香港保險公司怎么選？99%的人不知道：4種需求對應4個答案，選錯虧大了

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近有個數據讓我挺感慨的：過去中國家庭房產投資占比接近七成，現在這個數字在顯著下降。

錢從房子里出來了，該往哪放？

股票、基金、銀行理財、保險……選擇多了，反而更焦慮。

有朋友問我：大賀，港險我也想配，但公司那么多，產品眼花繚亂，到底怎么選？

今天這篇文章，我就用"場景決策法"幫你理清思路——你是什么需求，就選什么公司，對號入座，5分鐘搞定。

港險公司這么多，怎么選

香港匯集了全球各地的頭部保險公司，總共有157家。

聽起來很多對吧？

但其實不需要挨個研究，我們只看排名靠前的幾家就夠了。

2024年度香港非銀保險公司總保費排名：

• 友邦：275.03億港元（12.54%）


• 宏利：225.16億港元（10.27%）


• 保誠：179.76億港元（8.20%）


• 富衛：168億港元（7.66%）


• 國壽：118.89億港元（5.42%）

很多人選港險，喜歡盯著產品收益表一行行比：這個第10年多0.1%，那個第30年高0.2%……

說實話，這種比法意義不大。

為什么？

因為產品對比都是按**分紅實現率100%**來測算的，但分紅是不保證的，年年都在變。

今年這個產品落后，明年可能反超；今年領先的，明年說不定掉隊。

所以我常說：選港險就是在選保險公司。

公司靠譜，產品才靠譜；公司能賺錢、愿意分錢，你的收益才能落到實處。

下面我按4種常見需求，給你一一對應推薦。

場景一：求穩為主，選誰

如果你是這種情況：

• 第一次接觸港險，心里沒底


• 資金量比較大，虧不起


• 不求最高收益，但求安安穩穩

我的建議：首選友邦。

為什么？

先看家底：友邦成立于1919年，距今106年；1931年就進入香港了，扎根94年。

總部就在中國香港，資產規模3055億美元，償付率257%，三大評級機構給的都是AA級。

這是什么概念？

在香港保險公司里，友邦的品牌歷史跟其他國際大保司相比不落下風，抗風險能力好，每一步都走得很穩妥。

再看投資風格：友邦固收類69%、權益類24%，屬于穩健型。

有人說24%權益類不低啊，怎么還算穩??？

關鍵在于友邦的債券投資策略。

它在亞洲地區的債券投資達到83%，其中**44%**投的是中國內地政府債。

中國內地政府債是什么？

信用級別非常高的債券，基本不會違約。

怪不得都說友邦比較穩，人家是真的在用行動證明。

而且友邦還有個特點：拉長債券久期。

2023年到期時間超10年的債券占比達73%，遠高于2013年的48%。

利率下行的大環境下，提前鎖定長期利率，投資確定性更高。

總結：求穩選友邦，品牌老、規模大、投資穩，第一次買港險的朋友可以重點考慮。

場景二：追求收益，選誰

如果你是這種情況：

• 對港險有一定了解，不是小白


• 希望收益盡量高一些


• 能接受一定波動，但不想太激進

我的建議：穩中求進選宏利。

宏利成立于1887年，距今138年；1897年進入香港，扎根128年。

總部在加拿大，資產規模6852億美元——注意這個數字，是友邦的兩倍多。

宏利的投資策略很有意思：總投資資產4106億加元，債券投資占比61%，股票投資占比6%，剩下的三到四成幾乎全是另類資產。

什么叫另類資產？

就是房產、農田、林地、公共基礎設施這些，跟股票債券相關性低，能帶來更穩定甚至逆向的回報，大大降低資產組合風險。

宏利在ESG投資的金額更是達到了398億美元，這個布局很超前。

配置邏輯比收益率更重要，宏利的投資組合就是典型的"雞蛋不放一個籃子里"。

再說產品表現：宏利的網紅產品宏摯傳承上市以來，收益一直都是市場第一梯隊。

