友邦環宇盈活VS盈御3：買了老款的我，是不是虧了？算完這筆賬我沉默了

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我想用一個"過來人"的視角，聊聊最近讓不少老客戶焦慮的一個問題。

去年聽說友邦出了新品環宇盈活，我第一反應是——完了，我是不是買虧了？

說真的我也糾結過。

畢竟當時買盈御3的時候，可是被稱為"友邦王牌"，怎么轉眼就有了"升級款"？

新品收益更高、中短期更猛……這些宣傳語看得我心里直打鼓。

后來我想通了，是因為我認真算了一筆賬，也把兩款產品的底層邏輯徹底摸透了。

今天就把這個心路歷程分享給你——不管你是已經買了盈御3在糾結要不要換，還是正在兩款之間猶豫，這篇文章都能幫你找到答案。

靈魂拷問：買了盈御3的我，要不要換新品？

先說結論，免得你看到最后才發現白緊張了：

友邦這兩款王牌產品沒有"絕對好壞"，只有"適合與否"。

當時我也這么想——新品出來了，老品是不是就"過時"了？

但仔細研究后發現，這兩款產品的定位本來就不一樣。

就像跑車和越野車，你不能說哪個更好，只能說哪個更適合你的使用場景。

更重要的是：

就算是已經投保盈御3的客戶，也不用退保換新品，長期持有更劃算。

為什么這么說？

因為退保換新品意味著你要承擔退保損失、重新計算保單年限、還可能面臨年齡變化帶來的保費上漲。

而盈御3本身的長期收益并不差，只是"發力點"不同罷了。

站在我的角度，與其焦慮"是不是買虧了"，不如先搞清楚兩款產品到底差在哪兒。

先看數據：新品收益真的碾壓老品嗎？

說真的，剛看到環宇盈活的收益表時，我心里確實咯噔了一下。

我們用50萬美金總保費、5年繳費來做個對比：

第10年：

• 環宇盈活預期IRR 3.51%


• 盈御3預期IRR 2.80%

差距確實明顯，環宇盈活領先了0.71個百分點。

第30年：

• 環宇盈活預期現價292.7萬美金


• 盈御3預期現價263.3萬美金

差了將近30萬美金，這個數字看著確實扎心。

但是，故事還沒講完。

第50年及以后：兩款產品IRR均穩定在6.5%。

沒錯，長期來看，兩款產品的終點是一樣的。

環宇盈活只是"跑得更快"，在第30年就達到了6.5%的收益上限。

而盈御3需要47年才能達到同樣的水平。

客觀地說，在5年交的產品里，環宇盈活的收益表現確實能排到第一梯隊。

但這并不意味著盈御3就"不行"——它只是更適合另一種玩法。

深挖原因：為什么新品中短期更猛？

分享一下我的經歷：

當時我就很好奇，同樣是友邦的產品，為什么收益曲線差這么多？

后來研究了兩款產品的投資策略，才恍然大悟。

盈御3的投資策略：

• 債券固收類型不低于25%


• 增長型資產不超過75%

環宇盈活的投資策略：

• 債券固收類型不低于20%


• 增長型資產不超過80%

看出來了嗎？

環宇盈活的增長型資產配置上限提高了5%。

用大白話說：環宇盈活的底層資產配置方面會更激進一些。

這也促成了它"中期猛、長期穩"的收益特點，實現了中前期收益逆襲。

還有一個關鍵差異在復歸紅利的占比上：

保單前30年，環宇盈活的復歸紅利占比顯著高于盈御3。

比如第6年，環宇盈活的復歸紅利占比是2.74%，而盈御3只有0.42%。

復歸紅利占比更高意味著什么？

意味著前期收益增速更快、提取更靈活。

這就是環宇盈活中短期表現亮眼的底層邏輯。

但是！盈御3真的一無是處嗎？

后來我想通了一件事：

如果盈御3真的那么差，友邦為什么還要保留它？

答案是：盈御3的優勢在后期。

