人民幣匯率劇烈波動，99%的人不知道：港險竟是「匯率對沖器」？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年1月，在岸人民幣跌破7.3關口，離岸人民幣一度跌至7.3221。

過去兩個月，人民幣在7.23至7.36區間內來回震蕩——很多朋友問我：手里的錢，到底該往哪放？

今天這篇文章，我就從資產配置的角度，幫你把香港保險這件事徹底說清楚。

降息潮下，你的錢還能往哪放？

先說一個扎心的事實：你的錢正在「隱性貶值」。

美聯儲降息，黃金價格一路上漲，內地銀行存款利率一降再降。

三年前，大行定存還能拿到3%以上，現在呢？2%都得搶。

雞蛋不能放一個籃子里——這是資產配置的基本邏輯。

問題是，籃子在哪？

房產？租售比越來越低，流動性還差。

股市？A股的脾氣你懂的。

理財產品？收益率跌破2%已經是常態。

從全球視角來看，聰明錢都在尋找一個「穩定錨」——既能抵御人民幣匯率波動，又能鎖定相對確定的收益。

香港保險，恰好卡在這個位置上。

目前香港主流保險產品的收益率約6.5%。

你沒看錯，是6.5%，不是2.5%。

雖然港險7%+收益率的時代已經一去不復返了，但橫向對比內地儲蓄險的水平，這個差距依然是肉眼可見的。

更關鍵的是，港險支持多幣種配置——美元、人民幣、歐元、英鎊都可以選。

在人民幣匯率劇烈波動的當下，這相當于給你的資產裝了一個「匯率對沖器」。

胡潤研究院的數據顯示，高凈值家庭海外資產占總資產比例，從2020年的12.5%上漲到2023年的19%。

資產全球化配置已經不是選擇題，而是必答題。

但問題又來了：港險真的靠譜嗎？現在入手還來得及嗎？

別急，我們用數據說話。

香港保險真的火嗎？數據說話

先看一組硬核數據。

2025年上半年，香港保監局公布的數據顯示：全港新單總保費達1737億港元，同比增長50.3%。

50.3%是什么概念？

這個增速創下了歷史新高。

為什么2025年特別火？

除了大家熟悉的多元化資產配置需求，還有一個直接原因：香港保監局從7月1日起下調了分紅險演示利率。

這意味著什么？

意味著后面買的人，看到的「預期收益」會比現在更低。

所以2025年6月底那段時間，香港保險代理人忙得不可開交，貴賓簽單室變得非常難預約。

大家都在搶在利率下調前鎖定更高的收益演示。

這波搶購潮背后，其實反映了一個共識：在全球降息周期里，能鎖定6%+收益的資產，已經越來越稀缺了。

20年內要用錢？還是30年后再說？

很多人問我：大賀，保司那么多，產品那么雜，我到底該怎么選？

我的建議很簡單：先想清楚一個問題——這筆錢，你打算什么時候用？

這是資產配置的基本邏輯。

不同的用錢時間，對應不同的產品選擇。

場景一：20年內要用錢

如果你未來20年內有明確的用錢計劃——比如孩子留學、換房、創業啟動資金——那么「提領靈活性」就是第一優先級。

這種情況下，宏利宏摯傳承是最好的選擇。

宏利是香港強積金一哥，在亞洲有超過120年的投資管理經驗。

更重要的是，宏摯傳承這款產品在保單的前20年一直是市場的天花板。

就算現在有新品出來，它在20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。

簡單說：前期想用錢，宏利最靈活。

場景二：30年以上的長期規劃

如果你是給孩子存教育金、給自己存養老金，前期不太急著用這筆錢，那策略就完全不同了。

這種情況下，友邦環宇盈活很合適。

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬。

香港每3個人中，就有1個是香港友邦的客戶。

業內流傳著一句話：「香港只有兩種保司，友邦和其他?！?/p>

環宇盈活在保單的30-40年優勢非常明顯。

只需要三十年，就可以實現預期收益率6.5%。

但它復歸紅利占比小，提領靈活性不太行。

像環宇盈活這樣的產品，更像一個專門為長遠打算設計的存錢罐——前期別動它，讓復利慢慢滾。

場景三：想早點提領，又要收益高

有些朋友的需求比較「貪心」：既想早點能提領，又不想犧牲太多收益。

這種情況下，安盛盛利2值得重點關注。

安盛1817年成立，擁有208年歷史，是全球第三大國際資產管理集團，全球9家「大而不能倒」的保險公司之一。

歷經兩次世界大戰仍保持穩健，這底子夠硬。

安盛盛利2雖然是新品，但實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。

如果你有提領需求，想早點提領，盛利2是個好選擇。

在567提領的情況下（第5、6、7年開始提領），安盛盛利2的提領優勢比永明的優勢更大一些。

總結一下：

• 20年內要用錢 → 宏利宏摯傳承


