友邦環宇盈活vs永明星河尊享2：56%高凈值人群在搶的港險，有個隱藏優勢沒人說

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近胡潤剛發布了《2025中國高凈值人群金融投資需求與趨勢白皮書》，有個數據讓我挺感慨：

56%的高凈值人群計劃增配境外金融產品，其中境外保險以28%的比例排第一，而中國香港以52%的選擇率成為首選投資地。

說白了，雞蛋不能放在一個籃子里——這個道理，有錢人比誰都懂。

2025年人民幣匯率在7.1-7.3區間反復橫跳，美元指數上半年累計下跌10.8%，創了70年代以來最差開局。

人民幣資產和美元資產要平衡，這已經不是"要不要做"的問題，而是"怎么做"的問題。

今天就來聊聊港險市場兩款當之無愧的第一梯隊產品——友邦「環宇盈活」和永明「星河尊享2」。

不是賺多少的問題，是先保住多少的問題。

買保險最怕什么？分紅兌不了現

我見過太多客戶，一上來就問："大賀，這款產品收益多少？"

收益當然重要。

但我想先問你一個問題：計劃書上寫的6%、7%，你真的能拿到嗎？

港險是分紅型產品，收益分兩部分——保證的和非保證的。

保證部分白紙黑字寫在合同里，跑不了。

但非保證部分，也就是分紅，能不能兌現，全看保險公司的投資能力和誠意。

這就是為什么我每次做產品對比，第一件事不是看收益表，而是看保司實力和分紅實現率。

穿越周期才是真本事。

一家公司能不能在經濟好的時候多賺錢、經濟差的時候穩住盤，決定了你幾十年后拿到的錢是計劃書上的數字，還是打了折扣的"驚喜"。

今天對比的這兩家——友邦和永明，都是百年老店，在香港保險公司里穩居第一梯隊。

但具體表現如何？我們用數據說話。

友邦：萬億資管巨頭撐腰

先說友邦。

很多人知道友邦是大公司，但可能不知道它背后站著一群什么樣的股東。

友邦的前五大股東：

• 貝萊德集團，持股6.02%


• 美國資本公司，持股5.12%


• 先鋒集團，持股4.22%


• 紐約梅隆銀行，持股3.37%


• 摩根大通集團，持股2.07%

這些名字可能有點陌生。

但我告訴你一個數字：這幾家機構的資管總額都是萬億美元級別的。

全球最頂尖的資產管理公司，給友邦提供投資經驗和資源。

股東背景強是一方面，更關鍵的是分紅實現率——這才是真金白銀的體現。

2025年，友邦一共公布了63款產品的分紅實現率，數據非常漂亮：

• 過往所有產品分紅實現率都在64%以上


• 最高能做到169%


• 平均值93.1%


• 10年以上的老保單有38款，長期平均實現率86%

什么概念？

向下波動小，上限還特別高。

我做過一個12家香港主流保司的分紅實現率排名，友邦穩穩排在第一梯隊。

而且是第一梯隊里唯一的非中資保司。

不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，友邦都非常穩定。

再看市場地位。

2025年第一季度，友邦總保費達到82億港元，在非銀行系保險公司里排第2名，市場占有率8.8%。

高凈值人群都在這樣配置——友邦能成為港險市場的標桿，不是沒有道理的。

永明：160年從未斷過分紅

再來看永明。

如果說友邦的優勢是"股東背景硬"，那永明的優勢就是"歷史底蘊深"。

永明成立于1865年，比加拿大政府還早。

經歷過一戰、二戰、大蕭條、金融危機……160年間，分紅從未間斷過。

這句話的分量，你細品。

永明的投資體系也非常完善，旗下有5大資產管理公司，分別聚焦不同領域：

分紅實現率方面，永明最新公布了28款產品：

• 平均分紅實現率87.8%


• 最低52%，最高120%


• 8成產品分紅實現率在80%以上


• 10年及以上產品，平均分紅實現率86%

整體來看，永明也是比較穩定的。

在12家主流香港保險公司里排在第3梯隊，和友邦比差了一點，但也是相當靠譜的選擇。

2025年第一季度，永明總保費35億港元，在非銀系保司里排第6位。

小結一下：

兩家保司的實力都非常強大。

友邦憑借更高的市占率和更穩定的分紅表現，略勝一籌。

