友邦「環宇盈活」：99%的人不知道，這家"中國公司"把44%的錢投回了內地

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近咨詢友邦的朋友特別多，問得最多的一個問題是：

"友邦到底是美國公司還是中國公司？"

還有人直接問：

"內地人都在買友邦，是不是跟風？"

今天我就從資產配置的角度，把這些問題一次性講透。

友邦是美國公司還是中國公司？

這個問題確實容易讓人迷糊。

因為友邦的歷史確實有點"跨國"。

故事要從1919年說起。

那一年，一位叫史帶的先生在上海創立了美亞保險，這就是美國國際集團（AIG）的前身。

后來因為戰爭，友邦在1939年把總部從上海搬到了紐約，1947年又搬到香港，更名為"美國友邦保險公司"。

所以早期的友邦，確實和美國有千絲萬縷的關系。

但轉折點發生在2008年。

全球金融危機的時候，AIG集團自身難保，友邦被出售了。

2009年，友邦完成重組，把亞太地區十多個國家的業務合并成了一個獨立的集團——友邦保險集團。

從那時起，友邦和AIG就沒有直接的股權聯系了。

2010年，友邦保險控股有限公司（股票代碼1299.HK）在香港聯交所主板上市。

所以現在的友邦保險，是一家總部設在香港的中國公司。

這一點很重要。

因為它決定了友邦的投資策略、監管環境和服務體系，都是扎根在亞洲的。

從資產配置角度來看，買一家"根在亞洲"的保險公司，和買一家"根在歐美"的公司，底層邏輯是不一樣的。

后面我會詳細講這個區別。

為什么內地人都愛買友邦？

先看一組數據：

2024年，香港那么多保險公司里，友邦的總保費是最多的，一共275億港元，占了**12.5%**的市場份額。

更關鍵的是，友邦保費收入最多的地區就是中國內地。

不說別的，就這個數據來看，友邦在內地的市場認可度真挺強的。

畢竟是大家用真金白銀"投票"投出來的。

為什么內地朋友這么偏愛友邦？

我觀察下來有幾個原因：

第一，友邦說到底是咱們中國的保險公司，對內地客戶來說有一種天然的親切感。

第二，友邦的代理人隊伍在內地一線和新一線城市布局非常廣泛。

我接觸過不少友邦的代理人，他們不僅懂產品，還會主動學習財稅、健康管理等相關知識，能給客戶提供更全面的建議。

這種"靠譜"的體感會在人際傳播中慢慢積累。

你身邊有人買了友邦覺得不錯，你自然也會多一份信任。

第三，也是我覺得最關鍵的——友邦的投資策略。

這個我們下面重點講。

友邦的錢都投到哪里去了？

這個問題才是核心。

我們買儲蓄險，本質上是把錢交給保險公司去投資。

那友邦拿著我們的錢，到底投到哪里去了？

截至2023年6月30日，友邦投資資產總額達到2,235億美元。

資產構成是：

• 固定收入76%


• 股權17%


• 房地產4%


• 其他3%

這個配置比例很典型——七成配債券，兩成配股票，一成投資另類資產。

穩健是第一位的。

但真正讓我覺得有意思的是投資地區的分布。

很多港險公司的投資地區是分散在全球的，主要集中在歐洲、北美。

比如安盛**67%投資歐洲，宏利42%**投資美國、**27%**投資加拿大。

而友邦呢？

在亞洲地區的債券投資達到了83%。

其中**44%**都是投資了中國內地的政府債。

從資產配置角度來看，友邦很像一個"亞洲情懷投資者"——它對本土和周邊市場很有信心，選擇深耕亞洲，而不是把錢撒到全球各地。

這對我們內地客戶來說，邏輯也很好理解：

錢投在身邊的市場，更熟悉更安心。

說到這里，不得不提一下最近的匯率變化。

