99%的人不知道：8家港險公司投資策略大揭秘，選錯一家30年少賺200萬

你好，我是大賀。

上周有個客戶問我一個扎心的問題：

為什么他朋友買的港險，30年后預期能拿600多萬，而他買的同類產品，只能拿400萬出頭？

兩個人年齡差不多，保費也差不多，就因為選了不同的保險公司，收益差了快200萬。

這讓我想起在銀行那會兒，私行客戶做全球資產配置時，第一件事就是研究資管機構的投資能力。

雞蛋不能放一個籃子里，但更重要的是——你得知道每個籃子是誰在管、怎么管。

香港保險市場以高預期收益和全球化資產配置著稱，但各家保司的投資策略差異巨大。

同樣的保費投入，不同保司的資產組合可能帶來數百萬收益差距。

今天這篇文章，我把八大港險公司的投資策略扒了個底朝天。

你是求穩的、想激進的、還是想穩中求進的，看完就知道該選誰。

保守派代表：友邦的穩健哲學

說到港險市場的"穩健派一哥"，友邦當之無愧。

友邦保險堪稱保守型投資的典范。

2024年投資總額達2553億美元，這是什么概念？

相當于整個香港外匯基金的一半還多。

但真正讓我印象深刻的，是他們的資產配置邏輯：

近70%配置于固定資產，股權資產占24%，房地產僅3%。

這種配置，說白了就是"穩字當頭"。

在銀行那會兒，我們給保守型客戶做的機構級配置，思路也差不多——先把安全墊做厚，再考慮增值。

再看債券質量：

政府和機構債券占58%，公司債券占39%。

這意味著友邦的錢，超過一半借給了各國政府和大型機構，違約風險極低。

更關鍵的是期限結構——70%以上投資期限超過10年。

這充分體現保險資金長期性特征，也意味著友邦鎖定了長期穩定的利息收入，不會被短期市場波動干擾。

看看他們的代表產品「盈御3」的資產配置：

• 債券及其他固定收入工具占比：25%-100%


• 增長型資產占比：0%-75%

這個區間設置很有意思——債券最低25%，最高可以100%；增長資產最高75%，最低可以0%。

說明友邦的策略是"進可攻、退可守"，但骨子里還是保守的。

一句話總結友邦：有錢人都這么干——先保住本金，再談收益。

激進派先鋒：保誠的高權益策略

如果說友邦是"穩健派一哥"，那保誠就是"激進派扛把子"。

保誠保險以高權益類資產占比著稱。

2024年總投資資產1600億美元，權益類資產占比50.3%，顯著高于行業平均水平。

什么概念？

一般保險公司股票配置比例在20-30%，保誠直接干到50%以上，幾乎是翻倍。

金融投資總額161,184百萬美元" />

而且保誠還在加倉——相較于2023年，權益類資產增持了25%，債權類減持了11%。

這種高權益類資產占比的投資策略，可能帶來較大的收益波動性，但也帶來更高的潛在投資收入。

結果呢？

年度凈利潤整體增長了40%。

當然，保誠也不是瞎激進。

他們的債券質量依然很高——76%的政府債券和56%的公司債券達到A級及以上評級。

風險對沖很重要，即使激進，底線也要守住。

看看代表產品「信守明天」的配置：

• 固定收益證券占比：30%


• 股票類別證券占比：70%

70%股票，30%債券——這已經是非常激進的配置了。

適合什么人？

長期主義者，能扛住短期波動，追求高復利。

一句話總結保誠：高風險高收益，適合有耐心、能扛事兒的人。

平衡派陣營：宏利、安盛、永明的中庸之道

不是所有人都像友邦那么保守，也不是所有人都像保誠那么激進。

大多數人想要的是"穩中求進"——既不想虧本金，又希望收益能跑贏通脹。

這三家保司，就是"平衡派"的代表。

宏利：138年老牌實力派

宏利保險有138年歷史，是真正的"百年老店"。

2024年總投資資產高達4425億加元，規模在全球保險公司中排名前列。

宏利的投資策略是以高信用評級的債券為資金安全墊，同時還配置了另類長期資產，以獲取可觀的高收益。

70%資產為A級及以上優質債券，投資分散于美國(42%)、加拿大(27%)、亞洲(22%)等地區。

這是機構級的配置思路——全球分散，風險對沖。

代表產品「宏利傳承」的配置：

• 債券及其他固定收入資產占比：25%-55%


• 非固定收入資產占比：45%-75%

安盛：歐洲資管一哥

安盛擁有優秀的資產管理能力，被譽為歐洲排名第一的資產管理公司。

截至2024年12月31日，安盛集團全球管理總資產超過1萬億美元，相當于香港外匯基金的2.4倍。

總收益達約1,130億美元，償付比率高達227%。