我們來看一個后期提領的場景——5/20/16提領，也就是第20年開始，每年提取總保費的16%：

在這個場景下，盈御3的后期韌勁明顯更強。

友邦盈御3的動態收益率前期表現一般，越往后韌勁就越凸顯，更專注長線收益。

還有一個有意思的數據：

環宇盈活第30年就達到6.5%收益上限，比盈御3快了整整17年。

這說明什么？

說明盈御3的收益曲線更"后勁足"。

它不是不漲，而是漲得更穩、更持久。

盈御3只適合長期持有——這句話不是貶義，而是它的產品定位本來就是這樣。

提領場景實測：誰更經得起折騰？

當時我也這么想：

光看靜態收益不夠，得看實際用錢的時候誰更扛得住。

我們來看一個經典的567提領場景——第6年起，每年提取7%總保費，至終身：

盈御3：

• 在第40年之后出現斷單


• 總收益僅130萬美金

環宇盈活：

• 提領不斷單，全期賬戶余額更高


• 長期預期收益+總提取能拿426萬美金

差距是不是很驚人？

426萬 vs 130萬，差了將近300萬美金。

但我要提醒一點：

這是一個比較極端的早期高頻提領場景。

兩款產品的保證回本期都是18年（5年繳），預期回本期是7-8年。

站在我的角度，兩者的提領表現都不算特別突出。

如果你買港險的目的是頻繁提領，那可能需要考慮其他更靈活的產品。

我的建議是：不建議早期做提領或進行大額提領，長期持有才是王道。

友邦的分紅，你可以放心

說到這里，可能有人會擔心：

環宇盈活配置更激進，分紅能兌現嗎？

這個問題，我用數據來回答。

2025年，友邦公布了38款運營十年以上產品的分紅數據：

周年紅利：

• 波動區間：64%-130%


• 均值：89%


• 中位數：85%

終期紅利：

• 波動區間：74%-169%


• 均值：98%


• 中位數：100%

看到這組數據，我心里踏實了。

友邦的分紅兌現率都給足安全感，這是中小保司無法復制的優勢。

而且這個高兌現率不是個別極端數據的拉升，而是整體穩定——38款產品、十年以上運營，這個樣本量足夠說明問題了。

說個題外話：

根據胡潤研究院2025年12月發布的數據，56%的高凈值人群計劃增配境外金融產品，其中境外保險以28%的占比居首。

高凈值人群用腳投票選擇境外保險，說明港險的長期價值已經被驗證。

最終答案：換不換，看你是哪種人

分享一下我的經歷，希望能幫到你做決定。

當時我糾結了很久，后來我問了自己一個問題：

我買這份保單的目的是什么？

如果你是以下這類人，環宇盈活更適合你：

• 兼顧中期需求的"務實派"


• 偏好中短期高收益


• 能接受輕度波動


• 可能在10-20年內有資金使用需求

如果你是以下這類人，盈御3更適合你：

• 長線純儲蓄/傳承的"遠見派"


• 滿足長期持有、穩健增值、財富傳承的需求


• 計劃持有30年以上


• 追求后期的穩定性和韌勁

后來我想通了：

我當時買盈御3，就是沖著傳承去的，打算給孩子留一筆錢。

這個目的沒變，產品也沒問題，我焦慮個什么呢？

兩款都是友邦的實力之作，關鍵是找到最懂你財富需求的那一款。

選擇環宇盈活還是盈御3，不是簡單的"新舊替代"，而是不同投資性格的精準匹配。

一款以中短期高收益吸引眼球，一款則以長線穩健增值贏得口碑。

如果你已經買了盈御3，不用焦慮，長期持有就是最好的策略。

如果你還沒買，想清楚自己的需求再下手，別被"新品更好"的焦慮裹挾。

大賀說點心里話

港險的選擇從來不是"哪個更好"，而是"哪個更適合你"。

但比選對產品更重要的，是找到對的渠道——同樣的保障，花更少的錢，這才是真正的信息差。