港險20款產品大拆解：99%的人不知道，選錯保司比選錯產品更致命

你好，我是大賀。

前幾天一個老客戶問我：

"大賀，我手上有50萬美金閑錢，想給孩子存教育金，順便自己養老也有個著落，港險該怎么選？"

這個問題我太熟悉了。

做了9年港險，幫200多個家庭做過資產配置，我發現一個扎心的事實：

大多數人把80%的精力花在比較產品收益，卻忽略了一個更致命的問題——你選的保司，30年后還在不在？

說實話，從我自己家來說，我給女兒買的港險，首先考慮的不是哪款產品IRR高0.1%，而是哪家公司能穩穩當當陪她到退休。

今天這篇文章，我把香港主流的12家保險公司、20款熱門產品全部拆開給你看。

不講虛的，就講你最關心的：

這家公司靠不靠譜？它的產品適不適合你？

港險為什么收益更高？

在聊具體保司之前，我得先把一個底層邏輯講清楚。

很多人問我：

港險憑什么比內地保險收益高那么多？是不是有什么貓膩？

這筆賬其實很簡單。

香港儲蓄分紅險的中長期收益在6%-6.5%，而內地長期險種回報率在2.0%-3.2%左右。

差了將近一倍，這不是保險公司良心不良心的問題，而是游戲規則不一樣。

核心原因有兩個：

第一，投資范圍天差地別

香港保險可以更多地投資權益類資產，比如股票、對沖基金、共同基金等。

說白了，錢可以在全球跑，哪里收益高往哪里投。

內地保險呢？

主要投資于國內市場，境外投資僅為**2%**左右。

大頭都壓在國債、銀行存款這些固收產品上，收益自然上不去。

第二，市場化程度不同

香港市場具有更高的國際化程度，投資策略更加靈活。

保險公司的精算師可以根據全球經濟形勢調整資產配置，而不是被框死在某幾類資產里。

你想想看，同樣是100萬本金，一個只能在村里轉悠，一個可以滿世界跑，30年后的結果能一樣嗎？

這張圖很直觀：

同樣是1塊錢，6%復利跑99年能變成350塊，4%只能變成50塊，2%幾乎看不見增長。

別光看收益，得看能不能拿到。

所以接下來，我要帶你認識一下香港保險市場的主要玩家，看看誰更值得你把錢托付30年、50年甚至更久。

百年老五家：宏利、友邦、保誠、安盛、永明

香港保險圈有個說法叫"老五家"，指的是宏利、友邦、保誠、安盛、永明這五家百年老店。

為什么要先講它們？

因為買保險本質上是買一個幾十年的承諾。

你想想看，你今天給剛出生的孩子買一份儲蓄險，等他退休的時候來取錢，那是60年后的事。

能陪你走完這60年的公司，一定是經歷過足夠多風浪的公司。

我跟我的客戶都這么說：

選保司就像選結婚對象，門當戶對很重要，但更重要的是這人能不能跟你過一輩子。

宏利：香港強積金一哥

宏利1887年成立于加拿大，由麥克唐納爵士創辦——就是加拿大十元紙幣上的那位。

一家公司的創始人能印在國家鈔票上，你想想這是什么地位。

宏利在多倫多、紐約、菲律賓、香港四地上市，總資產規模突破1.4萬億加元。

進入香港超過126年，比很多國家的歷史都長。

但最讓我服氣的是這個數據：

截至2024年6月30日，宏利管理的強積金資產占27.9%，位于全港第一。

強積金是什么？就是香港的養老金。

香港人把自己的養老錢交給誰管？近三成都交給了宏利。

這說明什么？說明香港本地人用腳投票，選擇信任宏利。

宏利的財務實力評級也很硬：

• 惠譽AA-


• 穆迪A1


• 標普AA-


• LICAT比率（資本充足率）137%，遠高于監管機構100%的目標水平

從我自己家來說，我給家人配置的第一份港險就是宏利的產品。

原因很簡單：

管錢能力強，歷史夠長，香港本地人也認可。

友邦：香港保單最多的公司

業內流傳著這么一句話：

"香港只有兩種保司，友邦和其他。"

這話雖然有點夸張，但也從側面說明了友邦在香港保險市場的江湖地位。

友邦1919年在上海成立，1931年開始經營香港的業務。

經過百年沉淀，成為最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團，覆蓋亞太區18個市場，總部就在中國香港。

