環宇盈活vs星河尊享2：港險兩大爆款正面硬剛，誰在"注水"誰是真香？

你好，我是大賀。

港險產品的功能越來越卷，什么無限換被保人、保單分拆、紅利鎖定、多元貨幣轉換……聽起來都很厲害，但哪些是真剛需，哪些是錦上添花？

今天不帶貨，只說真話——把友邦「環宇盈活」和永明「星河尊享2」這兩款市場頂流掰開揉碎，從收益到功能到公司，逐一橫向對比，看看到底誰更適合你。

兩大爆款正面交鋒

先說結論：這兩款產品，不管是收益、功能還是保司背景，都是市場當之無愧的第一梯隊。

友邦和永明都是百年老店，在香港保險公司里穩居頭部。

但"都很強"不代表"都一樣"——它們的產品設計邏輯完全不同，適合的人群也不同。

環宇盈活主打"躺贏增值"，靜態收益跑得快。

星河尊享2主打"邊取邊漲"，提取后收益更能打。

好不好，拆開看。

下面我從靜態收益、動態收益、功能細節、公司實力四個維度，逐一對比。

靜態收益：誰更能「躺贏」？

先看大家最關心的收益。

如果你買完不打算動，純粹讓錢在里面滾，誰更能躺贏？

以0歲男性、10萬美元5年繳費為例：

• 
  

  保單第10年：環宇盈活現金價值659,765美元，預期IRR 3.51%；星河尊享2現金價值638,919美元，預期IRR 3.10%。環宇盈活領先。

  
  


• 
  

  保單第30年：環宇盈活預期IRR達到6.5%，星河尊享2是6.31%。環宇盈活第30年就能跑到6.5%，這個增值速度放在整個香港保險市場，能排到前三名。

  
  


• 
  

  星河尊享2要到保單第50年，預期復利才能做到6.5%。

  
  

說人話版解讀：

除了保單第20年那一年星河尊享2的預期復利高一點點以外，環宇盈活在其他各個階段都能完勝。

靜態收益這一局，環宇盈活拿下。

動態收益：誰更適合「邊取邊漲」？

但現實中，很多人買儲蓄險不是為了一直放著，而是想"邊取邊漲"。

比如每年取一筆錢補貼生活、給孩子交學費、或者當被動收入。

這時候，誰更能打？

還是10萬美元5年交，從保單第6年開始，每年提取總保費的6%（也就是3萬美元）：

• 
  

  保單第13年開始，星河尊享2賬戶里剩余的現金價值就超過了環宇盈活。

  
  


• 
  

  保單第100年：星河尊享2現金價值5788萬美元，環宇盈活3750萬美元——差了2000多萬美元。

  
  