2025年人民幣對美元匯率從7.35升值到7.01，升值了4.6%。

有機構預測2026年匯率區間在6.7-7.1之間，可能還會繼續升值。

這意味著什么？

雞蛋不能放一個籃子里。

多幣種配置變得越來越重要。

友邦支持美元、港幣、人民幣多幣種保單，這在資產配置上是個優勢。

分紅實現率100%是真的嗎？

很多人聽說友邦分紅實現率接近100%，第一反應是"不太信"。

畢竟保險公司畫餅的事兒，大家見得多了。

但友邦的分紅實現率，確實有說服力。

有說服力體現在兩個方面：

第一，樣本數量夠多。

友邦有五六十款分紅產品，相當多的產品都有10年以上的分紅率數據。

這不是一兩款產品的"個例"，而是整個產品線的"常態"。

第二，數據確實優秀。

分紅實現率基本在**97%-106%**區間。

怎么說呢，有種畫的大餅都實現了的感覺。

我們要看長周期。

短期一兩年的分紅實現率說明不了什么，但10年以上持續穩定在**100%**左右，這就是說到做到，不瞎畫餅。

對于儲蓄險來說，分紅實現率是最核心的指標之一。

因為計劃書上的收益是"預期"的，能不能拿到手，全看分紅實現率。

友邦在這一點上，確實給了投保人信心。

友邦和其他保司比怎么樣？

有朋友問我：

"友邦、安盛、宏利、保誠，到底選哪個？"

這是個好問題。

我們做資產配置，不能只看一家公司，要有全局視角。

先看硬實力。

友邦總資產值達3280億美元，惠譽評級AA，償付能力257%。

理賠能力、抗風險能力都很優秀。

再看投資風格。

友邦的底層資產組合是典型的穩健型——七成配債券，兩成配股票，一成投資另類資產。

這和安盛、宏利差不多，都屬于穩健投資的"標準教材"。

但區別在于投資地區。

友邦深耕亞洲，安盛主投歐洲，宏利和永明主投美加。

這不是說誰好誰壞，而是適合不同的配置需求。

如果你希望資產更多配置在亞太地區，友邦是個不錯的選擇；如果你想分散到歐美，可以考慮安盛或宏利。

從資產配置角度來看，最理想的方式是"適度分散，合理集中"。

可以不同保司各配一點，也可以根據自己的需求重點選擇一家。

「環宇盈活」值得買嗎？

說了這么多，最后聊聊具體產品。

友邦的熱門儲蓄險**「環宇盈活」，前中期收益增速非常快，30年能達到復利6.5%**。

這個數據在同類產品里是很能打的。

但我要說一句實話：

保險配置從來不是跟風消費，關鍵還得貼合自身需求。

「環宇盈活」很適合作為一個存錢儲蓄罐——你存進去，讓它慢慢增值，30年后取出來一大筆錢。

適合給孩子存教育金，或者給自己存養老金。

說到養老，最近安聯發布的《2025年全球養老金報告》顯示，全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元，未來40年每年需要增加1萬億美元退休儲蓄。

中國香港等地區的老年撫養比，未來25年將增加近兩倍。

這是結構性機會。

養老規劃的緊迫性越來越高，長期穩健的儲蓄型保險，正在成為養老金第三支柱的重要補充。

但如果你買一份保單，前期就需要提取現金流，比如每年要拿錢出來用，那「環宇盈活」就不太適合了。

它的優勢在于長期增值，不在于短期提取。

所以如果你已經有心儀的友邦產品，并且做足了功課，確實符合自己的需要，那就可以買。

要是還不明確自己的需求，盲目跟風反而容易踩坑。

總之，找準需求，才能挑到真正適合自己的產品。

大賀說點心里話

友邦是家好公司，「環宇盈活」也是款好產品。

但"好"不等于"適合你"，更不等于"怎么買都一樣"。

同樣一份保單，買的渠道不同，成本可能差出好幾萬。

這里面的信息差，才是真正值錢的東西。