幾個硬數據：

• 香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬


• 每3個擁有個人醫療保險的香港人，就有1個是友邦香港客戶


• 2010年上市后市值升逾三倍，總資產達2860億美元


• 恒生指數第四大成分股


• 償付能力充足率275%

友邦的投資風格偏穩健。

從它的固收投資組合來看：

• 政府債券51%


• 公司債券47%


• 貸款及存款2%

這種配置的好處是波動小，分紅實現率比較穩定，不會大起大落。

我跟我的客戶都這么說：

如果你是那種受不了賬戶大幅波動的人，友邦的產品會讓你睡得比較安穩。

保誠：英式分紅的引領者

保誠1848年創立至今已有176年歷史，在香港、倫敦、紐約、新加坡四地上市，經營香港業務也有60年了。

保誠最大的標簽是英式分紅的引領者。

1995年首次引入英式分紅產品，在香港市場上，只有保誠擁有超過30年英式分紅運營經驗，其他保險公司都不超過十年。

什么是英式分紅？

簡單說就是把分紅以"復歸紅利"的形式加到保額上，一旦加上去就鎖定了，不會再減少。

但保誠有個特點你得知道：

它不吃大鍋飯，堅持一期產品一個資金池。

什么意思？

很多保司會把好年份賺的錢拿來平滑差年份的虧損，讓每年的分紅實現率看起來都差不多。

保誠不這么干，賺多少分多少，所以它的分紅波動會比較大。

保誠的這種風格比較適合風險接受度高，進取型的朋友。

如果你看重保誠的英式分紅經驗，那保誠就是當之無愧的老大。

但如果你是保守型投資者，看到分紅實現率忽高忽低會心慌，那可能友邦更適合你。

安盛：低調的全球巨頭

安盛保險總部位于法國，擁有200多年的歷史。

1995年進入香港。

很多人對安盛不太熟悉，但你看幾個數據就知道這家公司有多硬：

• 連續10年全球No.1保險品牌


• 2023年《財富》世界500強第91名


• 安盛投資管理公司管理資產規模達9460億歐元


• 在全球資產管理公司排名中，安盛以1.5萬億美元的資管規模位列第九

安盛是一家低調卻實力雄厚的公司，在全球的保險和資產管理領域是一個不可忽視的存在。

我對安盛的評價是：

適合那些不追求最高收益，但要求絕對穩健的客戶。

安盛的產品不會是市場上最激進的，但也不會讓你踩坑。

永明：人民幣保單的首選

永明金融1865年成立于加拿大，1892年進入香港市場，扎根132年。

成立時間比加拿大政府還早，至今158年歷史。

永明有幾個點很特別：

第一，資管規模驚人

全球管理資產規模高達8萬億港元，超過中國內地保險業總資產的1/4。

旗下有五家自有的資管公司，在公募股權、固收、房產、基礎設施四大領域都很厲害。

第二，業內唯一榮獲"AA"MSCI ESG評級的保司

連續14年入選全球100間最可持續發展企業。

第三，也是最重要的一點

永明首創美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

市場上大多數保險公司給出的美元保單收益比人民幣保單高，但永明把四種貨幣拉平了。

這意味著什么？

如果你對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保，永明就是最好的選擇。

你既能享受港險的高收益，又不用承擔匯率波動的風險。

我有好幾個客戶就是沖著這一點選的永明。

港資新銳：周大福、富衛、萬通

聊完百年老五家，再來說說港資新銳。

這幾家公司雖然在保險行業的歷史沒那么長，但背景都不簡單。

周大福人壽：被低估的黃金大佬

相比友邦、安盛、保誠這些名字，很多人覺得周大福是一家不起眼的保險公司。

那還真是冤枉它了。

周大福人壽前身是成立于1985年的富通保險。

2019年新世界集團宣布收購，總資產達到812億港幣。

2024年三季度正式更名為周大福人壽。

新世界集團是什么來頭？

旗下業務涵蓋周大福珠寶、K11、瑰麗酒店、新世界百貨等等。

但最讓我震驚的是這個數據：