為什么差這么多？

核心原因是星河尊享2的復歸紅利賬戶占比非常高。

復歸紅利一旦派發就鎖定在賬戶里，不受市場波動影響，你取錢的時候，剩下的錢還能繼續高效增值。

這個提取后的收益水平，在整個香港保險市場里能排到第一位。

動態收益這一局，星河尊享2拿下。

功能PK：貨幣轉換、身故選項、紅利鎖定

收益講完了，再來看功能。

像無限更改被保人、保單分拆、紅利鎖定、多元貨幣轉換、靈活指定提取、保費豁免、多種身故支付選項……這兩款產品都具備。

但細節上有差異，我不站隊，只看數據，挑幾個關鍵的講。

多元貨幣轉換

環宇盈活支持9種貨幣轉換，星河尊享2支持6種。

數量上環宇盈活贏了？別急。

星河尊享2的貨幣轉換，是全市場唯一的"真貨幣轉換"——轉換前后保單不變、收益一致，不設調整基數，不需要產生額外費用。

目前在整個香港市場，只有永明能做到這點。

更厲害的是，星河尊享2有4種貨幣保單回報完全相同：加元CAD、美元USD、人民幣RMB、澳元AUD。

你今天買美元保單，未來想換成人民幣保單，收益不打折。

其他公司的貨幣轉換呢？

很多是"偽轉換"——轉換后收益會打折扣，或者要收手續費。

身故支付選項

兩款產品在身故支付選項上都非常靈活，可以自行指定支付比例、時間、頻率。

星河尊享2有個特殊選項：

可以在受益人發生指定人生事件時（大學畢業、結婚、生子），一筆支付指定比例的身故金。

環宇盈活有個"受益人靈活選項"，很人性化：

假如受益人不幸患上重大疾病，且達到指定年齡，可以提前把身故金拿走，方便治療。

舉個例子：

假如你設定的是受益人從18歲開始每年領取身故金的5%，但他20歲時不幸患上重大疾病，那么他可以提前把之后沒領取的身故金一次性拿走。

紅利鎖定

這個功能是用來"落袋為安"的——把賬戶里的非保證收益鎖定成保證收益，不再受市場波動影響。

環宇盈活：

從保單第15年開始可以鎖定，單次鎖定比例10%-70%，鎖定金額不低于100美元，沒有累計鎖定比例限制。

而且支持紅利解鎖。

另外，環宇盈活還有個"價值保障選項"，從保單第6年就能用。

除了鎖定復歸紅利和終期紅利，還能鎖定保證收益賬戶。

星河尊享2：

從保單第5年就能鎖定，單次鎖定10%-50%，累計最高只能鎖50%。

鎖定后保單的名義金額、保費總額、保證收益和非保證收益都會按比例下降。

不支持解鎖。

功能這一局，各有特色：

星河尊享2的真貨幣轉換是獨家優勢，環宇盈活的紅利鎖定更靈活。

沒有完美的產品，只有適合的產品。

公司背景與分紅實現率

2025年2月，香港保監局下調了分紅險演示利率上限——港元產品6.0%，非港元產品6.5%。

監管收緊演示利率，意味著產品的真實功能和分紅實現率更重要，不能只看演示收益。

所以，保司的分紅兌現能力，是選產品的關鍵。

友邦

友邦的股東陣容堪稱豪華：

貝萊德集團（持股6.02%）、美國資本公司（5.12%）、先鋒集團（4.22%）、紐約梅隆銀行（3.37%）、摩根大通集團（2.07%）——都是資管總額超過萬億美元級別的機構。

分紅實現率方面：

2025年友邦公布了63款產品的分紅實現率，過往所有產品都在64%以上，最高169%，平均值93.1%。

10年以上的產品有38款，長期平均實現率86%。

友邦的分紅實現率非常穩定，在12家香港主流保司里能排到第一梯隊。

而且是第一梯隊唯一的非中資保司。

向下波動小，上限還特別高。

2025年一季度，友邦總保費82億港元，在非銀行系保險公司里排第2名，市場占有率8.8%。

永明

永明成立于1865年，比加拿大政府還早，160年間分紅從未間斷。

旗下有5大資產管理公司，分別聚焦股票、固定收益、實物資產、地產、另類資產不同領域：

MFS（超5560億美元）、SLC（580億加元）、CRESCENT（550億加元）、BGO（440億加元）、InfraRed（170億加元）。

分紅實現率方面：

永明最新公布28款產品，平均分紅實現率87.8%，最低52%，最高120%。

8成產品分紅實現率在80%以上。

10年及以上產品，平均值86%。

永明在12家主流香港保險公司里排在第3梯隊，整體也比較穩定。

但和友邦比差了一點。

2025年一季度，永明總保費35億港元，在非銀系保司排第6位。

公司這一局，兩家實力都很強，但友邦憑借更高的市占率和更穩定的分紅表現，略勝一籌。

選誰？看你的需求

最后總結一下：

• 
  

  如果你的需求是長期持有、快速增值，不打算中途取錢，更適合環宇盈活。靜態收益跑得快，第30年就能到6.5%，市場前三。

  
  


• 
  

  如果你的需求是靈活提取，想邊取邊漲、當被動收入，更適合星河尊享2。提取后的收益水平全市場第一，真貨幣轉換也是獨家優勢。

  
  


• 
  

  也可以既要又要，綜合配置。兩款產品都是第一梯隊，組合持有可以兼顧增值和提取需求。

  
  

沒有完美的產品，只有適合的產品。

關鍵是想清楚自己的需求。

大賀說點心里話

產品怎么選，今天講清楚了。

但怎么買更劃算，這里面還有信息差。