港險六大保司終極PK：友邦、保誠、宏利、安盛、永明、國壽，到底選誰不踩坑？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近有個客戶問我：手里有500萬閑錢，存銀行利息太低，買股票又怕虧——我說，你該了解一下港險了。

但緊接著他又問了一個讓我意識到很多人都困惑的問題：港險保司那么多，到底選哪家？

這個問題，我今天一次性給你講透。

港險火爆，但選哪家才是關鍵

先看一組數據：2025年上半年，全港新單總保費達到1737億港元，同比增長50.3%——這個增速創下了歷史新高。

為什么這么火？

原因很簡單：內地五年期定存利率已經降到1.55%，而香港主流保險產品收益率還能做到**6.5%**左右。

雞蛋不能放一個籃子，這道理大家都懂。

但真正落地的時候，很多人卡在了"選保司"這一步。

萬通保險聯合胡潤百富發布的2025白皮書顯示，56%的高凈值人群計劃增配境外金融產品，其中52%首選香港。

高凈值人群用真金白銀投票，說明港險在資產配置中的重要性毋庸置疑。

但問題來了：友邦、保誠、宏利、安盛、永明、國壽……這么多保司，到底怎么選？

別急，咱們一個維度一個維度來PK。

市場份額PK：誰才是真正的頭部？

很多人選保司，第一反應是看"誰賣得最多"。

這個思路沒錯，但得看對指標。

保險公司有兩個保費指標：總保費和標準保費。

總保費就是實實在在收進來的錢，能看出公司業務規模有多大。

而標準保費是把不同繳費方式的保單統一折算（整付×10%+年度化保費），更能反映產品的長期吸引力。

打個比方：總保費高可能是因為一次性交錢的土豪多；標準保費高說明大家更愿意長期買這家的產品。

再細分一下，銀行渠道和非銀渠道也要分開看。

銀行渠道多少會受存款業務帶動，而非銀渠道（經紀、代理）的數據更能反映客戶主動選擇的偏好。

來看非銀渠道標準保費排名：

• 友邦：111億港元，市占率11.2%，穩居第一


• 保誠：82億港元，市占率8.3%


• 國壽：78億港元，市占率7.9%


• 宏利：77億港元，市占率7.8%


• 安盛：53億港元，市占率5.4%

友邦一騎絕塵，這沒什么懸念。

但讓我意外的是國壽——今年上半年沖進了前三。

原因很簡單，國壽傲瓏創富這款產品太強了，和安盛盛利2一樣賣爆了，國壽擠進前五情理之中。

但我要提醒一句：保司規模大代表業務能力強、市場認可度高，但不一定直接等于你的保單未來就表現更好。

就像餐廳排隊長不代表一定好吃，還得看菜品本身。

所以，接下來咱們看更核心的指標——分紅實現率。

分紅實現率PK：誰兌現得更好？

買分紅險，最怕的是什么？

演示收益很美好，實際兌現很骨感。

所以分紅實現率才是硬指標——它告訴你，保司承諾的分紅到底兌現了多少。

我整理了老五家2025年最新的分紅實現率數據：

友邦：產品種類多、時間久、分紅實現率穩定。

最高169%，最低也有64%，總現金價值比率中位數97%。

特點是向上潛力大、向下波動小——這是資產配置的基本功，追求的就是這種穩定性。

保誠：波動大，兩極分化明顯。

最高122%，最低只有16%——沒看錯，16%。

很多朋友一聽到"保誠"就色變，就是因為之前分紅回撤慘遭"網暴"。

為什么保誠波動這么大？

因為它不做削峰填谷。

其他保司會把好年份賺的錢拿來平滑差年份的虧損，讓每年分紅實現率看起來都比較穩健。

保誠不玩這套，真實反映市場盈虧。

宏利：穩得一批。

最高98%，最低78%，波動區間只有20個百分點。

雖然沒有驚喜，但也沒有驚嚇。

永明：和宏利類似，穩健型選手。

總現金價值比率中位數97%，和友邦并列第一。

安盛：最高117%，最低50%，方差小。

整體表現中規中矩，但它的新品盛利2在提領方面有獨特優勢，后面會講。

我的判斷：如果你追求穩定、不想操心，友邦和永明是首選。

如果你風險承受能力強、愿意賭市場，保誠也不是不能考慮——但得接受可能某一年分紅實現率只有16%的心理準備。

投資風格PK：穩健派vs激進派

分紅實現率的差異，根源在投資策略。

我把主流保司的投資風格分成三類：

穩健型：

• 友邦：69%固收/24%權益，債券占比83%，投資亞太


• 宏利：78.5%固收/6%權益，42%投資美國，27%投資加拿大


• 永明：74%固收/5%權益，43%投資加拿大，35%投資美國


• 安盛：60.8%固收/5.4%權益，67%投資歐洲

激進型：

• 保誠：49%固收/49%權益——權益類資產占了一半！投資亞太，債券占比只有58%

保守型：

• 國壽（海外）：81%固收/2%權益，50.6%投資美國

看懂趨勢才能賺錢。

保誠為什么波動大？

因為它權益類資產占了49%，接近一半。

市場好的時候收益可能很可觀，但市場差的時候跌起來也沒商量。

所以我經常跟客戶說：選保誠得有一定風險承受能力，不能只盯著高預期收益。

它更像是資產配置里的"進攻型選手"，適合那些愿意承受波動、追求長期高收益的人。

