國壽傲瓏盛世：產品確實一般，但我為什么還推薦它？踩過坑才懂的真相

你好，我是大賀，北大碩士，做港險快9年了。

跟你說個真事。

我第一份港險買的是當時收益演示最高的那款，結果分紅實現率只有60%多。

后來我才明白，港險這東西，選產品只是表面功夫，選公司才是核心。

今天聊的國壽「傲瓏盛世」，恰好是個很好的案例——產品本身確實不驚艷，但如果你問我值不值得買，我的答案可能會讓你意外。

開門見山：這款產品確實不驚艷

先說結論：傲瓏盛世這款產品，沒有讓我非常驚艷。

吃過虧才懂，評測產品第一件事就是看它的底層邏輯變了沒有。

傲瓏盛世最大的變化，是從美式分紅轉成了英式分紅。

之前國壽的王牌產品傲瓏創富，是非常稀缺的美式分紅，每年派發現金紅利，這筆錢是純利息，拿走不影響保證金額。

更重要的是，保單后期保證金額一直高于本金。

但傲瓏盛世不一樣了。

它變成了英式分紅，紅利結構變成復歸+終期紅利。

說白了，就是跟市面上大部分產品一樣了，開始卷收益這條賽道。

問題是，卷得怎么樣呢？

我當年就是被"高收益"吸引踩過坑的人，所以現在看產品特別關注一個細節：提領之后，保證金額會不會受影響。

以255提取方案來看，差距一目了然：

傲瓏盛世的保證金額一直在下降，而且始終低于本金。

反觀傲瓏創富，保證金額在后期一直高于本金。

所以我的判斷是：傲瓏盛世拋棄了原有的美式分紅特色，加入英式分紅賽道卷收益，但沒卷出太多名堂。

這點很多人不知道，但對于想長期提領的人來說，非常關鍵。

收益對比：不是最強，但差距有限

既然選擇卷收益，那就得看數據說話。

傲瓏盛世只支持兩年繳費，我把它跟市面上所有1/2/3年繳費產品做了對比：

10年IRR是4.01%，說實話，中規中矩，沒什么亮點。

但往后看，20年到40年的IRR處于第一梯隊，跟其他比較能打的產品，差距也就零點幾個百分點。

再來看提領后的動態收益。

用國壽常用的255提領密碼舉例：2年交，每年交5萬美金，第5年開始每年領5000美金。

坦白講，國壽海外對比其他適合提領的產品，前中后期都不算最有優勢的。

領到保單第10年，剩余現金價值和表現最好的啟航創富卓越班，差距約5000美金。

領到保單第30年，和永明萬年青星河尊享2相比，差距約2萬美金。

但換個角度想，跟優秀產品之間的差距也不算大。

后來我才明白，幾千幾萬的預期收益差距，可能后期分紅實現率好一點就能抹平。

紅利結構的劣勢與巧妙化解

這點很多人不知道：英式分紅的保單，復歸紅利占比越高，就越適合提領。

為什么？

因為從復歸紅利里取錢，不會影響保單的名義金額。

等復歸紅利取完了，再按比例從保證金額和終期紅利里取，相當于部分退保，會直接影響保單未來的增值。

來看傲瓏盛世的紅利結構。

以2年繳、年繳10萬美金測算：

• 第10年復歸紅利4.2萬，總收益29萬，復歸占比14%


• 第30年復歸紅利8.9萬，總收益124萬，復歸占比只有7.1%

對比永明星河尊享2：

同樣繳費方式：

• 第10年復歸紅利4.7萬，占比16%


• 第30年復歸紅利15.4萬，占比12.5%

兩款產品總收益差距不大，甚至第30年傲瓏盛世還高一點。

但復歸紅利占比明顯更低，這意味著如果從前期就開始提領，傲瓏盛世不占優勢。

不過，我仔細研究了國壽的計劃書，發現一個有意思的設計：

國壽提領時，沒有只提領復歸賬戶，而是同時提領復歸+終期賬戶。

這樣做的好處是，復歸賬戶消耗得更慢，保單更晚才會動用到保證賬戶，降低了對后期增值速度的影響。

雖然紅利結構上不占優勢，但這個產品用了這個巧妙的方式化解了這一點。

這種細節，不深入研究計劃書根本發現不了。

功能升級：有亮點也有雞肋

國壽這次在功能上做了兩個升級，一個實用，一個雞肋。

先說實用的：保單暫托人功能。

舉個例子：

媽媽給孩子買了一份傲瓏盛世，把小姨設為保單暫托人。

萬一孩子還沒成年，媽媽不幸去世了，小姨可以代為監管這張保單。

但暫托人的權限有限——只能交保費、改通訊資料，沒辦法變更投保人、受保人、受益人，也不能提取保單價值。

等孩子成年后，保單權益自動轉移給孩子。

這跟"后備持有人"完全不同。

如果小姨是后備持有人，媽媽去世后她會直接成為保單持有人，可以行使所有權益，包括更改受保人、提取保單價值。

對于給未成年孩子買保單的家庭來說，保單暫托人功能能更好地保障孩子的權益。

這點很多人不知道，但非常實用。

再說雞肋的：年金轉化功能。

這個功能聽起來很美，實際上就是受保人滿65歲后，可以把保單全數退保，轉換成10年期或20年期年金。

既要全數退保，又不是終身年金，應用場景有限。

我當年就是被各種花里胡哨的功能吸引過，后來才明白，很多功能就是營銷噱頭。

但是，選港險不只是選產品

聊到這里，你可能覺得這款產品確實一般。

但我要說一個很多人忽略的真相：買港險，選產品只是表面，選公司才是核心。

為什么這么說？

跟你說個真事。

2024年信托暴雷涉及金額超650億，148款產品違約，其中房地產信托違約60款，規模413億。

中融信托部分產品累計兌付本金比例才86.54%，還有多款產品訴訟未決，投資者損失慘重。

這些暴雷教訓告訴我們一個道理：選機構比選產品更重要。

港險的真正用途是什么？

一是美元資產對沖。

中美博弈是避免不了的世界格局，我們不能只賭一方。

二是在保本前提下做全球優質資產投資。

目前在國內想找優質資產投資還是比較困難的。

所以，你可以把香港保司當作做全球投資的專業助理。

專業團隊管理你的錢，保本，有更高的預期收益，這就夠了。

如果太看重收益演示，就偏離了港險的真正用途。

把它當作保本的全球投資混合基金來看，才更符合港險的真正定位。

挑選港險時，除了看產品收益，真正要挑的是基金經理——也就是保險公司。

傲瓏盛世的長期表現其實不差：20年到40年的IRR處于第一梯隊，40年達到封頂6.5%。

但這些預期數字，都要靠公司的分紅能力來兌現。

國壽：最讓人安心的基金經理

這才是我推薦國壽的核心原因。

先說背景：國壽股東是中國財政部和社?；饡?/strong>