中銀月悅出息、周大福閃耀傳承、宏利赤霞珠2：3年前我在這三款里糾結了很久，今天把真實體驗全說了

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

說實話，3年前我第一次研究美式分紅產品的時候，也是一頭霧水。

當時市面上能選的不多，但每一款看起來都"很香"。

最后我做了很多功課，也踩了一些坑。

今天這篇文章，我就以過來人的身份，把中銀月悅出息、周大福閃耀傳承、宏利赤霞珠2這三款產品的真實情況掰開揉碎了講給你聽。

美式分紅vs英式分紅：為什么我當時選了美式？

買之前我也做了很多功課，發現港險里大多數產品都是英式分紅。

但我最后選了美式分紅，原因很簡單——我想要的是確定能拿到手的錢。

英式分紅的結構是"復歸紅利+終期紅利"，聽起來挺專業。

但說白了就是：紅利會加到你的保單價值里，但大部分會留在保司繼續投資。

你得等理賠或者退保的時候才能真正拿到。

中間這么多年，錢在保司賬上，你心里其實是沒底的。

美式分紅就不一樣了。

它的結構是"周年紅利+終期紅利"，一旦保險公司宣告了紅利，只要保單有效，你就能按約定方式把錢拿到手。

要么直接拿現金，要么滾存生息。

這種"宣告即兌現"的感覺，實際拿到手的感覺確實不一樣。

還有一點很關鍵：美式分紅產品的保證部分占比通常更高。

這意味著什么？

紅利大幅波動的可能性小很多，每年能拿到多少錢，心里更有數。

我當時也糾結了很久，到底是選英式還是美式？

后來想通了：如果你和我一樣，想要確定能拿到手的收益，尤其希望每年有穩定的現金流，那美式分紅更適合。

當然，如果你能接受長期持有、不急著要紅利、更看重保單復利增長的潛力，英式分紅也有它的優勢。

但今天我們只聊"穩定派息"這個需求，美式分紅確實更貼合。

三款產品核心參數一覽

為了方便對比，我統一用10萬美金的總保費來做計劃書。

先看一張表，建立個初步印象：

簡單說：

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  周大福閃耀傳承：10萬美元一次性繳清，第11年才開始派息，但第2年就能開始提領，支持5%提領比例，累計生息利率4.25%（紅利鎖定），預期回本第5年，保證回本第10年

  
  


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  中銀月悅出息：5萬美元x2年繳費，第3年開始派息，第3年開始提領，同樣支持5%提領比例，累計生息利率4.00%，預期回本第4年，保證回本第17年

  
  


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  宏利赤霞珠2：2萬美元x5年繳費，第1年就開始派息，但第6年才能開始提領，支持4%提領比例，累計生息利率3.50%，預期回本第9年，保證回本第15年

  
  

