八大港險公司同臺PK：99%的人不知道，選錯保司可能虧掉幾百萬

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，自己也是港險的老客戶——2019年首次投保，到現在手里已經有3份不同保司的產品了。

說點真心話：這幾年幫客戶做方案，我發現一個扎心的事實——同樣投100萬，選對保司和選錯保司，30年后的差距可能是幾百萬。

2024年內地訪客赴港投保628億港元，僅次于2016年的歷史巔峰。

但我想告訴你，選對保司比沖動投保更重要。

今天這篇文章，我把八大保司拉出來"同臺競技"，從投資規模、資產配置、信用評級到分紅實現率，一個回合一個回合地PK，幫你找到真正適合自己的"財富合伙人"。

八大保司同臺競技：誰是你的最佳拍檔？

香港保險市場以高預期收益和全球化資產配置著稱。

但踩過坑才知道——各家保司的投資策略差異巨大。

我當年也是這么想的：港險嘛，隨便選一家大公司不就行了？

結果后來才發現，同樣的保費投入，不同保司的資產組合可能帶來數百萬收益差距。

香港保險市場的競爭本質是投資能力的比拼。

友邦的穩、保誠的猛、安盛的靈活、萬通的進取……每家保司都有自己的"性格"。

接下來，我用四個回合的PK，幫你把這八大保司的底牌全部攤開。

第一回合：投資規模PK

先看硬實力——誰的錢袋子最大？

投資規模直接決定了保司的議價能力和抗風險能力。

錢多，才能拿到更好的投資標的。

錢多，才能在市場波動時穩住陣腳。

八大保司2024年投資規模排名：

安盛以超1萬億美元的管理總資產穩居第一，相當于香港外匯基金的2.4倍，被譽為歐洲排名第一的資產管理公司。

宏利作為138年歷史的老牌公司，投資規模也相當驚人。

4425億加元分散于美國(42%)、加拿大(27%)、亞洲(22%)等地區，全球化布局成熟。

萬通2024年總投資資產2853億美元，雖然規模不是最大，但增速可觀。

周大福雖然規模相對較?。?77億港元），但復合年度增長率達到18%，增速驚人。

第一回合小結：

• 規模王者：安盛（萬億美元級別）


• 老牌穩健：宏利、萬通、友邦（千億美元級別）


• 增速黑馬：周大福（CAGR 18%）

但規模大不代表適合你。

接下來看更關鍵的——錢怎么投。

第二回合：資產配置風格PK

這個回合是重頭戲。

同樣是幾千億的資產，有的保司偏愛債券，有的保司重倉股票。

風格差異直接決定了你的收益波動和長期回報。

八大保司資產配置風格一覽：

保守派代表：友邦

友邦保險堪稱保守型投資的典范。

近70%配置于固定資產，股權資產占24%，房地產僅3%。

更關鍵的是，友邦70%以上投資期限超過10年，充分體現保險資金的長期性特征。

政府和機構債券占58%，公司債券占39%，10年以上或無固定到期日的資產占比72%。

激進派代表：保誠

保誠保險以高權益類資產占比著稱。

權益類資產占比50.3%，顯著高于行業平均水平。

金融投資總額161,184百萬美元" />

相較于2023年，保誠的權益類資產增持了25%，債權類減持了11%。

這種高權益類資產占比的投資策略，雖然可能帶來較大的收益波動性，但也確實為保誠帶來了更高的潛在投資收入——年度凈利潤整體增長了40%。

靈活派代表：安盛

安盛的投資風格分為謹慎型、平衡型和進取型三檔，穩中求進。

在總資產布局中，固定收益占比74%，房地產11%，上市股權3%，私募股權和對沖基金6%，現金6%。

這種配置既有債券打底，又保留了增長空間。

穩健派代表：永明、周大福

永明穩健的固收資產占比極高達75%。

債券資產占總投資的43%，抵押貸款占32%。

周大福債券投資(含債券基金)占總投資組合資產價值的75%，上市股票(含股票基金)占10%。

分散派代表：富衛

富衛固收類資產投資占比超66%。

公司債券占51%，政府債券占5%，股票和基金占25%。

第二回合小結：

• 求穩選：萬通、宏利、永明、周大福（固收75%+）


• 求平衡選：安盛、友邦、富衛（固收65%-75%）


• 求增長選：保誠（權益50%+，波動大但長期潛力強）

如果讓我重新選一次，我會先想清楚自己能承受多大波動，再選對應風格的保司。

第三回合：信用評級PK

資產配置風格決定了"投什么方向"。

信用評級決定了"投得安不安全"。

同樣是買債券，有的保司買的是AAA級政府債，有的買的是BBB級公司債，風險天差地別。

八大保司債券質量對比：

友邦的債券質量

友邦政府和機構債券占58%，公司債券占39%。

在企業債券投資組合中，亞太地區占67%，優先票據占94%。

保誠的信用評級

保誠76%的政府債券和56%的公司債券達到A級及以上評級，資產質量優異。

永明的ESG+信用評級

永明保險注重ESG與信用評級。

穩健的固收資產占比極高達75%，其中97%評級為"投資級"高質量（BBB及以上級）。

永明的專業化投資團隊，跨周期、跨市場、跨區域篩選優質標的，覆蓋物業、金融業、能源、醫療等13個行業。

