富衛盈聚天下II：保證收益砍到0.3%，我為什么還說它"真香"？

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，服務過不少高凈值客戶的跨境資產配置。

最近富衛新出的「盈聚天下II」在圈子里討論度很高——25年IRR到6.5%，全港最快。

但我發現很多人只看到了這個數字，卻沒看到背后的代價。

今天這篇文章，我打算反著來：先把缺點攤開講，你能接受，咱們再聊優勢。

先說缺點：這款產品的3個「硬傷」

從資產配置角度來看，買任何產品之前，先搞清楚它的底牌是什么。

盈聚天下II有3個硬傷，我必須先說清楚：

第一，保證收益大幅縮水

5年交的保證IRR，30年從0.2%降到0.1%，50年從0.4%降到0.2%，峰值從0.5%直接砍到0.3%。

什么概念？

長線保證回報僅為0.3%，幾乎可以忽略不計。

這意味著如果分紅實現率大幅低于預期，你的保底收益非常有限。

第二，保證回本時間延長

5年交保證回本時間從13年延長至17年。

換句話說，如果你17年內急需用錢，最壞情況下可能要虧本退保。

第三，公司歷史短

富衛成立于2013年，滿打滿算也就12年歷史。

相比友邦、安盛、宏利這些百年老店，市場認可度和穩定性確實稍遜一籌。

這三個問題擺在這里，如果你是那種"保證收益必須高、公司必須百年老店"的投資者，這款產品可能不適合你，可以直接劃走了。

但如果你愿意往下看，我會告訴你：為什么我依然認為它值得考慮。

但是，富衛真的不靠譜嗎？

很多人一聽"2013年成立"，第一反應就是"小公司，不靠譜"。

但這是底層邏輯的誤區——判斷一家保險公司靠不靠譜，不是看它成立多久，而是看它背后站著誰。

富衛的主要股東是盈科拓展，由李嘉誠次子李澤楷創立。

光這一條，就已經不是普通"小公司"能比的了。

更關鍵的是它的11家重要股東：

• 瑞士再保險（全球第二大國際再保險公司）


• 新加坡政府投資公司（主權基金）


• 阿波羅資管（全球頂級另類資產管理公司）


• 加拿大養老基金（管理加拿大國民養老金）


• 華泰證券

這些股東隨便拎一個出來，都是全球金融界的頭部玩家。

雞蛋不能放一個籃子里，但富衛這個"籃子"背后，站著的是一群最會管錢的人。

再看監管認可：2021年，富衛與友邦、保誠亞洲一起，被認定為香港三大國際保險集團之一。

注意，不是"港資三大"，是"國際三大"。

2024年富衛在香港上市（股票代碼：1828），償付能力充足率高達290%，在行業排名靠前的保險集團中遙遙領先。

國際信用評級方面，穆迪給了A2，惠譽給了A，都是投資級評級。

2025年上半年，富衛總保費已經上升到全港第四。

這個發展速度，說它是"港資翹楚"毫不夸張，和外資保司相比也毫不遜色。

所以，"成立時間短=不靠譜"這個邏輯，在富衛身上是站不住的。

分紅實現率：10年數據說話

公司背景過硬是一回事，但保險最終還是要看能不能兌現承諾。

我花了幾天時間，整理了香港12家保險公司上百款產品10年以來的分紅實現率數據。

富衛的表現如何？

富衛總分紅實現率：10年+均值91%。

這個數字什么水平？

友邦93%，安盛95%，宏利96%，永明91%。

富衛和永明持平，略低于友邦、安盛、宏利，但差距不大。

更值得關注的是：70%的產品表現≥100%，多款產品連續3年100%達成。

分紅實現率最大值103%，最小值56%，波動屬于正常范疇。

總體表現穩中向好。

對于一家成立12年的公司來說，這份成績單已經相當不錯了。

收益有多猛？25年到6.5%，全港最快

好，缺點講完了，公司也驗過了，現在來看盈聚天下II到底強在哪里。

一句話總結：往前卷，卷到極致。

5年交的變化最明顯：

• 達到6.5%的時間：從44年縮短至25年，提前了整整19年


• 預期回本時間：從7年縮短至6年


• 收益記憶點：15年IRR5%，20年IRR6%，25年IRR6.5%

25年到6.5%是什么概念？

直接超越友邦環宇盈活、安盛盛利II的30年，保誠信守明天的28年，以及之前的市場紀錄保持者安達傳承首創V的27年。

目前整個港險市場最快到達6.5%的產品，就是盈聚天下II。

還有一個小亮點：5年交預期次年即可回本，可以說是冠絕5年交市場。

2年交同樣亮眼：

• 18年達到6%（幾乎市場最高）


• 28年達到6.5%（幾乎市場最快）


• 預期5年回本

從配置邏輯來看，如果你的投資期限是20-30年，盈聚天下II在收益曲線上的優勢是非常明顯的。

和老五家對比：前20年僅次于宏摯傳承

光說自己強沒用，得和市場上的主流產品比一比。

