環宇盈活vs星河尊享2：兩款港險頂流對決，99%的人選錯了場景

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年開年，離岸人民幣一度跌破7.35，在7.23-7.36區間劇烈波動。

你的錢全是人民幣資產，匯率一波動，財富就在縮水。

雞蛋不能放在一個籃子里，更不能放在一張桌子上。

這句話我跟客戶說了無數遍，但真正聽進去的人不多。

直到人民幣匯率開始坐過山車，咨詢港險的人突然多了起來。

問得最多的兩款產品，就是友邦**「環宇盈活」和永明「星河尊享2」**。

這兩款產品，不管是收益、功能，還是保司，都是市場當之無愧的第一梯隊。

但問題來了——它們各有所長，選錯了場景，再好的產品也會變成雞肋。

你買儲蓄險，到底想要什么？

我見過太多人買保險的邏輯是：哪個收益高買哪個。

這個邏輯對，但不全對。

儲蓄險不是股票，不是今天買明天賣。

它是一個陪你10年、20年甚至一輩子的長期工具。

你得先想清楚：你到底要用這筆錢干嘛？

是給孩子存教育金，18歲開始每年取一筆？

還是給自己存養老金，60歲之前都不打算動？

是想對沖人民幣貶值風險，做多幣種配置？

還是想把錢傳給下一代，做財富傳承規劃？

不同的需求，對應不同的產品。

接下來，我就按場景拆解這兩款產品，幫你找到屬于你的答案。

場景一：長期躺平，追求極致增值

如果你的錢未來20年、30年都不打算動，就想讓它安安靜靜地滾雪球，那環宇盈活是更優選擇。

看數據說話：

保單第30年，環宇盈活的預期IRR已經達到6.5%，而星河尊享2只有6.31%。

別小看這**0.19%**的差距，放到幾十萬美元的保單上，復利滾30年，差距可不小。

更關鍵的是，環宇盈活第30年達到6.5%的增值速度，在整個香港保險市場能排到前三名。

而星河尊享2呢？

要到保單第50年，預期復利才能做到6.5%。

當然，如果你的時間足夠長——比如給剛出生的孩子買，持有60年——兩款產品的現金價值幾乎一致，僅差36美元，預期IRR都是6.50%。

但問題是，誰能保證自己一定持有60年？

如果你的需求是長期持有、快速增值，更適合環宇盈活。

它就像一個優等生，前半程跑得快，后半程也不掉隊。

場景二：邊取邊漲，現金流才是王道

但如果你買儲蓄險的目的是**"邊存邊取"，比如給孩子存教育金，從18歲開始每年取一筆；或者給自己做養老規劃，60歲開始每年領一筆——那星河尊享2**才是你的菜。

我們來看一個真實的提取場景：

10萬美元5年交，從保單第6年開始，每年提取總保費的6%，也就是3萬美元。

神奇的事情發生了：

從保單第13年開始，星河尊享2賬戶里剩余的現金價值就反超了環宇盈活。

到保單第31年，星河尊享2的預期復利達到6.5%，并一直持續下去。

保單第100年，星河尊享2的現金價值是5788萬美元，環宇盈活只有3750萬美元——差了2000多萬美元。

為什么會這樣？

因為星河尊享2的復歸紅利賬戶占比非常高。

復歸紅利一旦派發，就鎖進賬戶，不會因為市場波動而縮水。

你每年取錢，取的是"已經落袋"的部分，剩下的繼續增值。

這個提取后的收益水平，在整個香港保險市場里能排到第一位。

如果你的需求是靈活提取，可以選擇星河尊享2。

場景三：多幣種配置，對沖匯率風險

2025年上半年，美元指數累計下跌10.8%，創上世紀70年代以來最差開局。

人民幣兌美元在岸匯率回到7.2以內。

但你別高興太早。

10年期中美利差在2025年1月達到約300個基點的歷史高位，中國10年期國債收益率跌破1.6%，美國接近4.8%。

匯率雙向波動加劇，誰也說不準明天人民幣是漲是跌。

資產配置的第一課是分散。

美元資產不是炫富，是剛需。

這兩款產品都支持多元貨幣轉換，但細節差異很大：

環宇盈活支持9種貨幣轉換，星河尊享2支持6種。

看起來環宇盈活更多，但數量不是關鍵，質量才是。

星河尊享2的貨幣轉換，是全市場唯一的真貨幣轉換。

什么叫"真貨幣轉換"？

轉換前后保單不變、收益一致，不設調整基數，不需要產生額外費用。

目前在整個香港市場，只有永明能做到這點。

星河尊享2支持4種貨幣保單回報相同：加元CAD、美元USD、人民幣RMB、澳元AUD。

也就是說，你今天買的是美元保單，明天想換成人民幣保單，收益完全一樣，不打折扣。

別等人民幣貶值了才想起換美元。

匯率波動是風險，也是機會。

有了真貨幣轉換，你可以靈活應對，低買高賣。

場景四：傳承規劃，身故金怎么分？

買儲蓄險的人，很多都有傳承需求。

錢留給孩子，怎么給、什么時候給、給多少，都是學問。

這兩款產品在身故支付選項上都非常靈活，可以自行指定支付比例、支付時間、支付頻率。