周大福珠寶的黃金儲備超過1743噸，以世界各國黃金儲備來統計，位列第八位。

你沒看錯，一家企業的黃金儲備能排進全球前十，比很多國家的央行都多。

近一年來黃金大漲，周大福賺得盆滿缽滿。

2024年三季度從眾多公司品牌名中選擇了"周大福"這個名稱，可見鄭家對保險業務的重視。

周大福人壽的信貸評級是惠譽A-、穆迪A3，償付能力充足率高達314%。

雖然是市場新秀，但分紅實現率一直都很好，多款產品100%。

這筆賬其實很簡單：

背后有這么大的金主爸爸撐腰，分紅想不達標都難。

富衛：李澤楷的數字化保險

2013年，李澤楷旗下的盈科正式收購了荷蘭ING在香港、澳門以及泰國的保險業務，更名為富衛集團。

通過多筆并購，比如2019年收購美國大都會的香港業務，富衛快速發展，目前整個業務規模保持在全港前五。

2023年1-12月新業務保單數目全港第四，償付能力比率292%。

富衛有幾個特點：

第一，理賠快

很多朋友反饋，香港本地醫療險里理賠比較方便比較快的，除了友邦保誠，就是富衛了。

第二，數字化做得好

富衛投資了1億美元在金融科技公司，8年擴張亞洲10個市場，速度很猛。

第三，在香港本土消費者眼里，知名度比較高，口碑比較好

富衛應該算是一家有實力、有誠意、人性化且接地氣兒的公司，對數字化比較看重的年輕朋友可以重點關注。

萬通：真年金的代名詞

萬通保險的股東包括云峰金融和美國萬通人壽。

美國萬通成立于1851年，擁有超過170年歷史，是全美五大人壽保險公司之一。

香港萬通1975年成立，在香港穩健運營接近50年。

2018年坐擁螞蟻金服的云峰金融收購了萬通亞洲業務。

萬通最大的亮點是它的資管公司：

全球資管巨頭霸菱，擁有260多年跨越多周期的資管經驗，也是中國社?；鹬饕墓芾碚咧?。

說到萬通，就不得不說年金。

儲蓄險的終期紅利是可以回撤甚至歸零的，保司這么做并不違約。

但年金不一樣，一旦寫進合同，就必須一分不差地終身派發。

這就要求保司對所投資產的穩健性有極高的要求。

美國的個人養老金制度始于70年代，而管理政府養老金的霸菱公司就是早期參與者，對年金產品擁有獨到的經驗。

香港一直有"真年金選萬通"的說法。

考慮補充養老收入的朋友，可以重點關注萬通保險。

這里多說一句：

2025年1月起，延遲退休正式啟動。

根據全國人大常委會2024年9月的決定，用15年時間，男職工退休年齡從60歲延至63歲，女職工從50/55歲延至55/58歲。

延遲退休意味著更長的工作年限和更大的養老壓力。

而中國養老金替代率僅40%，遠低于國際**70%**的基準線。

提前規劃養老，已經不是"要不要做"的問題，而是"怎么做"的問題。

外資與中資：忠意、國壽海外、太保、太平

除了老五家和港資新銳，還有一批外資和中資保司值得關注。

忠意：意大利老牌巨頭

忠意保險1831年在意大利創立，擁有超過190年的歷史。

業務遍布全球超過50個國家和地區，截止2023年12月的資產規模超過6500多億歐元。

忠意在《財富》雜志世界500強排名第137位，被《福布斯》雜志評為全球最佳的保險集團之一。

1975年首次在香港開展業務，并將中國香港定為忠意集團的亞洲總部。

忠意的財務實力評級：

• A.M. Best A


• 穆迪A3


• 惠譽A+

全球約82000名員工，是一家真正的國際巨頭。

但我要提醒一點：

忠意在香港的分紅產品樣本數量較少，參考意義沒有宏利、友邦這些大廠那么強。

如果你很看重分紅實現率的歷史數據,這一點需要考慮。

國壽海外：最大的中資保司

國壽（海外）是香港最大的中資保險公司，也是香港最大的中資機構投資者。

早在1984年就在香港設立分公司，是中資系中最早進入香港市場的企業。

作為中國人壽集團境外唯一的全資子公司，國壽海外在母公司戰略版圖中占據重要地位。

最硬的背景來了：

中國人壽集團90%的股份由中國財政部直接持有，10%由全國社保基金理事會持有。

說白了，這是一家央企中的央企。