• 30年以上長期規劃 → 友邦環宇盈活


• 想早點提領又要收益 → 安盛盛利2

風險對沖很重要。

不同產品的特性不同，關鍵是匹配你自己的需求。

你能接受多大波動？保司風格全解析

選保司，除了看用錢時間，還有一個關鍵維度：你能接受多大的波動？

這是很多人忽略的問題。

港險的收益主要來自分紅，而分紅是非保證的。

不同保司的投資策略不同，分紅的波動性也完全不同。

先看一張硬核數據圖：

這張表很有意思。

友邦的分紅實現率最大值169%、最小值64%，總現金價值比率中位數97%，方差小。

什么意思？

向上有彈性，向下有底線，整體穩得住。

保誠呢？

分紅實現率最大值122%、最小值16%，總現金價值比率中位數87%，方差大。

兩極分化非常明顯。

為什么會這樣？

看投資策略就明白了：

友邦投資占比69%固收/24%權益，屬于穩健型，主要投資亞太，債券占比83%。

保誠投資占比49%固收/49%權益，屬于激進型，投資亞太，債券占比只有58%。

保誠的策略是「不做削峰填谷」——市場好的時候收益可能很可觀，但波動也會更大，真實反映市場盈虧。

很多朋友現在一聽到「保誠」就色變，覺得分紅回撤太嚇人。

其實也沒那么嚴重，人家的實力擺在那，176年歷史，四地上市，底氣是硬的。

關鍵是：選保誠得有一定的風險承受能力，不能只盯著高預期收益，得接受市場波動帶來的不確定性。

從全球視角來看，激進型策略和穩健型策略沒有絕對的好壞，只有適不適合你。

如果你是「求穩派」，友邦、宏利、永明這類穩健型保司更適合你。

如果你愿意承擔更大波動換取更高收益可能，保誠也是一個選擇。

想用人民幣投保？這家值得關注

前面說了，港險支持多幣種配置。

但有個問題：大多數保司的美元保單收益比其他貨幣更高。

如果你對人民幣長期走勢有信心，不想換匯，怎么辦？

這時候，永明金融值得重點關注。

永明在香港開展業務的時間是最早的，本土化程度更高。

更重要的是，永明首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

這意味著什么？

如果你選擇人民幣保單，不需要犧牲收益。

對未來人民幣大幅升值有信心、希望以人民幣投保的朋友，可以重點關注永明。

雖然說現在安盛盛利2的提領優勢挺強的，但永明在晚提領和保證現金價值這些部分做得更扎實一些。

雞蛋不能放一個籃子里。

如果你已經有美元資產，想用人民幣再配一部分港險，永明是個不錯的選擇。

保司排名背后的真相

很多人選保司，就看一個指標：誰排名高買誰。

這個邏輯對不對？

先看數據：

非銀渠道標準保費排名：友邦111億（11.2%市占率）、保誠82億（8.3%）、國壽78億（7.9%）、宏利77億（7.8%）、安盛53億（5.4%）。

這里有個知識點要科普一下：

總保費是實實在在收進來的錢，能看出公司的業務規模有多大。

但總保費高可能是因為一次性交錢的人多。

標準保費是把不同繳費方式的保單統一折算成標準單位（整付×10%+年度化保費），更能反映產品的實際吸引力。

標準保費高說明大家更愿意長期買這家的產品。

為什么要看非銀渠道？

因為銀行渠道多少會受存款業務帶動的因素，非銀渠道數據能更真實反映客戶主動選擇的偏好和產品的市場反響。

值得一提的是，國壽今年擠進了前五。

國壽傲瓏創富產品太強了，今年上半年和安盛盛利一樣賣爆了，國壽擠進前五情理之中。

但我要提醒一點：保司規模大代表業務能力強、市場認可度高，但不一定直接等于你的保單未來就表現更好。

排名只是參考，關鍵還是看產品本身的收益結構、提領靈活性和分紅實現率。

現在上車還來得及嗎？

最后回答那個大家最關心的問題：現在還是入手香港保險的好時機嗎？

我的觀點很明確：

劣勢確實存在：現在優惠縮水、收益預期下調、部分產品下架。

和2024年比，確實沒那么「香」了。

但優勢也很突出：匯率劃算，還能鎖定當前的收益水平，比等后續產品更劃算。

從全球視角來看，在人民幣匯率劇烈波動的當下，港險的多幣種配置功能本身就是一種風險對沖。

2025年1月人民幣跌破7.3關口的時候，那些早早配置了美元保單的朋友，資產是在「被動升值」的。

對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期。

但我也要說一句大實話：不是所有人都適合。

買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

如果你的流動資金本來就緊張，或者未來三五年有大額支出計劃，那就不要硬上。

雞蛋不能放一個籃子里，但前提是你得先有足夠的雞蛋。

大賀說點心里話

說了這么多保司和產品，最后還是要落到一個問題：怎么買最劃算？

這里面有個信息差，很多人不知道。