永明則以160年不斷分紅的歷史和完善的投資體系見長。

選誰都不會錯，關鍵看你更看重什么。

信任建立后，來看收益

保司靠譜，我們再來看產品本身的收益表現。

先看靜態收益——也就是不提取的情況下，錢放在里面能漲多少。

以0歲男性、10萬美元5年繳費為例：

關鍵數據：

環宇盈活在第30年就能達到6.5%的預期IRR，這個增值速度放在整個香港保險市場，能排到前三名。

而星河尊享2要到第50年才能做到6.5%。

再看動態收益——也就是中途取錢后，剩余賬戶的表現。

同樣10萬美元5年交，從第6年開始每年提取3萬美元（總保費的6%）：

星河尊享2從第13年開始，賬戶剩余現金價值就超過環宇盈活。

而且第31年預期IRR就達到6.5%并持續。

提取后的收益水平，在整個香港保險市場里能排到第一位。

為什么會這樣？

主要是因為星河尊享2的復歸紅利賬戶占比非常高，非常適合提取。

收益總結：

• 長期持有、快速增值 → 環宇盈活


• 靈活提取、邊取邊漲 → 星河尊享2

功能亮點：真貨幣轉換與人性化身故選項

除了收益，這兩款產品的功能也各有特色。

先說貨幣轉換。

人民幣匯率波動加劇，多幣種資產配置變得越來越重要。

環宇盈活支持9種貨幣轉換，星河尊享2支持6種。

但重點來了——星河尊享2的貨幣轉換，是全市場唯一的"真貨幣轉換"。

什么叫"真"？

轉換前后保單不變、收益一致，不設調整基數，不需要產生額外費用。

目前在整個香港市場，只有永明能做到這點。

而且星河尊享2有4種貨幣保單回報完全相同：加元CAD、美元USD、人民幣RMB、澳元AUD。

對于想做全球配置的家庭來說，這個功能太實用了。

再說身故支付選項。

兩款產品都很靈活，可以自行指定支付比例、時間、頻率。

但各有特色：

星河尊享2：可以在受益人發生指定人生事件時（大學畢業、結婚、生子），一筆支付指定比例的身故金。

環宇盈活：有一個"受益人靈活選項"——如果受益人不幸患上重大疾病，且達到指定年齡，可以提前把剩余的身故金全部拿走，方便治療。

舉個例子：

假如受益人的支付選項是從18歲開始每年領取5%，但20歲時不幸患上重疾，那么可以提前把之后沒領的身故金全部拿走。

這個設計很人性化。

紅利鎖定：落袋為安的選擇

分紅型產品有個特點：

分紅是非保證的，市場好的時候多，市場差的時候少。

那有沒有辦法把賺到的錢"鎖住"，落袋為安？

有的。這就是紅利鎖定功能。

環宇盈活的紅利鎖定：

• 從保單第15年開始可以使用


• 單次鎖定比例10%-70%


• 鎖定金額不低于100美元


• 沒有累計鎖定比例的限制


• 支持紅利解鎖（后悔了還能放回去）

另外，環宇盈活還有一個"價值保障選項"。

從第6年開始就能使用，可以鎖定復歸紅利、終期紅利，甚至保證收益賬戶。

星河尊享2的紅利鎖定：

• 從保單第5年開始可以使用（更早）


• 單次鎖定比例10%-50%


• 累計最高只能鎖定50%


• 鎖定后保單名義金額、保費總額、保證收益和非保證收益都會按比例下降


• 不支持紅利解鎖

紅利鎖定總結：

環宇盈活鎖定比例更高、更靈活、還能解鎖。

星河尊享2啟動更早，但限制更多。

兩家都靠譜，選誰看需求

最后總結一下。

在公司層面，兩家保司的實力都非常強大。

友邦憑借更高的市占率和更穩定的分紅表現，略勝一籌。

永明則以160年不斷分紅的歷史和真貨幣轉換功能見長。

在產品層面：

如果你的需求是長期持有、快速增值 → 更適合友邦環宇盈活

• 第30年就能達到6.5%的預期IRR


• 紅利鎖定更靈活，還能解鎖

如果你的需求是靈活提取、邊取邊漲 → 可以選擇永明星河尊享2

• 提取后收益全市場第一


• 真貨幣轉換，全球配置更方便

當然，也可以既要又要，綜合配置。

高凈值人群都在這樣配置——不是賺多少，是先保住多少。

這兩款產品，不管是收益、功能，還是保司，都是市場當之無愧的第一梯隊。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪買，里面的門道更多。

同樣的產品，不同渠道的成本差距可能超乎你想象。