國壽傲瓏盛世：產品確實不驚艷，但我為什么還是推薦它？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年，幫100多個家庭做過養老金規劃。

今天這篇文章，我想跟你聊一款讓我"又愛又恨"的產品——國壽「傲瓏盛世」。

為什么這么說？

因為單看產品本身，它確實沒有讓我非常驚艷。

但如果你把視角拉高一點，從養老規劃的角度來看這款產品背后的公司，你可能會和我一樣，最終還是把它放進了推薦名單。

2025年1月1日，延遲退休政策正式落地。

男職工退休年齡逐步延至63歲，女職工延至55-58歲。

這意味著什么？

意味著你領養老金的時間往后推了，但你退休后需要花錢的年頭可能更長了。

養老這事不能等。

今天我就用這款產品，跟你聊聊港險在養老規劃中到底能扮演什么角色。

開門見山：這款產品確實不驚艷

先說結論：傲瓏盛世這款產品，沒有讓我非常驚艷。

為什么這么說？

因為國壽之前的王牌產品傲瓏創富，是一款非常稀缺的美式分紅產品。

美式分紅的好處是什么？

每年派發的是現金紅利，這筆錢是純利息，你拿走不會影響保證部分的金額。

而且在保單后期，保證金額一直高于你的本金。

這是傲瓏創富最大的賣點，也是很多老客戶選擇它的核心原因。

但傲瓏盛世呢？

它拋棄了這條老路線，轉而加入了英式分紅的賽道。

紅利結構變成了復歸紅利+終期紅利，跟市面上大部分英式分紅產品一樣。

算筆賬你就明白了。

以255提取方案為例（2年交，每年交5萬美金，第5年開始每年領5000美金），傲瓏盛世的保證金額一直在下降，而且始終低于你的本金。

而老產品傲瓏創富呢？

保證金額在后期一直高于本金。

說白了，傲瓏盛世開始加入英式分紅賽道卷收益了。

但坦白講，沒卷出太多名堂。

這話可能有點直接，但我覺得做養老規劃，最重要的就是實話實說。

畢竟這筆錢是剛需，容不得半點含糊。

收益對比：不是最強，但差距有限

產品不驚艷，那收益到底差多少？

我拉了市面上所有1/2/3年繳費的產品做了個對比。

先看靜態收益。

傲瓏盛世只支持兩年繳費，10年IRR是4.01%，說實話，中規中矩，不算出彩。

但如果把時間拉長，20年到40年的IRR其實處于第一梯隊，跟其他比較能打的幾家產品，上下差距也就零點幾。

40年IRR能漲到封頂的6.5%，增長速度也算比較快的。

再看動態收益，也就是提取后的表現。

還是用255提領方案來測算。

國壽海外對比市面上其它比較適合提領的產品，前中后期都不算最有優勢的。

但嚴格來說，跟優秀的產品之間差距也不算大。

比如領到保單第10年，剩余現金價值和表現最好的啟航創富卓越班，前后也就相差5000美金。

領到保單第30年，剩余現金價值和表現比較好的永明萬年青星河尊享2，差距也就2萬美金左右。

2萬美金聽起來不少，但分攤到30年，每年也就差600多美金。

對于一份養老規劃來說，這個差距真的沒有想象中那么大。

紅利結構的劣勢與巧妙化解

收益差距不大，那問題出在哪？

其實是紅利結構。

給你解釋一下英式分紅的邏輯。

英式分紅的保單結構一般是：保證金額+復歸紅利+終期紅利。

如果你要從保單里提取現金，通常是優先從復歸紅利里取。

因為從復歸紅利里取錢，不會影響保單的名義金額。

等復歸紅利取完了，再按比例從保證金額和終期紅利里取，這時候相當于部分退保，會直接影響保單的名義金額，對未來保單增值會產生比較大的影響。

所以英式分紅的保單，復歸紅利的占比很關鍵。

復歸紅利占比越高，就越適合提領，提領后的保單收益不會受太大影響。

那傲瓏盛世的復歸紅利占比怎么樣？

以2年繳、年繳10萬美金做測算。

第10年復歸紅利是4.2萬，三個賬戶的總收益29萬，復歸占比14%。

第30年復歸紅利總額8.9萬，三個賬戶總收益124萬，復歸占比7.1%。

對比永明星河尊享2來看。

同樣的繳費方式，第10年復歸紅利4.7萬，三個賬戶總收益29萬，占比16%。

第30年復歸紅利總額15.4萬，三個賬戶總收益123萬，占比12.5%。

可以很直觀地看到，這兩款產品總收益差距不大，甚至到第30年傲瓏盛世還高一點。

但復歸紅利占比卻更低。

所以如果從前期就開始提領的話，傲瓏盛世相比別的產品確實不占優勢。

但是，國壽在提領上做了一個小創新。

我仔細看了國壽的計劃書，發現它提領時，在一開始沒有只提領復歸賬戶，而是同時提領復歸+終期賬戶。

這樣一來，復歸賬戶消耗得更慢，也讓保單更晚才會動用到保證賬戶，降低了對后期保單增值速度的影響。

雖然紅利結構上不占優勢，但這個產品用了這個方式巧妙地化解了這一點，讓影響變得沒那么大。

功能升級：有亮點也有雞肋

除了紅利結構的創新，傲瓏盛世在功能上也做了升級。