看完這張表，你應該能感受到：三款產品的定位差異還是挺大的。

接下來我一個個拆開講。

中銀月悅出息：穩定派息的代表

說說我的真實感受：如果你和我一樣，買港險的核心訴求是"穩定拿錢"，那中銀月悅出息是我研究下來最貼合這個需求的產品。

它的繳費期限有2年、5年、10年等多種選擇。

以2年繳為例，從投保的第25個月開始，就能享有5%的穩定派息。

這個派息設計很簡單，而且——只要保單有效，派息就是剛性的。

什么意思？

只要保險公司宣告了當年的派息率，就一定會兌現。

這一點和很多產品不一樣，有些產品的派息是"看情況"的，但月悅出息是"說到做到"的。

再看現金價值。

月悅出息的保證現金價值每年都是穩步增長的，持有時間越長，累積效果越明顯。

到了保單第17年，保證金額會持續高于本金。

從這張表可以看到：

第3年起每年固定派發5000美元（總保費10萬的5%），一直持續到第50年。

保證金金額從第1年的17500美元逐步增長，第17年首次超過10萬美元，之后持續增長。

賬戶剩余價值從第3年的95000美元逐步增長到第50年的272980美元。

產品保證部分占比高，波動就小，本金不僅不會減少，還能穩定增值。

真正能做到保本派息，這一點挺難得的。

所以它很適合用來當長期現金流賬戶，比如退休后想多一筆固定收入，它的派息就能直接用。

現在銀行存款利率越來越低，我看到有些村鎮銀行3年期定存利率都降到**1.20%**了，比國有大行還低。

存款"脫媒"趨勢加速，越來越多人開始尋找替代方案。

像月悅出息這種穩定派息的產品，確實成了穩健型投資者的新選擇。

宏利赤霞珠2：第一年就能拿錢

如果讓我重新選一次，宏利赤霞珠2的"早"確實很吸引人。

它從投保首年開始，每年都有保底利息，保證派息率在**2%-3%**之間。

總保費10萬美金的情況下，第1年就保證派息2197美元。

在提供短期現金流方面很有優勢。

有意思的是，赤霞珠2和傳統美式分紅的"周年紅利+終期紅利"結構不太一樣。

它沒有周年紅利，只有終期紅利，卻能在第一年就派發現金流。

這是怎么做到的？

靠的是保證現金儲備和累積利息。

從這張表可以看到：

第1年累計保證現金儲備就有2197美元，這就是第一年能拿到的保證派息。

隨著時間推移，保證現金價值、累計保證現金儲備、累積利息都在穩步增長。

第10年總額達到109773美元。

但說到赤霞珠，很多人會提到老產品的分紅實現率問題。

確實，老產品赤霞珠非保證的終期分紅實現率部分年份低于80%，最低只有56%。

看到這個數字，很多人可能就覺得"這產品不行"。

但且慢，再看另一張表：

赤霞珠總現金價值比率表現還不錯，保單第10年總現金價值比率約93%。

這是怎么回事？

我給你算一下：

保單第10年現金價值是10.9萬美金，但終期紅利只有1.8萬美金，保證部分占比非常高。

總現金價值比率是由保證部分加上分紅部分，達成計劃書上演示的比例。

而分紅實現率僅代表分紅部分達成的比例。

演算一下：

保單第10年計劃書演示的終期紅利是18652美金，如果當年分紅實現率只有60%，那分紅部分的收益就是18652×60%=11191.2美金。

保證部分加上分紅部分收益：65347+21971+3804+11192.2=102314.2美金。

那保單第10年的總現金價值比率=102314.2/109773×100%=93.2%。

赤霞珠2主要靠保證部分創造收益。

如果只看分紅實現率就覺得這款產品不行，那可太冤了。

產品的分紅實現率確實是重要的考量依據，但單看分紅實現率就下判斷容易看走眼。

看退保時的總錢數（總現金價值比率）更實在。

周大福閃耀傳承：長期增值但派息弱

周大福閃耀傳承我之前的文章也簡單提到過，它最亮眼的地方就是能做到首日保證回本78%。

這意味著你哪怕短期急用錢要退保，損失也非常小。

但說實話，周大福閃耀傳承的派息很少。

雖然結構上和其他兩款一樣都是美式分紅，但它更像借鑒了英式分紅的市場定位。

側重于保單的長期積累而不是早期派息。

在現金流的派發效果上并不咋樣。

如果是沖著穩定派息來的，周大福閃耀傳承可能就不是首選了。

它更適合那些不急著拿錢、看重長期增值潛力的朋友。

提領后動態收益大PK

前面講的都是單個產品的特點，現在把三款放在一起，看看提領后的動態收益情況。

我把這3款產品的提領時間都壓到了交完保費的次年，統一對比：

中銀月悅出息和周大福閃耀傳承在交完保費的次年，都能支持每年提領大約5%。

而宏利赤霞珠2最多只能支持4%。

從這張表可以看到幾個關鍵數據：

第10年：周大福預期總收益147014美元（IRR3.93%），中銀142737美元（IRR3.81%），宏利109821美元（IRR1.18%）

第20年：周大福預期總收益259913美元（IRR4.89%），中銀248151美元（IRR4.77%），宏利182127美元（IRR3.38%）

第30年：周大福預期總收益462786美元（IRR5.24%），中銀392932美元（IRR4.75%），宏利297326美元（IRR3.96%）

但更重要的是看保證余額和賬戶剩余價值。

第30年，中銀月悅出息賬戶剩余現金價值13萬美金，宏利赤霞珠2剩余9.2萬美金，周大福只有3.7萬美金。

月悅出息的保證余額和賬戶剩余價值一直都是最高的。

即使所有非保證紅利都沒實現，中銀月悅出息的保單價值也最高，安全性更足。

現在低利率環境下，很多人都有財富焦慮。

現金管理類產品平均近7日年化收益率僅1.46%，"存錢不賺錢"的困境讓很多人開始尋找新的穩健增值渠道。

這三款都是美式分紅，穩定性比不少英式分紅產品都還要強。

雖然分紅是非保證的，保險公司的投資能力、經營狀況都會影響實際派息。

但這三家公司在港險市場都有多年經驗，投資團隊比較成熟，歷史分紅實現率也比較穩定。

總結：誰適合哪款產品？

這三款美式分紅產品各有側重，沒有絕對的好壞，只有適不適合自己。

任何分紅都是非保證的，這一點必須說清楚。

最后給大家總結一下：

中銀月悅出息：

• 適合想要盡早開始拿較高、穩定現金流，同時非?？粗乇窘鸢踩€定增長的朋友


• 特別適合有養老現金流需求的朋友，穩穩的讓人很安心

宏利赤霞珠2：

• 最大優點是拿錢最早，保單第一年就開始，有2%-3%保證派息


• 適合那些希望盡快有些現金流入，同時看重早期高保證回本的朋友

周大福閃耀傳承：

• 早期回本快，首日回本78%，保單長期累積潛力比較大


• 預期總收益雖然是最高的，但穩定派息能力弱


• 其實不太適合主要想做現金流提取的朋友

保險的核心就是合適，不是別人說好就一定好。

自己用著踏實、能滿足需求，才是最好的選擇。

大賀說點心里話

選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。

很多人不知道的是，同樣的產品，不同渠道的成本可能差出一大截。