國壽「萬里優悠」：被吹爆的"3.88%保證派息"，有3個坑沒人跟你說

你好，我是大賀。

元旦前，國壽放了個大招——萬里優悠橫空出世。

"每年保證派息3.88%"、"國家隊出品"、"無限傳承"……

這幾個標簽放一起，說實話，我剛看到的時候也是興奮的。

但在我仔細研究完產品條款，又做了幾個計劃書對比后，一下冷靜了。

今天這篇，我不打算先吹優點。

咱們先把這產品的硬傷攤開來講，你看完覺得能接受，再往下看它的亮點。

先潑冷水：這款產品的三個硬傷

我研究養老規劃這么多年，見過太多人被"保證"兩個字迷住眼。

結果買完才發現跟自己想的不一樣。

這款產品，我必須先跟你說清楚三個問題。

第一，派息啟動太慢

萬里優悠從保單第5年才開始派息。

這個速度，在內地算快的，但在香港真不夠看。

香港其他派息類產品，有的下個月就派息，有的保單第一年結束就開始給錢。

你要是急著用錢，這5年的等待期可能讓你很難受。

第二，保證派息只有26年，之后就變"非保證"了

這是最容易被忽略的一點。

產品的保證派息只持續到保單第30年。

也就是說，從第5年到第30年，連續派發26年，這部分是鐵板釘釘的。

但30年之后呢？

雖然每年也有3.73%的現金流，但此時的3.73%不是保證的，而是周年紅利，屬于非保證。

你看這張表，第30年之后，現金流那一列從保證變成了分紅。

雖然國壽歷史分紅實現率確實不錯，但"非保證"就是"非保證"。

跟白紙黑字寫明的保證派息，性質完全不同。

第三，保證回本速度太慢，本金被"掏空"了

這個產品的保證回本時間需要25年。

25年是什么概念？

在港險市場上，屬于非常慢的那一檔。

為什么這么慢？

因為前30年你拿走的保證利息，大大傷害了保證本金。

保單前50年，保證現金價值基本都在40萬以下。

100萬保費進去，長期保證現金價值只有本金兩三成的水平。

要持有保單八九十年，保證現金價值才基本回本。

這個收益結構，在收益已經卷到白熱化的港險市場，并不算特別好。

如果你追求的是快速回本、高收益回報，這款產品真的不適合你。

但是，3.88%背后的真相值得細看

說完缺點，我們再來看看這個產品的核心賣點。

先澄清一個被市場反復誤讀的點：

所有跟你說"派息3.88%"的人，全是在玩文字游戲。

所謂的派息3.88%，是指派發基本金額的3.88%。

而基本金額不等于保費。

我用一個真實案例來說明。

40歲女性，每年交20萬，交5年，總保費100萬。

你看這張保障摘要，100萬保費對應的基本金額是961,585。

所以實際每年派息是961,585 × 3.88% = 37,310元，而不是38,800元。

換算下來，產品的實際派息率是3.73%（37,310÷100萬）。

從保單第5年開始，每年派息37,310元，派發到保單第30年，連續派發26年。

整個保障年期合共派發基本金額的100.88%。

雖然3.73%比宣傳的3.88%低了一點，但這個數字依然很能打。

港險市場上，如此高的派息比例，還是保證派息，幾乎沒有第二個。

驚喜一：吃息26年，本金還能翻倍

很多人擔心：每年拿走3.73%的利息，本金會不會越拿越少？

答案是：不會。

這款產品真正厲害的地方在于——吃息的同時，本金還在快速增長。

從保單第5年開始，每年領3.73萬利息，一直領到保單第30年。

26年下來，總共保證領回97萬的利息。

此時保單里剩余的本金還有約140萬，總收益接近240萬！

如果繼續持有到90歲（保單50年），本金甚至能漲到近400萬。

100萬進去，邊吃息邊增值，長期能翻好幾倍。

這個增長曲線，確實有點東西。

驚喜二：無限傳承+國家隊背書

這款產品還有兩個加分項。

第一，無限傳承，吃息永動機

保單滿一周年后，可以無限次更改被保人。

你可以把保單傳給兒子，兒子傳給孫子，每一代都能繼續吃息。

而且每次轉換受保人后，保單保障年期會延長至新受保人138歲。

每一代的現金流都能安排好，賬戶里剩下的本金還越滾越大。

第二，國家隊背書，穩得可怕

買保險圖的就是一個放心，而國壽這家公司就是穩的代表。

股東很強：中華人民共和國財政部持股90%，全國社會保障基金理事會持股10%。

把錢放這里，跟你放社保里，一個安全等級。

再看分紅實現率：國壽過往所有終期紅利實現率都在100%及以上。

這個水平，就算跟香港一眾世界頂級保險集團比，也是強得可怕。

結論：它解決的是不能出錯的錢

這筆賬越早算越好。

2025年延遲退休已經正式實施，專家預測養老金替代率可能降至30%-40%。

社保只是基礎，不是全部。

這款產品有比較明確的適用場景：

它解決的是人生關鍵階段不能出錯的錢。

場景一：給孩子買教育金

給剛出生的孩子買，從孩子5歲開始領錢，一直領到30歲。

孩子人生前30年——成長、讀書、成家、買房、創業，哪樣能靠"分紅好不好"決定？

每一年的利息都是確定的，作為學費、教育金特別合適。

等孩子30而立了，這筆現金流變成分紅也沒問題。

場景二：35歲買給自己兜底

35歲投保，40歲開始領錢，可以一直領到65歲。

延遲退休已經來了，40-65歲這段時間，職場風險最大。

每年這筆確定的現金流，就是你重新出發的底氣。

知道自己餓不死，這很重要。

到了65歲，社保養老金的現金流接上了。

保險賬戶里每年的分紅還能讓你的養老金更上一層樓。

但這也意味著它的使用范圍比較窄。

如果你追求的是快速回本、高收益回報，都不適合。

早準備，老了不求人。

大賀說點心里話

這款產品適不適合你，關鍵看你要解決什么問題。

但不管買什么，有個信息差你得知道。