第一個是保單暫托人功能，這個我認為非常實用。

舉個例子。

媽媽給孩子買了一份傲瓏盛世，把小姨設為保單暫托人。

在孩子還沒成年的時候，媽媽不幸去世了。

這時候小姨就代為監管這張保單，但權力有限，只能交交保費、改改通訊資料。

沒辦法變更投保人、受保人、受益人這種關鍵角色，也不能提取保單價值。

等到孩子成年后，保單權益才會轉移給孩子。

這跟有些產品的"后備持有人"功能完全不一樣。

如果小姨是后備持有人，媽媽去世后，小姨會直接成為保單持有人，可以行使所有保單權益。

未成年孩子作為受保人的權益，就得不到最大保障。

對于做養老規劃、財富傳承的家庭來說，保單暫托人功能能保障未成年受保人權益，提前規劃不吃虧。

第二個是年金轉化功能。

說實話，這個功能有點雞肋。

簡單來說，就是受保人滿65歲后，可以把保單全數退保，退保拿到的錢可以轉換成10年期或20年期的年金，每年固定領錢。

既要全數退保，而且不是終身年金，應用場景確實有限。

如果你本來就打算用255方案持續提領，這個功能基本用不上。

但是，選港險不只是選產品

說了這么多產品的不足，你可能會問：那我為什么還要推薦它？

因為選港險，不只是選產品。

安聯《2025年全球養老金報告》顯示，全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元，未來40年每年需增加1萬億美元。

中國基本養老保險撫養比已經降到2.65:1，低于3:1的警戒線。

養老金缺口是全球性問題，個人養老儲蓄已經成了剛需。

港險真正的用途是什么？

我認為是兩點：

• 一是美元資產的對沖，中美博弈是避免不了的世界格局，我們不能只賭一方


• 二是在保本的前提下做全球優質資產的投資，目前在國內想找一些優質資產投資還是比較困難的

所以你可以把香港保司當作你做全球投資的一個專業助理。

專業團隊管理你的錢，保本，有更高的預期收益，這就足夠了。

如果你太看重它的收益演示，就偏離了港險真正的用途。

但如果你把它當作一個保本的、全球投資的混合基金來看，就會更符合港險的真正定位。

所以我們在挑選港險的時候，除了看產品收益之外，真正要挑的是基金經理——也就是保險公司。

幾千幾萬的預期收益差距，可能后期分紅實現率好一點就可以抹平。

傲瓏盛世20年到40年的IRR處于第一梯隊，40年IRR達到封頂6.5%。

但更重要的是，國壽這個"基金經理"到底靠不靠譜？

國壽：最讓人安心的基金經理

這就是我最想跟你說的部分。

國壽這家公司作為一個專業的基金經理，真的沒得挑。

首先是央企背景。

國壽的股東是中國財政部和社?；饡?，錢放這里很安心。

這一點在當下的全球局勢中尤為重要。

其次是投資策略。

我上次去香港跟他們的負責人聊投資策略，了解到他們采取的是內外兼修的投資策略。

內部有自己的資管團隊，同時會引進外部專業的資管團隊，通過賽馬機制來篩選能力業績更好的投資機構。

不僅保持了央企的穩定傳統，還兼具了國際投資視野。

2023年，國壽可投資金額達到3932億港元。

其中**81%**都投向了固收類資產，主要包括美國國債、發達市場投資級信用債等，都是高評級、以穩健為主的債券。

其余小部分投向權益類、另類資產和現金。

最關鍵的是分紅實現率。

在630之后,各家保司在收益賽道上卷得更厲害了。

但對于港險這個品類，收益大部分來自不確定分紅，純卷預期數字意義不大。

國壽今年公布的最新分紅數據：

9成以上的產品分紅實現率都在70%以上，約一半的產品實現率在80%以上，在目前所有保司中位列第一梯隊。

尤其是終期紅利，連續8年100%達成。

10年以上保單更厲害，分紅實現率全部都在78%以上，最高達到99%，平均值為85%。

這說明國壽的長期投資和分紅實力值得信任。

對于養老規劃來說，你需要的不是一個收益演示最漂亮的產品，而是一個能穩定兌現承諾的公司。

國壽在分紅實現率排名中位列第一梯隊，這才是它最大的競爭力。

結論：產品一般，但公司值得托付

最后總結一下。

傲瓏盛世這款產品，從美式分紅轉向英式分紅，拋棄了傲瓏創富原有的特色，只支持兩年繳費，收益在市場上不是最頂尖的。

單從產品來說，確實沒有讓我非常驚艷。

但在如今的港險市場，公司品牌以及投資分紅的穩定性可能比產品細節更重要。

從公司層面和過往分紅表現來說，國壽有非常大的不可替代的優勢。

央企背景、全球投資能力、連續8年終期紅利100%達成、10年以上保單平均分紅實現率85%——這些才是養老規劃最需要的底氣。

別到時候后悔。

選港險，選的是未來二三十年的長期伙伴。

國壽這家公司的產品，依舊是港險市場比較好的選擇之一。

大賀說點心里話

產品怎么選只是第一步，更關鍵的是怎么買、從哪個渠道買，這里面的信息差可能比產品差異更值錢。