友邦「環宇盈活」：6.5%新品吊打7%老產品，這波操作我沒想到

你好，我是大賀。

最近不少朋友問我：

存款利率跌破1%，房產不漲反跌，股市像坐過山車——2025年，錢到底該往哪放？

從資產配置角度看，這個問題的答案正在發生變化。

申萬宏源的數據顯示，房產占家庭資產比重已從近70%顯著下降，越來越多中產家庭開始尋找新的穩健增值工具。

而就在這個節骨眼上，友邦扔出了一顆"王炸"——新品**「環宇盈活」，5年交30年收益直接干到6.5%**。

更讓我意外的是，這個6.5%的"限高產品"，居然把自家7%的老產品給打趴下了。

今天這篇文章，我就從資產配置的視角，把這款產品扒個底朝天。

結論：6.5%新品吊打7%老產品

先說結論，省得大家往下翻。

友邦**「環宇盈活」，5年交，30年收益6.5%**——注意，這是不加任何保費優惠的裸奔數據。

而7.2%時代的老產品呢？

30年最高的是6.51%，這還是疊加了保費優惠之后的。

乍一看，好像差不多？

別急，往下看。

在30~40年這個區間，沒限高的7%老產品，完全打不過限高的6.5%新品環宇盈活。

無論是宏利的宏摯傳承，還是保誠的信守明天，亦或者友邦自家的活享儲蓄，統統敗下陣來。

長期來看，這意味著什么？

友邦這次是真的誠意滿滿，并非擠牙膏式升級，而是一步到位，給到大家最極致的收益。

雞蛋不要放一個籃子，但如果你要往港險這個籃子里放雞蛋，環宇盈活值得認真看看。

證據一：收益數據實錘

光說結論不給數據，那是耍流氓。

來看環宇盈活的收益演示：

0歲投保，5年交，總保費50萬美元：

• 10年預期IRR：3.51%


• 20年預期IRR：5.69%


• 30年預期IRR：6.50%


• 40年到100年：全部維持6.50%

30年預期總收益292.7萬美元，100年預期總收益2.4億美元。

從資產配置角度看，這基本上是在監管許可的限高范圍內，給到投保人最極致的收益了。

要知道，內地增額終身壽險利率已經從**3.5%降到2.75%**甚至更低。

在低利率環境下，能鎖定6.5%復利的資產，已經是稀缺品。

風險和收益要匹配——而環宇盈活給出的這個收益，在穩健類資產里，確實是頂配水平。

證據二：友邦內部對比

有人可能會說：你拿新產品和老產品比，是不是欺負人？

那咱們就看看友邦自己的產品線。

環宇盈活：預期7年回本，10年IRR 3.51%，20年5.69%，30年6.50%，40年6.50%。

盈御3（7.0%老產品）：10年IRR 2.76%，20年5.65%，30年6.09%，40年6.32%，100年7.19%。

活享儲蓄（7.0%老產品）：10年IRR 2.91%，20年5.60%，30年6.20%，40年6.33%，100年7.00%。

前40年，環宇盈活收益比自家兩款老產品更高！

這就很有意思了。

大家還記不記得，活享儲蓄剛上線的時候打出的口號是"20~40年市場收益第一"。

現在呢？

被自家6.5%的產品給超過了。

長期來看，老產品確實在50年后會反超。

但問題是，有多少人能把錢鎖定50年以上？

證據三：全市場橫向對比

友邦內部打贏了，放到全市場呢？

來看這張表，計算保費折扣后，主流5年交7%老產品的復利收益情況：

第30年，僅有一款產品——萬通富饒千秋的收益可以到6.51%，這還是疊加了首年次年保費10%+14%折扣之后的。

這也是五年交老產品的天花板收益了。

第40年呢？

仍然只有富饒千秋一款產品收益超過6.5%。

過去5年交老產品即便算上保費優惠，大多數產品要到50年左右才能到6.5%。

現在，環宇盈活30年就給你6.5%。

從資產配置角度看，友邦采用了一種討巧的手段：

盡可能把達到收益上限的時間提前，讓大家更早拿到6.5%。

這是對沖思維的體現——與其畫一個70年后才能兌現的大餅，不如在30~40年這個絕大多數客戶真正會用錢的區間，把收益做到極致。

畢竟，30~40年是絕大多數客戶持有一張保單的最大期限，能自己把錢拿出來花。

環宇盈活的6.5%剛好落在這個區間，很符合人性。

加分項：功能全面升級

