內地儲蓄險VS港險：99%的人不知道的3個核心差異，選錯虧幾十萬

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

前幾天一個客戶問我：大賀，我今年35歲，想給自己存一筆養老錢，內地險和港險到底該選哪個？

這個問題，我被問了不下一百遍。

說實話，養老這事兒，越早規劃越輕松。

但問題是，很多人根本沒搞清楚這兩類產品的本質差異，稀里糊涂就買了，30年后才發現——選錯了，差的可不是一點半點。

今天咱們用數據說話，把這事兒徹底講透。

先說結論：兩類人，兩種選擇

我先把結論甩出來，著急的朋友可以對號入座：

第一類人：選內地儲蓄險

如果你是普通工薪族，生活在內地，沒有海外求學、移民、全球配置的需求，風險承受能力一般，就想要一個"穩穩的幸福"——那內地儲蓄險完全夠用了。

安全、穩定、風險極小。

雖然收益不算高，但勝在確定性強，睡得著覺。

第二類人：選香港儲蓄險

如果你想做多元資產配置，分散單一貨幣風險，能夠承擔一定的收益波動，或者有海外求學、生活需求——那港險更適合你。

長期收益高，功能靈活。

但保證部分收益較低，主要看分紅表現，有一定風險。

說白了，內地險和港險都是工具，各有優勢和局限。

那些一味貶低內地險收益太低，或者暗諷港險不該買的言論，不過是吸引流量的噱頭。

關鍵是——你是哪類人？

接下來，我用4個論據告訴你，這個結論是怎么來的。

論據一：收益差距有多大？

先說個扎心的數據。

2025年博鰲亞洲論壇披露：我國基本養老保險與企業年金合計替代率僅為40%，而國際通行標準是70%。

這30%的缺口，誰來填？

只能靠自己。

所以養老儲備這件事，收益率至關重要。

咱們來看看兩邊的差距：

內地儲蓄險：

• 固收型產品預定利率：2.0%


• 分紅型產品：保底1.75% + **2%**左右的分紅

香港儲蓄險：

• 目前收益率限高到6.5%

看起來差距不大？

別急，復利的力量太可怕了。

咱們算一筆賬：同樣100萬本金，按2%和6%的收益率，30年后分別是多少？

• 2%復利30年：181萬


• 6%復利30年：574萬

差了將近400萬。

這張圖更直觀——利率越高、時間越長，差距越夸張。

6%的曲線在30年后幾乎是"起飛"的狀態。

你可能會問：港險憑什么能做到6%？

這就要看底層資產了。

30年期美債收益率4.7%左右打底，標普500指數過去30年平均報酬率9.9%+拔高——對于可以在全球范圍內自由捕捉優質資產的香港保險公司來說，長期實現6%+的收益并非難事。

