保誠分紅最低16%，被罵慘了——但我必須說句公道話

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年，幫300多位客戶避開過各種港險的坑。

今天這篇文章，我要聊一個很多人關心但又不敢問的問題：

港險現在還能買嗎？

保誠被罵成那樣，到底是真的爛還是被冤枉了？

我實話實說，不怕得罪人。

先說結論：現在買港險依然值得，但要選對

很多人問我："大賀，現在優惠縮水、收益預期下調、部分產品還下架了，是不是錯過最佳時機了？"

我的回答是：恰恰相反，現在入手的優勢依然突出。

為什么這么說？

三個核心理由：

第一，匯率劃算，能鎖定當前收益水平。

人民幣兌美元的匯率窗口期還在，現在買入相當于用更便宜的價格鎖定美元資產。

等后續產品出來，收益預期只會更低，不會更高。

第二，6.5%的收益率橫向對比依然能打。

香港主流保險產品收益率約6.5%，雖然7%+的時代一去不復返了。

但你看看內地銀行存款利率一降再降，大額存單都快跌破2%了。

6.5%放在當下，依然是稀缺資產。

第三，市場數據不會騙人。

香港保監局2025年上半年數據顯示，全港新單總保費達1737億港元，同比增長50.3%。

這個增速創了歷史新高。

錢是最誠實的，大家用腳投票說明了一切。

但我也要給你潑盆冷水：

不是所有人都適合買港險。

對有多元化資產配置需求的人來說，現在確實還是窗口期。

但如果你手頭資金緊張，或者三五年內就要用這筆錢，那就別湊這個熱鬧了。

港險是長期資產配置工具，不是短期理財產品。

另外，2025年10月1日起，香港保監局實施了轉介費50%封頂政策，打擊返傭亂象。

這意味著那些靠"高返傭"吸引你的渠道，以后玩不轉了。

選產品要看產品本身，而不是誰給你返的傭金多。

這個坑我必須說，很多人栽在這。

推薦清單：不同需求選這些

既然結論說了現在值得買，那具體買什么？

我直接給你清單，按需求分類：

長期規劃、前期不急著用錢 → 友邦環宇盈活

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬。

香港每3個人里就有1個是友邦的客戶。

業內有句話叫"香港只有兩種保司，友邦和其他"，雖然有點夸張，但也說明了友邦的江湖地位。

友邦環宇盈活這款產品，在保單30-40年優勢非常明顯。

30年可實現預期收益率6.5%。

但它復歸紅利占比小，提領靈活性不太行。

所以如果你是長期規劃，比如給孩子存教育金、給自己存養老金，前期不太急著用這筆錢，那它就很合適。

未來20年內要用錢（孩子留學、換房）→ 宏利宏摯傳承

宏利是香港強積金一哥，在亞洲有超過120年的投資管理經驗。

它在香港的市占率27.3%，管理的錢多，經驗足。

宏利宏摯傳承這款產品，在保單前20年一直是市場天花板。

就算現在有新品出來，它在20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。

如果你未來20年內有明確的用錢計劃，比如孩子留學、換房，宏利宏摯傳承是最好的選擇。

有提領需求、想早點提領 → 安盛盛利2

安盛1817年成立，208年歷史，全球第三大國際資產管理集團。

全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。

歷經兩次世界大戰仍保持穩健，這底子夠硬。

安盛盛利2雖然是新品，但實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。

如果你有提領需求，想早點開始提領。

567提領的情況下，安盛盛利2的提領優勢比永明更大一些。

看好人民幣、想用人民幣投保 → 永明萬年青星河尊享2

永明在香港開展業務的時間是最早的，1892年就開始了，本土化程度更高。

它有個獨特優勢：

首創美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

市場上大多數保險公司給出的美元保單收益更高，但永明打破了這個規則。

如果你對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保，可以重點關注永明。

雖然安盛盛利2提領優勢強，但永明在晚提領和保證現金價值這些部分做得更扎實一些。

為什么這么推薦？看分紅數據

你可能會問：大賀，你推薦這幾家，有什么依據？

我用數據說話。

看這張表，我重點說三個數據：

友邦：分紅實現率最大值169%、最小值64%，總現金價值比率中位數97%，方差小。

這說明什么？

友邦產品種類多、時間久、分紅實現率穩定，向上潛力大、向下波動小。

