國壽傲瓏盛世：產品一般，但我研究完卻更想買了——這個反直覺結論背后藏著什么？

你好，我是大賀。

今天這篇文章，我要說一個可能讓你覺得很奇怪的結論：

國壽傲瓏盛世這款產品，說實話沒讓我特別驚艷，但我依然覺得它是港險市場比較好的選擇之一。

是不是聽起來很矛盾？

產品一般，為什么還推薦？

這不是自相矛盾嗎？

別急，跟著我往下看。

這篇文章我會一步步告訴你，為什么產品"一般"，以及為什么"一般"的產品我依然覺得值得選。

看完之后，你可能會對港險的選擇邏輯有一個全新的認知。

從家庭角度看，很多人買港險只盯著收益數字，卻忽略了一個更本質的問題——你買的不只是一份保單，而是在選擇一個幫你管錢的"基金經理"。

這個認知差異，可能比產品收益差個零點幾更重要。

為什么說產品「一般」？——形態轉型的代價

先說說國壽傲瓏盛世這款產品本身。

很多人可能知道，國壽之前有一款王牌產品叫傲瓏創富，是市場上非常稀缺的美式分紅產品。

它最大的特點是什么呢？

每年派發的是現金紅利，這筆錢你拿走不會影響保證部分的金額，而且在保單后期，保證金額是一直高于你本金的。

簡單說，就是又能領錢，又不傷本金，確定性很強。

但傲瓏盛世呢？

它沒有走老路線，而是加入了英式分紅的賽道。

紅利結構變成了復歸紅利+終期紅利，提取之后會在一定程度上影響本金。

而且這款產品只支持兩年繳費，靈活性上也打了折扣。

我拉了一下255提取方案的對比數據：

可以很直觀地看到，傲瓏盛世的保證金額一直在下降，而且低于本金。

而傲瓏創富的保證金額在后期一直高于本金。

說白了，傲瓏盛世拋棄了原有的美式分紅特色，開始加入英式分紅賽道卷收益。

但坦白講，沒卷出太多名堂。

這是我說產品"一般"的第一個原因：它放棄了自己的差異化優勢，去和別人打同質化競爭。

為什么說產品「一般」？——收益不是最強

既然轉型去卷英式分紅了，那收益表現怎么樣呢？

我對比了市場上所有1/2/3年繳費的儲蓄險產品：

10年IRR 4.01%，中規中矩，不算出挑。

20年到40年的IRR確實處于第一梯隊，40年能漲到封頂6.5%，增長速度也算比較快。

但問題是，跟其他比較能打的產品比，上下差距也就零點幾。

再看動態收益。

用國壽常用的255提領密碼來測算：2年交，每年交5萬美金，第5年開始每年領取5000美金。

結果是：前中后期都不算最有優勢的。

領到保單第10年，剩余現金價值和表現最好的啟航創富卓越班相差約5000美金。

領到保單第30年，和永明萬年青星河尊享2相差約2萬美金。

當然，嚴格來說，跟優秀的產品之間差距也不算大。

但如果你是沖著"最強收益"來的，傲瓏盛世確實不是那個答案。

為什么說產品「一般」？——紅利結構的先天劣勢

收益表現中規中矩，背后其實有一個更深層的原因：

紅利結構不占優勢。

很多人忽略了一個關鍵點：英式分紅的保單，復歸紅利的占比非常重要。

為什么？

因為提領的時候，一般是優先從復歸紅利里取，取這部分錢不會影響保單的名義金額。

等復歸紅利取完了，才會按比例從保證金額和終期紅利里取，這時候就相當于部分退保，會直接影響保單未來的增值速度。

所以，復歸紅利占比越高，就越適合提領，提領后保單收益受影響越小。

我們來看傲瓏盛世的紅利結構：

以2年繳、年繳10萬美金測算：

• 第10年復歸紅利4.2萬，總收益29萬，復歸占比14%


• 第30年復歸紅利8.9萬，總收益124萬，復歸占比7.1%

再對比永明星河尊享2：

同樣的繳費方式：

• 第10年復歸紅利4.7萬，總收益29萬，占比16%


• 第30年復歸紅利15.4萬，總收益123萬，占比12.5%

兩款產品總收益差距不大，到第30年傲瓏盛世甚至還高一點。

但復歸紅利占比卻明顯更低。

這就導致了一個問題：如果從前期就開始提領，傲瓏盛世相比其他產品不占優勢。

轉折：那為什么還值得選？

說到這里，你可能會想：

既然產品這么"一般"，為什么我還覺得它值得選？

這就是我今天最想告訴你的核心觀點：

挑選港險，除了看產品收益，真正要挑的是基金經理——也就是保險公司。

先說說傲瓏盛世在產品層面做的一些努力。