富衛的極致信用

富衛99%是優質投資級別，在八大保司中排名第一。

安盛的機構評級

安盛自身的信用評級也相當亮眼：

• 標準普爾評級AA-


• 穆迪評級Aa3


• 惠譽國際評級AA


• 償付比率高達227%

第三回合小結：

• 極致安全：富衛（99%投資級）、永明（97%投資級）、萬通（96%高評級）


• 結構穩健：友邦、宏利、保誠


• 機構背書：安盛（三大評級機構AA級）

踩過坑才知道，債券質量直接影響保司的抗風險能力。

2022年市場波動時，高評級債券占比高的保司明顯更穩。

終極回合：分紅實現率PK

前面三個回合都是"過程指標"。

這個回合才是"結果指標"——保險公司過去承諾的收益，到底兌現了多少？

2024年各大保司的分紅實現率報告均已出爐，這是最核心的參考指標。

2024年八大保司分紅實現率排名：

關鍵發現

第一梯隊（95%+）：友邦、安盛、萬通

友邦整體的分紅實現率達到99%，是港險市場中表現最好的第一梯隊保司。

安盛、萬通緊隨其后，分紅兌現能力強。

第二梯隊（90%-95%）：周大福、宏利、國壽海外

分紅實現率都在90%以上，效益優良。

多年數據扎實，波動小，更穩。

第三梯隊（80%-90%）：富衛、永明、保誠

保誠雖然投資風格激進，但分紅實現率相對較低。

富衛、永明過往產品較少，短期參考意義較小。

第四回合小結：

• 分紅王者：友邦（99%）、安盛（97.5%）、萬通（96.5%）


• 穩定可靠：周大福、宏利、國壽海外（90%+）


• 波動較大：保誠（84.5%，但長期復利潛力強）

選對保司真的很重要。

同樣的產品設計，分紅實現率差15%，30年后的差距可能是幾十萬甚至上百萬。

代表產品對比：各保司的王牌儲蓄險

說完保司層面的PK，再看看各家的王牌產品怎么配置。

八大保司旗艦儲蓄險資產配置對比：

友邦「盈御3」

債券及其他固定收入工具占比25%-100%，增長型資產占比0%-75%。

投資策略穩健，兼顧穩健與增長潛力。

保誠「信守明天」

固定收益證券30%，股票類別證券70%" />

固定收益證券占比30%，股票類別證券占比70%。

股票類別證券投資占比高，適合長期主義者。

宏利「宏利傳承」

債券及其他固定收入資產占比25%-55%，非固定收入資產占比45%-75%。

通過多元化債券及私募債券實現穩健增值。

安盛「盛利」

債券及其他固定收益資產占比25%-80%，增長資產占比20%-75%。

收益波動可控，資產靈活適配市場變化。

永明「萬年青·星河尊享」

固定收入資產占比25%-80%，非固定收入資產占比20%-75%。

收益波動可控，"穩+可持續"。

周大福「匠心傳承」

三種投資策略，高度靈活，滿足不同風險偏好需求：

• 一般情況：25%-50%固定收入+50%-75%股權


• 財富躍進選項：15%-40%固定收入+60%-85%股權

萬通「富饒千秋」

債券及其他固定收益資產占比25%-100%，股權類型資產占比0%-75%。

長期資產穩定增值、"機構級別配置"。

富衛「盈聚天下」

固定收益類型資產占比25%-100%，股權類型資產占比0%-75%。

投資于不同的地區和行業。

最終推薦：三類人群的最佳選擇

說了這么多，到底怎么選？

我按風險偏好給你分三類：

1. 極度風險厭惡者（本金安全優先）

推薦保司：宏利、友邦、富衛、周大福人壽

原因：高比例配置高評級債券（70%-80%+），波動小，本金安全優先。

適合人群：教育金、養老金等剛性需求，不能承受任何本金損失。

2. 平衡型投資者（穩中求進）

推薦保司：安盛、永明

原因：債券打底（60%-75%）+ 彈性增長空間（股票/私募等）。

安盛提供靈活策略選項，永明融入ESG理念。

適合人群：投資期較長（10-20年），希望收益有一定潛力又不愿承受過大波動者。

3. 進取型投資者（能扛波動，追求高復利）

推薦保司：保誠、萬通

原因：保誠高配權益資產（約70%），波動大但長期復利潛力強。

萬通專注債券+精選私募，捕捉高質量非公開市場機會。

適合人群：資金為長期閑錢，目標年化6.5%，能承受中期波動者。

特殊需求

• 想自主調控風險：周大福人壽（第10年后靈活切換策略）


• 需要"類美債"替代品：萬通（高質債券+私募債）

2025年7月1日起，香港保監局將分紅險演示利率上限從7%下調至6.5%。

演示利率下調反映市場預期變化，選擇分紅實現率高的保司更重要。

如果讓我重新選一次，我會先想清楚三個問題：

1. 這筆錢多久不用？


2. 我能承受多大的波動？


3. 我更看重"穩"還是"增長"？

想清楚這三個問題，再對照上面的推薦，基本就能鎖定最適合自己的保司了。

大賀說點心里話

選保司就像選"財富合伙人"。

沒有絕對"最好"，只有"最適合"。

但有一件事我必須告訴你——同樣的產品，買的渠道不同，成本可能差出10萬甚至更多。