這是美債收益率的實時數據，30年期4.75%左右，這就是港險的"安全墊"。

論據二：為什么收益能差這么多？

收益差距的根源，在于底層投資邏輯完全不同。

無論內地還是香港，保險公司的底層資產配置都分兩類：固定收益類投資（債券、存款等）和權益類投資（股票、基金、房地產等）。

區別在于——兩類資產的權重，以及投資范圍。

內地儲蓄險：

• 底層投資以固收類為主，權益類比較少


• 受監管限制，無法進行全球投資，只能投資內地資產（A股、債券、房地產等）


• 投資風格保守，長期成長性較低

香港儲蓄險：

• 僅有**30%-50%**的債券類投資


• 大部分英式分紅保單是**70%**的權益類投資


• 可以在全球范圍選擇優質資產

說白了，只有大部分底層資產去投權益類，保單才有可能在長期投資中搏殺出6%以上的收益率。

以宏利為例，它的投資區域分布是：美國42%，加拿大27%，亞洲及其他地區22%，歐洲9%。

截至2024年12月31日，宏利資產賬面價值442.5億加元，投資以北美為主，分散到全球各地，能夠捕捉不同地區的發展機會。

這就是差距的根源——一個只能在內地"小池塘"里撈魚，一個可以在全球"大海"里撒網。

論據三：功能差距在哪里？

除了收益，保單的功能性方面，港險可能確實更好用。

貨幣選擇：

香港保單提供多達9種貨幣選項，包括美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等。

自第3個保單周年日開始，每年可進行一次保單貨幣轉換，終身無限次。

這對有海外需求的家庭太實用了。

比如家長在內地工作，孩子在美國留學，畢業后去加拿大工作——保單貨幣可以先轉成美元付學費，再轉成加元付生活費。

變更被保人：

香港儲蓄險支持可變更被保人功能。

這個功能原本是不敢想象的，但人家就是實現了。

不少公司可以無限次變更，甚至可設置候補被保人名單。

所以保單才能永續復利增值且傳承下去——爺爺買的保單，可以傳給兒子，再傳給孫子。

保單拆分：

保單能夠拆分，將財富分配給多位家人，而無需強制退保，規避退保帶來的金錢損耗。

以上這些功能，內地保單幾乎都不具備。

對于想做財富傳承的家庭來說，這些功能差異可能比收益差異更重要。

論據四：風險也要看清楚

說了這么多港險的好，也得把風險講明白。

港險的核心風險點：

香港儲蓄險保證部分只有0.5%-1.5%，大部分收益來源于分紅。

分紅是不確定的，主要看分紅實現率。

雖然香港保監局硬性規定保司每年公布分紅實現率，給了客戶一定的安全感。

但這畢竟不是"白紙黑字"的保證收益。

如果保司投資表現不佳，分紅實現率可能低于預期。

極端情況下，你拿到的可能只有那0.5%-1.5%的保證部分。

所以我一直說：香港儲蓄險管得沒那么嚴，主要靠行業自律，保司的自主性很強。

長線收益很高，功能也很靈活。

但保證部分收益比較低，主要看分紅表現，有一定的風險。

選港險的人，必須具備兩個條件：

1. 能承受收益波動，不會因為某一年分紅低就焦慮失眠


2. 有長期持有的心態，至少20-30年不動這筆錢

如果你做不到，老老實實選內地險，睡個安穩覺。

追根溯源：監管差異決定一切

為什么兩邊差距這么大？

追根溯源，是監管制度的差異。

內地保險市場：

• 由國務院直屬的中國銀保監會（CBIRC）負責


• 遵循《中華人民共和國保險法》


• 實行強監管模式，產品推出需經過層層報批

香港保險業：

• 由獨立于政府的香港保監局（IA）管理


• 遵循《保險業條例》


• 主要靠行業自律，市場自由度很高

香港給我們的感覺一直就是自由度很高，事實也確實如此。

作為國際金融中心，香港在連接中國與世界方面，擁有獨一無二的優勢。

這種市場環境下，保險公司可以更自由地進行全球投資，設計更靈活的產品功能。

而內地的強監管模式，雖然限制了收益上限，但也最大程度保護了消費者——你買的每一分錢，都是有保證的。

監管制度、投資邏輯、產品設計——這三個方面相互對應、相互影響，最終形成了兩套完全不同的產品體系。

回到結論：你是哪類人？

繞了一大圈，咱們回到最初的問題：內地險和港險，到底該選哪個？

我再說一遍結論：

內地儲蓄險：

監管嚴格，投資偏保守，收益雖然相對不高，但勝在安全、穩定，風險很小。

適合大多數生活在內地的普通人。

香港儲蓄險：

長線收益高，功能靈活。

但保證部分收益低，主要看分紅表現，有一定風險。

適合想做多元資產配置、有海外需求、能承擔風險的投資者。

2025年延遲退休正式啟動，養老規劃周期越來越長。

30年后的你會感謝現在的自己——前提是，你現在做出了正確的選擇。

別指望社保能養老，那30%的缺口，只能靠自己填。

要根據自己的實際情況，比如風險承受能力和核心需求，謹慎選擇。

畢竟，每個人都是自己選擇的第一責任人，要對最終的決策結果負責。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、在哪買，里面的門道更多。

同樣的保障，有人多花了幾萬塊，有人卻能省下一大筆——這中間的信息差，才是真正值錢的東西。