但各有特色：

星河尊享2有一個特殊選項：

可以在受益人發生指定人生事件的時候，比如大學畢業、結婚、生子，一筆支付指定比例的身故金。

這個設計很聰明。

孩子大學畢業，給一筆創業資金；結婚了，給一筆婚房首付；生孩子了，給一筆育兒基金。

錢給在刀刃上，比一次性給完更有意義。

環宇盈活則有一個受益人靈活選項：

假如受益人不幸患上了重大疾病，而且達到了指定的年齡，受益人可以提前把身故金拿走。

舉個例子：

假如受益人的支付選項是從18歲開始，每年領取身故金的5%，但在20歲時不幸患上了重大疾病。

此時，受益人可以提前把之后沒領取的身故金提前拿走，方便治療。

環宇盈活的受益人靈活選項很人性化，方便治療。

生病的時候最缺錢，這個功能能救命。

保司靠不靠譜？分紅能不能兌現？

產品再好，保司不靠譜也白搭。

分紅險的收益大部分是非保證的，能不能兌現，全看保司的投資能力和誠意。

先看友邦

友邦的股東陣容堪稱豪華：

貝萊德集團持股6.02%、美國資本公司5.12%、先鋒集團4.22%、紐約梅隆銀行3.37%、摩根大通集團2.07%。

這些都是資管總額超過萬億美元級別的機構。

這樣的股東能給友邦提供非常多的投資經驗和資源。

再看分紅實現率。

2025年，友邦公布了63款產品的分紅實現率，過往所有產品的分紅實現率都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%。

10年以上的產品有38款，長期平均實現率86%。

友邦的分紅實現率非常穩定，在12家香港主流保司里能排到第一梯隊，是第一梯隊唯一的非中資保司。

向下波動小，而且上限非常高。

2025年1季度，友邦的總保費達到82億港元，在非銀行系保險公司里排第2名，市場占有率8.8%。

再看永明

永明成立于1865年，比加拿大政府還早。

經歷過一戰二戰，但160年間分紅從未間斷。

這份歷史底蘊，本身就是一種承諾。

永明旗下有5大資產管理公司，分別聚焦不同領域：

• MFS管理超5560億美元，專注股票


• SLC管理580億加元，專注固定收益


• CRESCENT管理550億加元，補充固定收益業務


• BGO管理440億加元，專注全球房地產


• InfraRed管理170億加元，專注基礎設施投資

分紅實現率方面，永明最新公布的28款產品，平均分紅實現率87.8%，最低52%，最高120%。

8成產品分紅實現率在80%以上。

10年及以上的產品，最低62%，最高105%，平均86%。

2025年1季度，永明的總保費35億港元，在非銀系保司排第6位。

在公司層面，兩家保司的實力都非常強大。

友邦憑借更高的市占率和更穩定的分紅表現，略勝一籌。

但永明160年不間斷分紅的歷史，也是實打實的信任背書。

紅利鎖定：落袋為安還是繼續博弈？

儲蓄險的收益大部分是非保證的，萬一遇到經濟危機，紅利縮水怎么辦？

這時候，紅利鎖定功能就派上用場了。

環宇盈活的紅利鎖定從保單第15年開始，單次鎖定10%-70%，鎖定金額不低于100美元，沒有累計鎖定比例的要求。

也就是說，理論上你可以把所有紅利都鎖進去。

更厲害的是，環宇盈活還有一個價值保障選項，從保單第6年就能使用。

除了鎖定復歸紅利和終期紅利，還可以選擇鎖定保證收益賬戶。

星河尊享2的紅利鎖定從保單第5年就能開始，啟動更早。

但單次鎖定比例最低10%、最高50%，累計最高也只有50%。

鎖定后，保單的名義金額、保費總額、保證收益和非保證收益，都會按比例下降。

還有一個關鍵區別：

環宇盈活支持紅利解鎖，星河尊享2不支持。

什么意思？

如果你鎖定之后，市場行情轉好，環宇盈活可以把鎖定的紅利解鎖，重新投入市場博取更高收益。

星河尊享2鎖了就鎖了，不能反悔。

如果你是保守型投資者，想早點落袋為安，星河尊享2啟動更早；如果你想保留更多靈活性，既能鎖定又能解鎖，環宇盈活更適合你。

你的答案是？

說了這么多，回到最初的問題：

你買儲蓄險，到底想要什么？

如果你的需求是長期持有、快速增值，更適合環宇盈活。

它在靜態收益上一路領先，30年就能達到6.5%的IRR，跑贏市場上絕大多數產品。

如果你的需求是靈活提取，可以選擇星河尊享2。

它的復歸紅利占比高，提取后收益依然強勁，是"邊取邊漲"的最佳選擇。

當然，也可以既要又要，綜合配置。

把一部分資金放在環宇盈活追求增值，另一部分放在星河尊享2滿足現金流需求。

資產配置的第一課是分散，產品配置同樣如此。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差距可能比產品本身還大。