以6萬美元×5年交=30萬美元為例，我拿盈聚天下II和香港老五家的旗艦產品做了對比。

結論很清晰：

前20年：依舊是宏摯傳承收益最突出，港險更新迭代到如今，依舊沒有什么產品能撼動它的地位。

但盈聚天下II在這個階段表現也不錯，綜合來看僅次于宏摯傳承。

20~30年：盈聚天下II開始發力，持續領先于其他競品。

30年+：盈聚天下II收益與環宇盈活、盛利II并駕齊驅，不分先后。

再看和同級別港資保險公司的對比：

富饒千秋需要41年、匠心傳承2需要42年才能達到6.5%，而盈聚天下II僅需28年。

從第6年回本開始，收益就一騎絕塵，遠遠甩開另外兩家港資保司的產品。

2年交的表現更加強勢——盈聚天下II前20年能和宏摯傳承打個有來有回，綜合性價比是2年交第一梯隊中最高的。

提領實測：和盛利II、星河尊享II三分天下

很多人買港險不只是為了放著增值，還想定期提領當被動收入。

盈聚天下這個IP向來和"強提領"掛鉤，這次升級后表現如何？

先看5年交的5-10-8提領（第10年起每年提取總保費8%）：

10~17年：宏摯傳承一家獨大，其次是盈聚天下II。

18~25年：盈聚天下II成功實現超車，剩余賬戶價值最高，其次是盛利II。

30年后：盈聚天下II=盛利II=星河尊享II，這三款是目前長期提領的最優解。

再看567極速提領（第6年起每年提取總保費7%）：

在這種極速高額提領場景下，盛利II依舊是首選，盈聚天下II緊隨其后。

2年交的255提領（第5年起每年提取總保費5%）：

盈聚天下II提取后剩余賬戶價值幾乎從頭領先到尾，比5年交時更加有統治力。

到第25年時才被星河尊享II追平。

為什么盈聚天下II的提領能力強化了這么多？

我對比了新老版本的計劃書發現：盈聚天下II的歸原紅利不僅占比提高了，而且提早一年釋放，兩兩疊加更加有利于提領。

總結一下提領場景的選擇邏輯：

• 看重保險公司品牌 → 優先盛利II


• 看重提領的確定性、穩定性 → 優先星河尊享II


• 看重綜合提領收益 → 優先盈聚天下II

特色功能：富傳家+初生嬰兒獎賞

除了收益和提領，盈聚天下II還有兩個差異化功能值得一提。

第一個是富傳家選項

可以指定繼承順位，支持提前指定被保人去世時拆分保單，每份拆分保單可預設3位順位繼承被保人。

這個功能把盈聚天下II升級為可定制、可延續、可跨代傳承的財富傳承工具。

對于有家族傳承需求的高凈值客戶來說，這是一個很實用的設計。

第二個是初生嬰兒獎賞

受保人孩子出生，且保單生效超過10個月，富衛直接支付20000港幣作為新生兒獎勵。

一胎二胎都能享受，每個受保人最多獎勵一次。

特別適合新婚夫妻或準父母用來儲蓄育兒費用。

和同級別保險公司的產品相比，盈聚天下II在功能層面的優勢也是極大的。

富饒千秋需41年、匠心傳承2需42年達到6.5%，盈聚天下II僅需28年——收益更高，功能還更豐富。

結論：接受缺點的人，會發現它真香

最后做個總結。

盈聚天下II的核心邏輯是：用保證收益換預期收益，用短期確定性換長期爆發力。

這款產品適合什么人？

• 投資期限20年以上


• 能接受**0.3%**的保證收益


• 認可富衛的公司實力和發展前景


• 有提領需求，追求綜合提領收益最大化

不適合什么人？

• 必須要高保證收益


• 只認百年老店


• 投資期限較短，可能中途退保

有意思的是，即使是保證收益相對較低的盈聚天下II，保證回本速度依舊比環宇盈活（18年）、信守明天（18年）和盛利II（25年）快。

這說明富衛在產品設計上還是花了心思的。

升級后的盈聚天下II在市場上不再是小透明了。

2年交預期5年回本，18年復利破6%（幾乎市場最高），28年IRR6.5%（幾乎市場最快）。

這個升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

當然，如果你求穩妥，喜歡大保司的產品，友邦、安盛、永明的旗艦產品可能更適合。

畢竟如今港險限高，各家保險公司在若干年后的收益上限都是6.5%。

是25年到達還是30年到達，只要差距不顯著，對比的意義不是很大。

配置邏輯比產品更重要。

港險作為建議長期持有的資產，更加需要關注的依舊是保險公司的硬實力。

保險就是承諾，承諾的內容很重要，做出承諾的公司更加重要。

大賀說點心里話

看完這篇測評，你可能已經對盈聚天下II有了自己的判斷。

但說實話，選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道可能比產品本身更值得研究。