安盛的投資風格分為謹慎型、平衡型和進取型三檔，穩中求進。

在總資產布局中，固定收益占比74%，房地產11%，結構穩健。

代表產品「盛利」的配置靈活：

• 債券及其他固定收益資產占比：25%-80%


• 增長資產占比：20%-75%

永明：ESG+信用評級雙保險

永明保險注重ESG與信用評級。

2024年永明的投資總盤近1765億加元。

穩健的固收資產占比極高達75%，其中97%評級為投資級高質量（BBB及以上級）。

永明專業化投資團隊，跨周期、跨市場、跨區域的篩選優質標的。

一句話總結平衡派：債券打底保安全，股權配置博增長，適合大多數普通人。

特色派選手：周大福、萬通、富衛的差異化路線

除了保守、激進、平衡這三大陣營，還有幾家保司走的是差異化路線，各有絕活。

周大福人壽：靈活投資專家

截至2024年6月，周大福的總投資組合資產管理價值高達777.21億港元。

復合年度增長率達到18%——這個增速在行業里相當亮眼。

周大福采用謹慎穩健投資策略，主打多元化分散風險（行業/地區）。

債券投資(含債券基金)占總投資組合資產價值的75%，上市股票(含股票基金)占10%。

周大福最大的特色是什么？

三種投資策略可選，高度靈活：

• 一般情況：25%-50%固定收入+50%-75%股權


• 財富躍進選項：15%-40%固定收入+60%-85%股權

想自主調控風險的人，周大福是個好選擇。

萬通：債券+私募的進取玩法

萬通保險2024年總投資資產2853億美元，83%配置于債券且96%為高評級債券。

萬通的特色在于——依托于霸凌資管和全球另類投資網絡，鏈接N個全球頂尖投資合作伙伴。

地域上80%+資產投資北美，兼顧歐洲、亞洲等地對沖風險。

代表產品「富饒千秋」：

• 債券及其他固定收益資產占比：25%-100%


• 股權類型資產占比：0%-75%

需要"類美債"替代品的，萬通值得考慮。

富衛：主動出擊型選手

富衛固收類資產投資占比超66%。

99%是優質投資級別——這個比例在行業里是最高的。

富衛的資產管理強調主動出擊，主要投資公司債券和股權，控制風險分散，預期回報穩定。

公司債券占51%，政府債券占5%，股票和基金占25%。

一句話總結特色派：各有絕活，按需選擇。

分紅實現率：投資能力的終極驗證

說了這么多投資策略，到底誰更靠譜？

有一個指標最有說服力——分紅實現率。

它直接告訴你，保險公司過去承諾的收益，到底兌現了多少。

2024年各大保司的分紅實現率報告已經出爐，我整理了主流公司的表現：

友邦整體的分紅實現率達到99%，是港險市場中表現最好的第一梯隊保司。

「充裕未來2」連續7年100%達成，說到做到。

安盛、萬通、周大福、國壽、宏利分紅實現率都在90%以上，效益優良：

• 安盛平均分紅實現率97.5%，22款儲蓄險平均94.7%（最高117%）


• 萬通平均分紅實現率96.5%，「富饒千秋」達99%-101%

主流保司的平均分紅實現率都在80%以上。

這個數據說明什么？

港險市場整體還是靠譜的，只是有高有低。

選保司就像選"財富合伙人"，沒有絕對"最好"，只有"最適合"。

對號入座：三類投資者的保司匹配指南

說了這么多，到底怎么選？

我給你總結成三類：

第一類：極度風險厭惡者（本金安全第一）

推薦保司：宏利、友邦、富衛、周大福人壽

原因：

高比例配置高評級債券（70%-80%+），波動小，本金安全優先。

適合教育金、養老金等剛性需求——這筆錢輸不起。

第二類：平衡型投資者（穩中求進）

推薦保司：安盛、永明

原因：

債券打底（60%-75%）+ 彈性增長空間（股票/私募等）。

適合投資期較長（10-20年），希望收益有一定潛力又不愿承受過大波動者。

第三類：進取型投資者（能扛波動，追求高復利）

推薦保司：保誠、萬通

原因：

保誠高配權益資產（約70%），波動大但長期復利潛力強；萬通專注債券+精選私募，捕捉高質量非公開市場機會。

適合資金為長期閑錢，目標年化6.5%，能承受中期波動者。

另外，2025年人民幣匯率雙向波動加劇，離岸人民幣在7.23-7.36區間頻繁波動。

港險美元保單可以實現資產幣種多元化，保司的全球化投資能力決定了美元資產收益。

雞蛋不能放一個籃子里——這是有錢人都在干的事。

大賀說點心里話

選對保司，可能比選對產品更重要。

畢竟，你的錢要在里面待幾十年。

但光看投資策略還不夠，怎么買、什么時候買、通過什么渠道買，這里面的門道更多。