雖然紅利結構上不占優勢，但這個產品用了一個巧妙的方式化解了這一點：

提領時同時提領復歸+終期賬戶，而不是只提領復歸賬戶。

這樣一來，復歸賬戶消耗得更慢，保單更晚才會動用到保證賬戶，降低了對后期保單增值速度的影響。

另外，這次產品還新增了一個保單暫托人功能，這個功能很實用。

舉個例子：

媽媽給孩子買了一份傲瓏盛世，把小姨設為保單暫托人。

萬一媽媽在孩子還沒成年時不幸去世了，小姨可以代為監管這張保單，但權限有限——只能交保費、改通訊資料，沒辦法變更投保人、受保人、受益人，也不能提取保單價值。

等孩子成年后，保單權益才會轉移給孩子。

這和"后備持有人"完全不同。

如果小姨是后備持有人，媽媽去世后她會直接成為保單持有人，可以行使所有權益。

但暫托人的設計，最大程度保障了未成年孩子作為受保人的權益。

從家庭角度看，規劃要趁早，安全第一。

這個功能對于給孩子做教育金規劃的家庭來說，非常有價值。

但說實話，這些產品層面的小優化，并不是我推薦國壽的核心理由。

真正的理由是：

港險真正的用途，是美元資產對沖，以及在保本前提下做全球優質資產投資。

你可以把香港保司當作你做全球投資的一個專業助理。

專業團隊管理你的錢，保本，有更高的預期收益，這就夠了。

如果你太看重收益演示那個數字，就偏離了港險真正的用途。

把它當作一個保本的、全球投資的混合基金來看，才更符合港險的真正定位。

所以，選港險，本質上是在選基金經理。

揭秘：國壽這個「基金經理」有多強

那國壽這個"基金經理"，到底有多強？

第一，央企背景，錢放這里很安心。

國壽的股東是中國財政部和社保基金會。

2025年國務院國資委對央企提出了"一增一穩四提升"的經營目標，利潤總額穩定增長，資產負債率保持穩定。

央企穩健經營的政策導向，進一步強化了國壽的安全性優勢。

第二，全球投資做得很好。

我上次去香港跟他們的負責人聊投資策略，了解到他們采取的是"內外兼修"的投資策略：

內部有自己的資管團隊，同時引進外部專業資管團隊，通過賽馬機制篩選能力業績更好的投資機構。

不僅保持了央企的穩定傳統，還兼具了國際投資視野。

2023年，國壽可投資金額達到3932億港元。

其中**81%**投向了固收類資產，主要包括美國國債、發達市場投資級信用債等高評級、以穩健為主的債券。

其余小部分投向了權益類、另類資產和現金。

第三，分紅實現率非常能打。

這是我最看重的一點。

630之后，各家保司在收益賽道上卷得更厲害了。

但對于港險這個品類，收益大部分來自不確定分紅，純卷預期數字意義不大。

況且大家已經差得不多了，幾千幾萬的預期收益差距，可能后期分紅實現率好一點就可以抹平。

國壽今年公布的最新分紅數據：

• 9成以上產品分紅實現率在70%以上


• 約一半產品實現率在80%以上


• 終期紅利連續**8年100%**達成


• 10年+保單分紅實現率全部在78%以上，最高達99%，平均值85%

在我們的排名里，國壽位列第一梯隊。

這說明它的長期投資和分紅實力值得信任。

答案揭曉：選港險，公司比產品更重要

現在回到開頭那個問題：

產品一般，為什么還推薦？

答案已經很清楚了：

在如今的港險市場，公司品牌以及投資分紅的穩定性，可能比產品細節更重要。

從公司層面和過往分紅表現來說，國壽有非常大的不可替代的優勢。

當然，傲瓏盛世也有一些功能我覺得有點雞肋，比如年金轉化功能。

受保人滿65歲后可以全數退保，轉換成10年期或20年期年金。

但問題是，既要全數退保，而且不是終身年金，應用場景有限。

但保單暫托人功能確實非常實用，能保障未成年受保人的權益。

對于**48%**壓力來源于子女教育的中產家庭來說，這個功能的價值可能比收益多零點幾更實在。

最后總結一下：

國壽傲瓏盛世這款產品，單看產品確實沒有讓我特別驚艷。

但選港險不是選產品，是選公司。

國壽這家公司，央企背景、全球投資能力、分紅實現率，都是第一梯隊。

如果你認同"港險是保本的全球投資混合基金"這個定位，那國壽依然是很好的選擇之一。

大賀說點心里話

很多人看完測評就直接下單了，但其實怎么買，可能比買什么更重要。

同樣的產品，不同渠道的成本差異，可能比產品之間的收益差距還大。