友邦「環宇盈活」：被內地人瘋搶的港險，到底有沒有坑？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年人民幣匯率從年初的7.30一路升到12月的7.01，很多人問我：

現在還需要配美元資產嗎？

我的答案是：匯率會波動，但配置邏輯不變。

雞蛋不能放一個籃子里，這是基本常識。

說到港險，綁定美元資產的友邦，幾乎是每個咨詢我的客戶都會問到的公司。

"友邦這么火，是不是營銷炒作？"

"錢放進去會不會打水漂？"

"分紅實現率會不會虛高？"

今天我就從資產配置的角度，把這些問題一個個拆開講清楚。

友邦這么火，會不會是營銷炒作？

先看數據。

2024年，香港那么多保險公司，友邦的總保費是最多的——275億港元，占了**12.5%**的市場份額，穩坐第一把交椅。

更關鍵的是，友邦保費收入最多的地區，就是中國內地。

換句話說，友邦在內地的市場認可度真挺強的。

是大家用真金白銀"投票"投出來的。

你可以說某個產品是營銷炒作。

但當幾十億、上百億的保費年復一年地流向同一家公司，這就不是炒作能解釋的了。

很多人忽略了這一點：保費數據是最誠實的。

客戶愿意把錢交給誰，誰就是真正被信任的。

但問題來了——友邦憑什么被這么多人信任？

它到底是什么來頭？

友邦到底是什么背景？靠譜嗎？

有人說友邦是美國公司，有人說是香港公司，還有人說它是中資背景。

我直接把歷史捋清楚。

友邦的歷史可以追溯到1919年，當時一位叫史帶的先生在上海創立了美亞保險。

這就是美國國際集團（AIG）的前身。

后來因為戰爭，總部從上海搬到紐約，再搬到香港。

2008年金融危機時，AIG遭遇危機，友邦被出售。

2009年完成重組后，和AIG就沒有直接股權聯系了。

2010年，友邦保險控股有限公司（1299.HK）在香港聯交所主板上市。

所以，現在的友邦保險是一家總部設在香港的中國公司。

截至2025年，友邦的業務覆蓋亞太區內18個市場，總資產值達到3280億美元。

是最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團。

再看評級：惠譽AA，償付能力257%。

從這張對比表可以看出，無論是資產規模、償付率還是國際評級，友邦都處于頭部水平。

理賠能力、抗風險能力都很優秀。

從資產配置角度看，選保險公司就像選銀行——你得看它夠不夠大、夠不夠穩、活得夠不夠久。

友邦這三條都占了。

投資策略穩不穩？錢會不會打水漂？

公司靠譜是一回事，錢投出去能不能穩定增值，又是另一回事。

很多人擔心：港險的分紅是浮動的，萬一投資虧了怎么辦？

我們來看友邦的底層資產配置。

友邦的投資組合是典型的穩健型：七成配債券，兩成配股票，剩下一成投另類資產。

這種配置屬于穩健投資的"標準教材"，和安盛、宏利等公司差不多。

但友邦有個特別的地方。

其他保險公司的投資分布大多集中在歐洲、北美。

而友邦在亞洲地區的債券投資達到了83%，其中44%投資的是中國內地政府債。

政府機構債券總額135億美元，平均評級A+。

換個角度想，友邦很像一個"亞洲情懷投資者"。

它對本土和周邊市場非常有信心，深耕亞洲。

對我們內地客戶來說，這個邏輯其實很好理解：錢投在身邊的市場，更熟悉更安心。

你買的保單，底層資產有很大一部分是中國政府債。

這種配置，穩不穩，自己判斷。

分紅實現率會不會虛高？

投資策略穩是一回事，能不能兌現又是另一回事。

港險的分紅是非保證的，保險公司畫的餅能不能實現，得看分紅實現率。

友邦的分紅實現率，有說服力體現在兩個方面。

第一，樣本量足夠大。

友邦有五六十款分紅產品，相當多產品有10年以上的分紅數據可查。

第二，數據非常優秀。

分紅實現率基本在**97%-106%**區間。

怎么說呢，有種畫的大餅都實現了的感覺。

很多保險公司只敢公布三五年的數據，友邦敢把十年以上的數據攤開給你看。

這本身就是一種底氣。

從資產配置角度看，分紅實現率是衡量保險公司"說到做到"能力的核心指標。

友邦這份成績單，確實沒什么好挑的。

內地客戶買友邦有什么優勢？

講完公司和產品，再說說服務。

2024年，友邦中國內地的總加權保費收入達到9874百萬美元，比2023年的8589百萬美元又漲了不少。

首年保費也從1961百萬美元增長到2105百萬美元。

這說明什么？

內地客戶對友邦的信任還在持續加深。

友邦說到底是咱們中國的保險公司，對內地客戶有天然的親切感。

更重要的是，友邦的代理人隊伍在內地一線和新一線城市布局非常廣泛。

我接觸過的友邦代理人，不僅懂產品，還會主動學習財稅、健康管理等相關知識。

能給客戶提供更全面的建議。

這種"靠譜"的體感，會在人際傳播中慢慢積累。

你在內地就能接觸到專業的服務，后續考慮香港友邦時，自然少了一份陌生感，多了一份放心。

2025年全球投資者都在增配中國資產，境外持有人民幣資產規模已經達到10.42萬億元。

香港保險作為"離岸人民幣+美元"雙幣種工具，價值越來越凸顯。

而友邦深耕亞洲的投資策略，正好契合這個趨勢。

「環宇盈活」適合什么人？

說了這么多，最后落到產品上。

友邦的熱門儲蓄險**「環宇盈活」**，前中期收益增速非常快。

30年就能達到復利6.5%，很適合作為一個存錢儲蓄罐。

但保險配置從來不是跟風消費，關鍵還得貼合自身需求。

如果你買一份保單，前期就需要提取現金流，那「環宇盈活」不太適合你。

它的優勢在于長期持有、復利增長。

如果你已經有心儀的友邦產品，做足了功課，確實符合自己的需要，那就可以買。

但如果還不明確自己的需求，盲目跟風反而容易踩坑。

雞蛋不能放一個籃子里，這是基本常識。

但具體怎么放、放多少、放哪個籃子，得根據你自己的情況來定。

大賀說點心里話

友邦的產品確實不錯，但"怎么買"比"買什么"更重要。

同樣的保單，渠道不同，成本差距可能比你想象的大得多。