而友邦、宏利、永明這些穩健型選手，更適合追求確定性、不想操心的人。

雞蛋不能放一個籃子，但也不能把所有雞蛋都放在最顛簸的那個籃子里。

背景實力PK：百年老店vs中資巨頭

除了產品和投資策略，保司的背景實力也是重要參考。

畢竟買的是長期保單，保司得活得比你久才行。

友邦：1919年成立，1931年在香港開展業務，覆蓋18個市場。

業內流傳著一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

雖然有點夸張，但也從側面說明了友邦在香港的江湖地位。

香港每3個人中就有1個是友邦客戶，客戶超360萬。

保誠：1848年于英國倫敦創立，176年歷史，在香港、倫敦、紐約和新加坡四地上市。

1964年進入香港，扎根60年。

理財顧問數量全港最多。

雖然分紅波動大，但人家的實力擺在那，底氣就是硬。

國壽（海外）：中國人壽集團的全資子公司，背后是財政部持股90%，全國社?；鹄硎聲止?strong>10%。

有錢人都這么干——選有國家背書的保司，圖的就是一個安心。

連續21年入選《財富》世界500強，2023年排名第54位。

宏利：1887年在加拿大多倫多成立，首任總裁是加拿大總理麥克唐納爵士——這背景夠硬吧？

1897年植根香港，服務港澳客戶127年。

香港強積金一哥，市占率27.3%。

安盛：1817年成立，208年歷史，全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。

歷經兩次世界大戰仍保持穩健——這抗風險能力,格局要打開。

連續10年全球No.1保險品牌。

永明：1865年成立于加拿大，成立時間比加拿大政府還早，158年歷史。

香港業務始于1892年，在港131年——本土化程度是六大保司里最高的。

業內唯一榮獲AA MSCI ESG評級的保司。

小結：這六家保司，要么是百年老店，要么有國家背書，都是經得起時間檢驗的選手。

在背景實力這個維度上，不存在明顯的"踩坑"選項。

代表產品PK：不同需求選什么？

說了這么多，最終還是要落地到具體產品。

我根據不同需求，給你推薦幾款代表產品：

如果你是長期規劃，前期不急著用錢——選友邦環宇盈活

這款產品在保單30-40年優勢非常明顯，30年可實現預期收益率6.5%。

但它復歸紅利占比小，提領靈活性不太行。

更像個專門為長遠打算設計的存錢罐。

如果你未來20年內要用錢（孩子留學、換房）——選宏利宏摯傳承

香港強積金一哥出品，在保單前20年一直是市場天花板。

就算現在有新品出來，它在20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。

如果你有提領需求，想早點提領——選安盛盛利2

雖然是新品，但實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。

567提領（第5年開始每年提領6%-7%）的情況下，安盛盛利2的提領優勢比永明更大。

如果你對人民幣升值有信心——選永明萬年青星河尊享2

永明首創美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

對未來人民幣大幅升值有信心、希望以人民幣投保的朋友，可以重點關注永明。

雖然安盛盛利2提領優勢強，但永明在晚提領和保證現金價值部分做得更扎實。

如果你追求國資背景的安全感——選國壽傲瓏創富

今年上半年賣爆的產品，幫助國壽沖進標準保費前三。

背后是財政部持股90%，對于追求"絕對安全"的朋友來說，這個背書夠硬。

入手時機：現在還是等等？

最后回答一個大家最關心的問題：現在還是入手港險的好時機嗎？

先說不利因素：

• 優惠縮水了


• 收益預期下調了（香港保監局7月1日起下調分紅險演示利率）


• 部分產品下架了

但有利因素也很突出：

• 匯率劃算


• 能鎖定當前收益水平


• 比等后續產品更劃算

香港證監會最新數據顯示，香港管理資產總值按年增長13%達35萬億港元，私人銀行及私人財富管理業務錄得3840億港元凈資金流入。

香港作為全球資產配置樞紐的地位持續強化，選擇港險保司等于搭上這趟順風車。

我的判斷：對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期，但不是所有人都適合。

買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

內地五年期定存利率已經降到1.55%，居民儲蓄規模卻逆勢突破145萬億元——這種"低利率、高儲蓄"現象說明大家對確定性收益的強烈追求。

港險**6.5%**的收益率，確實是當下稀缺的資產。

大賀說點心里話

今天講了這么多保司對比，但說實話，選對保司只是第一步。

怎么買、從什么渠道買、能省多少錢——這里面的門道，可能比選保司更重要。