2019-2022年新造保單年度化保費位列全港三甲，2022年總保費收入492億港元，總資產達4631億港元。

國壽海外的信貸評級：

• 穆迪A1


• 標準普爾A

連續21年入選《財富》世界500強企業，2023年排名第54位。

如果你對中資背景有偏好，國壽海外是最穩妥的選擇。

太保香港：養老社區的先行者

太保（香港）是2021年由中國太平洋保險集團設立的新公司，背靠上海國資委，是國內三大壽險公司之一。

太保是首家在上海、香港、倫敦三地上市的保險企業，在全球保險品牌100強連續多年位于第5名位置，資管近3萬億人民幣，1.8億客戶遍布世界各地。

太保香港最大的特色是什么？

2022年推出「太保尊尚會」，通過「太保家園禮遇」，為合資格客戶提供內地高端養老社區服務，是市場首家為客戶提供養老解決方案的人壽保險公司。

這意味著什么？

你可以在香港投保，享受港險的高收益，然后在內地的太保養老社區養老。

保單的錢和養老的服務打通了，這對有養老規劃的客戶來說非常有吸引力。

2023年分紅實現率100%，雖然是新公司，但表現很穩。

太平香港：央企品牌的傳承

太平人壽（香港）隸屬于中國太平保險集團，這家擁有近百年歷史的民族品牌創建于1929年，既是第一家境外上市的中資保險企業，也是唯一一家管理總部設在境外的中管金融機構。

2022年總資產規模超1000億港元，新單保費收入約39億港元，在香港地區位列第七位，澳門地區位列第四位。

太平香港同樣能做到香港投保、內地養老，依托的是內地完善的太平養老社區。

2023年位居《財富》雜志世界500強第385位，品牌金融"全球最具價值保險品牌100強"第31位。

太保和太平這兩家中資保司，我覺得最大的價值在于打通了港險收益和內地養老服務。

如果你未來打算在內地養老，這兩家值得重點考慮。

各保司王牌產品實力驗證

講完保司背景，該看看它們的產品到底表現如何了。

畢竟，保司再強，產品拉胯也白搭。

別光看收益，得看能不能拿到。

我用一個統一的測算條件來比較：

0歲男寶作被保險人，每年6萬美金×5年，總保費30萬美金。

宏利宏摯傳承：前20年的王者

宏摯傳承5年交6年回本，市場領先。

感受一下預期復利IRR：

• 9年復利到4%


• 14年本金翻倍，復利5.8%


• 21年本金翻3倍，復利6%


• 47年達到6.5%

宏摯傳承主要在前20年發力，如果你想在6-20年這個期間用錢，它都具有壓倒性的優勢。

唯一稍有不足的是后期有點乏力，47年才能達到6.5%。

但對于大多數人來說，前20年的表現才是最重要的——孩子的教育金、自己的養老啟動金，基本都在這個階段。

限高政策后的新格局

2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品收益率最高不會超過6.5%。

這意味著各家產品大概50年之后都看不出什么區別。

所以，誰先到6.5%，誰就更強。都是6.5%的話，誰的保險公司品牌大、資管強，誰就勝出。

按照達到6.5%的時間來看：

• 安達傳承首創豐成：27年


• 保誠信守明天：28年


• 友邦環宇盈活：30年


• 永明星河傳承II：35年

這4款是表現最好的，彼此差距不大。

如果考慮品牌、資管、分紅穩定性的話，我的推薦順序是：

友邦環宇盈活、永明星河傳承II、保誠信守明天、安達傳承首創。

周大福飛揚盛世：全周期無短板

周大福的新產品飛揚盛世，在2年交的情況下表現很亮眼：

• 預期5年回本


• 10年IRR 4.25%


• 15年IRR 5.36%


• 20年IRR 6.08%


• 25年IRR 6.22%


• 30年IRR 6.42%


• 34年IRR 6.5%

全周期幾乎沒有短板，硬要說，就是前20年表現沒有宏摯傳承那么變態。

但如果你追求的是穩健均衡，飛揚盛世是個好選擇。

提領場景下的產品表現

很多客戶買港險不只是為了存錢，更是為了將來能穩定地取錢——作為養老金、孩子的生活費、或者