97%的中位數意味著大部分保單都能拿到接近預期的收益。

宏利：分紅實現率最大值98%、最小值78%，總現金價值比率中位數94%，方差小。

宏利的特點是穩，雖然沒有友邦那種169%的驚喜，但也沒有太大的下行風險。

78%-98%的區間波動很小，適合求穩的人。

永明：分紅實現率最大值97%、最小值66%，總現金價值比率中位數97%，方差小。

永明和友邦一樣，中位數都是97%，說明大部分保單表現都很穩健。

這三家的共同特點是：

方差小，波動小，穩健。

這也是我推薦它們的核心原因。

保誠為什么沒推薦？

說到這里，肯定有人要問了：

大賀，保誠呢？

保誠在香港也是老牌大保司啊，理財顧問數量全港最多，為什么你不推薦？

我實話實說，不怕得罪人。

先看數據：

保誠分紅實現率最大值122%、最小值16%，總現金價值比率中位數87%，方差大。

16%是什么概念？

你買了100塊錢的預期分紅，最后只拿到16塊。

這個數據一出來，保誠慘遭"網暴"，很多朋友一聽到"保誠"就色變。

但這個坑我必須說清楚：

保誠不是騙子，它只是策略不同。

保誠的投資占比是49%固收/49%權益，屬于激進型。

它不像其他保司會把收益做平滑——把好年份賺的錢拿來填補差年份的虧損，讓每年的分紅實現率看起來都比較穩健。

保誠不玩這套。

它真實反映市場盈虧，市場好的時候你可能拿到122%，市場差的時候可能只有16%。

所以保誠的問題不是"差"，而是"波動大"。

兩極分化明顯，不做削峰填谷。

選保誠得有一定風險承受能力，不能只盯著高預期收益，得接受市場波動帶來的不確定性。

很多朋友現在一聽到"保誠"就色變，其實也沒那么嚴重。

人家的實力擺在那——1848年創立，176年歷史，四地上市，服務24個市場1800萬客戶，底氣還是硬的。

但它的代表產品保誠信守明天，雖然28年可實現6.5%收益率。

我測評下來性價比不如友邦環宇盈活和安盛盛利2，所以不推薦買。

市場全景：這些保司都在賣什么

光看我推薦的幾家還不夠，你得知道整個市場是什么情況。

非銀渠道標準保費排名：

• 友邦111億（11.2%市占率）


• 保誠82億（8.3%）


• 國壽78億（7.9%）


• 宏利77億（7.8%）


• 安盛53億（5.4%）

這里解釋一下什么是"標準保費"：

就是把不同繳費方式的保單統一折算成標準單位（整付×10%+年度化保費），這樣更容易比較保司產品的實際銷售情況和吸引力。

為什么要看"非銀渠道"？

因為銀行渠道多少會受存款業務帶動，客戶可能是被理財經理順帶推薦的。

非銀渠道數據能更真實反映客戶主動選擇的偏好和產品的市場反響。

值得注意的是，國壽擠進了前五。

國壽傲瓏創富這款產品太強了，2025年上半年和安盛盛利一樣賣爆了，國壽擠進前五情理之中。

國壽背后是財政部持股90%、全國社?；鹄硎聲止?strong>10%。

連續21年入選《財富》世界500強，2023年排名第54位。

裕饒傳承、豐饒傳承、賞悅連年等產品終期紅利實現率均為100%。

各保司投資風格一覽

如果你想更深入了解，可以看看各保司的投資策略：

• 友邦：69%固收/24%權益，穩健型，投資亞太，債券占比83%


• 安盛：60.8%固收/5.4%權益，穩健型，67%投資歐洲


• 宏利：78.5%固收/6%權益，穩健型，42%投資美國，27%投資加拿大


• 永明：74%固收/5%權益，穩健型，43%投資加拿大，35%投資美國


• 保誠：49%固收/49%權益，激進型，投資亞太，債券占比58%

看出來了嗎？

我推薦的友邦、安盛、宏利、永明，都是穩健型。

保誠是唯一的激進型，所以波動大、兩極分化明顯，不做削峰填谷，真實反映市場盈虧。

投資風格決定了分紅表現。

這不是好壞問題，是風格匹配問題。

最后提醒：別跟風，要匹配

美聯儲降息、黃金價格上漲、內地銀行存款利率持續下降……

大環境確實在推著大家往港險這邊走。

但別被忽悠了。

買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

港險7%+收益率時代已一去不復返，但6.5%收益率橫向對比內地儲蓄險仍有優勢。

現在優惠縮水、收益預期下調、部分產品下架，但匯率劃算，還能鎖定當前收益水平，比等后續產品更劃算。

對了，還有一點很重要：

選擇合規渠道。

2025年香港保監局嚴查違規銷售，聯合內地打擊無牌中介，嚴查高收益誤導宣傳。

那些承諾你"保證收益8%""全額返傭"的，別信，都是坑。

大賀說點心里話

說了這么多產品和數據，但怎么買、從哪個渠道買，其實才是最影響你錢包的事。

同樣的產品，渠道不同，到手價格可能差出好幾萬。