收益說完了，來看功能。

環宇盈活的功能配置，用一句話概括：

老產品沒有的它創新，老產品有的它升級。

基礎功能一應俱全：

• 保單分拆


• 無限變更受保人


• 紅利鎖定與解鎖


• 價值保障


• 第二受保人


• 第二持有人


• 卓越成績獎

該有的全有。

貨幣方面，支持美元、港元投保，保單第2年末可在美元/人民幣/港元/英鎊/歐元/新加坡元/澳門幣/加元/澳元9種貨幣之間轉換。

這一點在當前環境下特別重要。

人民幣兌美元預計在7.1-7.4區間波動，中美利差維持300基點左右歷史高位。

雞蛋不要放一個籃子，貨幣也是一樣——能靈活切換9種貨幣，本身就是一種對沖能力。

還有一個市場首創的功能——未來守護選項：

保單暫管人可將保單分拆為兩張，指定現有第二持有人的另一家庭成員為新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比較多，想要點對點精準傳承財富，未來守護選項是剛需。

特色功能詳解

除了上面提到的，還有幾個功能值得單獨拿出來說。

第一個：靈活提取選項

可以指定一個對象，按時按量給他打錢。

收款人范圍十分廣泛：

• 可以是自己


• 也可以是血親、非血親


• 慈善機構


• 甚至香港安老院

實現效果幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣，能使財富在更廣泛的關系圈中分配。

從資產配置角度看，這不只是一個保險功能，更是一個家族財富管理工具。

第二個：健康障礙選項

持有人可預先指定最多兩位18歲或以上家庭成員為指定接收人。

在持有人被診斷患有指定疾病或永久精神無行為能力時，指定接收人可以接管保單權益，提取資金或成為共同持有人。

這個功能解決的是一個很現實的問題：

萬一我失去自主能力了，錢怎么辦？

有了這個選項，提前安排好信任的親人，關鍵時刻能即時接管，不用走繁瑣的法律程序。

風險提示：分紅結構變化

說了這么多優點，也得聊聊潛在風險。

畢竟風險和收益要匹配，只看收益不看風險，那是賭博。

環宇盈活的分紅結構由復歸紅利和終期紅利構成，派發的是新式復歸紅利——即復歸紅利的面值=現金價值。

這本來是好事。

老式復歸紅利（比如盈御3）前30年從保單拿錢是有折損的，新式復歸紅利沒有這個問題。

但問題在于，環宇盈活的復歸紅利占比大幅縮水了。

同樣投保10萬美元：

• 活享儲蓄第20年復歸紅利：4.7萬美元


• 環宇盈活第20年復歸紅利：約1.7萬美元

新產品復歸紅利縮水約64%，接近三分之二！

一般來說，復歸紅利占比越高，產品越適合早期提領。

按照這個邏輯，環宇盈活的提領能力恐怕會大打折扣。

當然，這只是基于現有信息的推測。

目前還無法做計劃書進行具體測算，得等到7月1日產品正式上線才能真正見分曉。

如果你的投保目的是前期就要頻繁提領，這個點需要特別關注。

最終建議與上市信息

最后，給大家幾個關鍵信息：

1. 銷售日期：2025年7月1日（香港及澳門）

2. 盈御3的消息：盈御多元貨幣計劃3大概率會對收益限高之后重新上架。與限高后的盈御3相比，環宇盈活預期回本期快一年。

3. 我的看法：功能作為選產品重要決策重心，環宇盈活做的很好很全，基本能覆蓋90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享儲蓄是典型的閹割功能換取收益，環宇盈活不存在這個現象。

從資產配置角度看，在當前低利率、匯率波動的大環境下，港險儲蓄確實是填補低風險高收益資產空白的一個選項。

環宇盈活30年6.5%的收益、9種貨幣轉換、市場首創的未來守護選項，都讓它成為值得認真考慮的產品。

但也要注意分紅結構的變化，如果你是需要早期提領的用戶，建議等7月1日產品上線后，再做詳細測算。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了，但買保險這件事，產品只是一半。

另一半是什么？

是怎么買、從哪買、能省多少錢。這些信息差，往往比產品本身更值錢。