之前總有人說這款產品激進，但了解背后公司的投資策略后，你還會這么覺得嗎？

總結：追求收益選宏利，資產規模大、投資多元化、產品表現好，穩中求進的首選。

場景三：想早點領錢，選誰

如果你是這種情況：

• 買港險不是為了傳承，是為了自己用


• 希望10年、15年后就能開始領錢


• 注重現金流，想早點拿到手里

我的建議：首選永明。

為什么？

關鍵在于"復歸紅利"。

港險的紅利分兩種：復歸紅利（一旦派發就鎖定，可以隨時提?。┖?strong>終期紅利（只有退保時才能拿）。

如果你想早點領錢，復歸紅利占比越高越好。

看這張圖：永明萬年青星河尊享II的復歸紅利占比是22.76%，周大福匠心傳承2是22.77%，富衛盈聚天下是24.03%。

這幾家都不錯，但綜合來看，永明更值得推薦。

永明成立于1865年，距今160年；1892年進入香港，扎根133年。

總部在加拿大，資產規模2595億美元，也是百年老店。

它家的萬年青星河系列二最近很火，復歸紅利占比高，保證收益也高，注重提取功能的朋友可以重點看看。

當你比較看重提取的時候，務必需要單獨重視復歸紅利的實現率水平。

永明在這方面的數據還是比較扎實的。

總結：想早點領錢選永明，復歸紅利高、保證收益高，現金流需求的首選。

場景四：能承受波動博高收益，選誰

如果你是這種情況：

• 投資經驗豐富，心態好


• 能接受短期波動，看長期收益


• 想博一個更高的回報

我的建議：可以考慮保誠，但要想清楚。

保誠的投資風格在香港保司里是最激進的：固收類49%、權益類49%，基本上對半開。

這意味著什么？

市場好的時候，業績非常好；市場差的時候，波動特別大。

兩極分化嚴重。

看分紅實現率就知道了：保誠的周年/復歸紅利實現率范圍是32%-135%，平均84%；終期紅利實現率范圍是5%-323%，平均85%。

5%到323%，這個波動幅度你品品。

保誠的分紅實現率波動是最大的，好的年份特別好，差的年份特別差。

這和它不采用平滑機制的分紅策略有關，完全跟著市場走。

如果追求穩定，保誠的波動就需要謹慎對待了，它需要點承受能力。

但話說回來，保誠雖然短期波動大，長期分紅拉通來看還是挺不錯的。

如果你有耐心，給保誠足夠的時間，它是可以爭取給你一個合理回報的。

總結：能承受波動選保誠，激進策略、高波動、高上限，適合心態好的老手。但一定要先考慮風險，再考慮收益。

安全性：都過關，放心選

有人可能會問：大賀，你說了這么多，安全性到底行不行？

會不會倒閉？

這個問題我放到最后統一回答，因為答案是一樣的：都過關，放心選。

香港償付率紅線是150%，低于150%監管就不會讓保險公司開展新業務了。

看看這些保司的償付率：

• 友邦：257%


• 安盛：216%


• 宏利：250%


• 保誠：249%


• 永明：200%+


• 周大福：337%


• 富衛：292%

全部遠超紅線。

再看信用評級：三大評級機構（標普、穆迪、惠譽）中有一兩個給了A評級的，就說明保司的信用還不錯。

這些保司基本都是AA或A級，沒有一個拉胯的。

香港保險市場能做到亞洲第一、全球第二，不是沒有理由的。

這個市場不是想進就能進的，能活到今天的保司都有幾把刷子，無非就是80分和90分的差距。

這些保險公司的抗風險能力都非常強，安全性并不需要多擔心。

中國銀行2025全球資產配置白皮書有個數據很有意思：保險和養老金在美日歐三大經濟體家庭資產中占比高度一致，均在26%-30%。

成熟經濟體的家庭，保險配置比例都很穩定。

港險既是保險又是美元資產，一舉兩得。

人民幣資產占比太高了，美元資產是標配不是選配——這句話我說了很多年，現在越來越多人開始認同了。

大賀說點心里話

4種需求，4個答案，你對號入座了嗎？

選公司只是第一步，怎么買、買多少、怎么省錢，這里面門道還多著呢。