一般。

40歲女性領到100歲，保單60年的預期復利是5.16%。

這個收益，在收益已經卷到白熱化的港險市場，并不算特別好。

第四，保證回本速度慢。

保證回本時間需要25年，屬于非常慢的。

為什么？

因為前30年拿走的保證利息，大大傷害了保證本金。

保單前50年，保證現金價值基本都在40萬以下，長期只有本金兩三成的水平。

持有保單八九十年，保證現金價值才基本回本。

冷靜下來仔細一算，發現這款產品的設計邏輯是：

用保證現金價值換保證派息。

適合別人的不一定適合你，關鍵看你要什么。

總結：誰適合這款產品？

這款產品有比較明確的適用場景。

它解決的是人生關鍵階段不能出錯的錢。

場景一：給孩子買教育金。

給剛出生的孩子買，從孩子5歲開始領錢，一直領到30歲。

每一年的利息都是確定的，作為學費、教育金特別合適。

孩子人生前30年——成長、讀書、成家、買房、創業，哪樣能靠"分紅好不好"決定？

等孩子30而立了，自己足夠成熟穩重了，這筆現金流變成分紅也沒問題。

場景二：35歲買給自己兜底。

2025年延遲退休政策正式啟動，從今年開始，退休年齡會逐步延長。

35歲投保，40歲開始領錢，可以一直領到65歲。

每年這筆確定的現金流，就是你重新出發的底氣。

人到35，在職場中狗都不如，早做打算，不至于哪天突然被裁時措手不及。

知道自己餓不死，這很重要。

到了65歲，社保養老金的現金流接上了，你可以松口氣。

此時保險賬戶里每年的分紅，還能讓你的養老金更上一層樓。

但如果你追求的是快速回本、高收益回報，這款產品都不適合。

大賀說點心里話

產品好不好是一回事，怎么買、從哪買又是另一回事。

同樣的保障，有人多交10萬，有人少交10萬——這中間的信息差，比產品本身更值得研究。