宏利宏摯傳承：前20年收益稱霸，但這個致命缺陷沒人敢說

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一款爭議很大的產品——宏利「宏摯傳承」。

說它爭議大，是因為這款產品的評價兩極分化嚴重：喜歡的人說它是"前期收益之王"，不喜歡的人說它"后勁不足"。

到底誰說得對？

數據不會騙人，我們用數字說話，優缺點都擺出來，你自己判斷。

宏摯傳承的兩個硬傷，先說清楚

很多測評文章喜歡先吹優點，我反著來——先把缺點講透，你能接受再往下看。

第一個硬傷：20年是分水嶺，之后收益被甩開。

以0歲男孩、年交6萬美元、交5年為例，20年之后宏摯傳承的收益就不再占據優勢了。

尤其是20~27年這個階段，復利IRR的增長速度極慢，幾乎處于停滯狀態，慢慢被友邦、永明等產品甩開。

差距有多大？

看達到限高的時間就知道：友邦環宇盈活30年就達標，而宏摯傳承要47年，整整晚了17年。

如果你的規劃是長期傳承、給孫輩留錢，這個差距是實打實的。

第二個硬傷：沒有復歸紅利。

這是一個結構性缺陷，下一章我會詳細解釋為什么這很關鍵。

先記住結論：更適合20年的短期持有，想要長期規劃傳承不是最優選擇。

沒有復歸紅利意味著什么？

港險儲蓄險的收益分兩部分：保證部分和非保證部分。

非保證紅利通常包括周年紅利、復歸紅利和終期紅利，大多數產品都是這么設計的。

但宏摯傳承不一樣——它只有終期紅利，沒有復歸紅利。

這意味著什么？

打個比方：復歸紅利就像護城河，當你開始提領時，先消耗護城河里的水，城墻（保證金額和終期紅利）可以晚一點動用，保單的增值能力就能保持更久。

而宏摯傳承沒有這道護城河，首年提取時就直接動用了終期紅利以及保證金額。

時間久了，磨損率不斷提高，后期提領表現自然變弱。

用566提領模式（第6年起每年提取1.8萬美元）來驗證：第30年，宏摯傳承的賬戶余額只有49萬美元，而星河尊享II能到69萬美元，差了20萬美元。

這是前20年提領還行、越往后越乏力的核心原因。

但是，前20年它真的沒對手

缺點講完了，現在說優點。

如果你的用錢場景集中在前20年，宏摯傳承的表現可以用"碾壓"來形容。

還是同樣的測算條件：0歲男孩、年交6萬美元、交5年。

• 完成繳費后第6年，預期收益就超過本金，進入快速增值期


• 前15年收益在主流產品里穩居第一，其他產品根本追不上


• 第9年預期總收益39.7萬美金，復利IRR突破4%


• 第14年本金直接翻倍，復利IRR沖到5.85%

提領表現同樣強勁。

566提領模式下，前20年賬戶余額最高的就是宏摯傳承：第10年賬戶剩余價值31萬美元，第15年37萬美元。

就算前20年一直提錢，賬戶依然漲得穩，在前20年的提領表現上宏摯傳承一家獨大。

回本速度：比友邦永明快2-4年

儲蓄險的回本速度直接關系到資金靈活性，宏摯傳承在這方面同樣亮眼。

• 躉交第3年回本，比友邦、永明等同類產品快2-4年


• 3年交、5年交都是6年回本，領先多數產品


• 2年交5年回本，雖然不是最快，但穩居第二

宏摯傳承前20年的爆發力十足，能夠完美匹配教育金、養老儲備等人群的中期需求。

結合當前高凈值人群的配置趨勢——據胡潤百富數據，48%的高凈值投資者因子女海外教育需求進行境外配置——這種前期高收益+快速回本的特點，恰好契合教育金規劃的時間節奏。

無憂選：彌補復歸紅利缺失的妙招

前面說了沒有復歸紅利是硬傷，但宏利用一個功能設計彌補了這個缺陷——無憂選。

無憂選的本質是改變了提領規則：從原來的"保證金額與終期紅利一起減少"，變為"只從終期紅利中提取"，按固定比例定期派發。

最大的特點：派息100%來自終期紅利，絲毫不損傷保證現金價值。

以5年交為例：

• 從第6年開始領取，每年可領取本金的4.6%


• 從第10年開始領取，每年領取本金的6.4%


• 第15年可領取**9.7%**的派息

啟動后可選擇按月或按年提取，也可以放在保險公司繼續累積生息。

相當于把英式分紅產品變成了美式分紅產品，既能像傳統儲蓄險一樣復利增值，又能像年金險一樣穩定領錢，一份保單兩種體驗，很靈活。

分紅實現率：被誤解的宏利

宏利的評價好壞參半，很大程度上是因為分紅實現率波動較大。

但數據不會騙人，我們用數字說話。

按2025年最新公布的數據：

• 幾乎所有產品分紅數據達80%及以上


• 最大值109%，最低值32%

看最值容易被誤導，關鍵看10年+保單的實現情況：

• 總現金價值比率最大值99%，均值94%


• 僅財富智選一款產品貢獻了最低值32%


• 宏耀傳承、卓越等旗艦產品持續100%達標


• 99%的終期紅利計劃總現金價值比率>95%

宏利被詬病的分紅實現率，其實也算行業中上水準。

投資風格相比友邦確實較為激進，但這也意味著收益并未設限，可以博取更高收益。

仁者見仁，智者見智。

升級后更值得買了嗎？

2025年宏利對宏摯傳承進行了兩次調整，升級后的產品確實更貼心了：

• 貨幣選項從美元/港元擴展到人民幣、加元、澳元、英鎊、新加坡元共7種


• 新增2年繳付期選項


• 3年交的10年IRR從3.45%提升到4.29%


• 限高達成時間從47年縮短至44年

多幣種選項值得關注。

多家機構預測2026年人民幣對美元匯率有望升破7.0，年底可能升至6.7-6.8區間。

在人民幣升值預期下，宏摯傳承的7幣種選項可根據匯率走勢靈活配置——關鍵看你的需求是什么。

結論：缺點你能接受嗎？

沒有完美的產品，只有合適的選擇。

宏摯傳承的優勢和短板都很明確：

優勢：

• 前20年收益、提領沒有對手


• 回本速度快，比同類產品快2-4年


• 無憂選功能靈活，一份保單兩種體驗

短板：

• 20年后收益被甩開，達到限高比友邦晚17年


• 沒有復歸紅利，長期提領乏力

作為百年保司、香港強積金領域的一哥，宏利不可能設計一個帶有明顯缺陷的產品砸自己招牌。

關鍵是要想清楚自己要短期靈活還是長期積累。

可以確定的一點是：只要你前20年用錢場景多——教育金、海外置業、養老儲備——選宏利的宏摯傳承絕對沒有錯。

大賀說點心里話

產品選對只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產品本身還大。

同樣的保障，有人多交了10萬，有人省下來了——這就是信息差。