太平洋「世代鑫享」：保證收益不如內地，為什么我還是建議你認真考慮？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年，服務過500多個家庭的養老規劃。

2025年延遲退休正式啟動，養老金缺口1.1萬億——這個數字你可能聽膩了。

但我想問一個更扎心的問題：

30年后的錢，你準備從哪來？

今天這篇文章，我不打算吹港險有多好。

相反，我要先告訴你它的"硬傷"，然后你再決定要不要繼續看下去。

先潑冷水：港險不是完美的

養老這事急不得，但選錯產品更急人。

很多人一聽"港險收益6.5%"就兩眼放光，卻不知道這里面藏著兩個讓人不太舒服的事實：

第一，保證收益確實不如內地。

香港儲蓄險的保證年化IRR只有0-1%，而內地儲蓄險能做到1.5-2%。

什么意思？

就是不管分紅實現多少，內地產品"保底"給你的錢更多。

第二，保單貸款利率偏高。

如果你中途需要用錢，香港保單貸款年利率8%左右，內地只要5-6%。

急用錢的時候，這個差距會讓你肉疼。

這張表看完，你可能會想：

既然保證收益低、貸款利率高，港險還有什么好選的？

別急，給自己留條后路，先把賬算清楚。

但是，收益差距實在太大了

我拿太平洋「世代鑫享」和內地新產品做了個對比，條件完全一樣：

30歲女性，36萬人民幣，5年繳。

結果讓我自己都愣了一下。

第10年：

「世代鑫享」保證收益180萬，內地179.76萬——幾乎打平。

但預期收益呢？

港險218.3萬，內地208.99萬，已經拉開9.3萬的差距。

第20年：

預期收益差距擴大到85萬。

第30年：

「世代鑫享」預期收益608.9萬，內地407.18萬——差了201萬。

201萬是什么概念？

在很多二線城市，這就是一套房的首付。

投入同樣的錢，30年后差距就是一套房的首付。

錢要會生錢，這個道理誰都懂，但能差出一套房，你可能沒想到。

香港儲蓄險長期復利能做到6.5%，內地是3.5%。

看起來只差3個點，但復利這東西，時間越長威力越大。

30年后的事現在就要想，因為復利不等人。

更關鍵的是，這還只是人民幣保單。

如果選美元保單，收益能到**5.1%**的復利，還能對沖人民幣貶值風險。

收益差距一目了然，這下可不是"多賺一點"，而是"徹底拉開財富差距"。

分紅能兌現嗎？數據說話

看到這你肯定想問：

預期收益那么高，能拿到手嗎？分紅險不是"畫餅"嗎？

這個問題問得好。

我服務過的客戶里，十個有八個都問過。

先說結論：

香港的分紅透明度，比內地高太多了。

香港早在2017年就要求保司公開分紅實現率，到現在已經8年了。

你想查哪家公司、哪款產品的歷史兌現情況，官網上一目了然。

內地呢？

披露相關數據才2年左右，很多產品根本查不到歷史表現。

從實際數據看，友邦、安盛等香港頭部保司的平均分紅實現率在**92%-103%**之間。

什么意思？

就是當初承諾你的預期收益，基本都能兌現，有的年份甚至超額完成。

內地分紅險呢？

近年實現率只有30%-60%。

能不能拿到高分紅，比較看"運氣"。

我跟客戶算過一筆賬：

就算把香港分紅險的實現率打六折，它的收益依然比內地的"滿格表現"還高。

這就是為什么我說，別只看保證收益。

保證收益是"下限"，但你買儲蓄險是為了養老，養老拼的是"上限"。

為什么港險能做到？揭秘底層機制

很多人覺得港險收益高是"天生的"，其實不是。

背后的邏輯很簡單：

投資范圍不同，分錢比例不同。

先說投資范圍

香港保險公司能投資全球市場——美國、加拿大、英國、亞太，股票、債券、房地產都能配。

拿友邦舉例，它的旗艦產品「環宇盈活」投資策略是：

• 債券固收類占比20%-100%


• 增長型資產0%-80%

市場好的時候多配股票，市場差的時候多配債券，靈活調整。

內地呢？

有嚴格的"資產負債匹配"要求，主要投固定收益類資產，權益類和海外投資比例不到3%。

想拿高收益的可能性很低。

再說分錢比例

就算投資賺了錢，"怎么分"也很重要。

香港保單持有人的分紅一般不少于可分配盈余的90%。

安盛更狠，明文規定"盈利后**95%**的利潤分配給保單持有人"。

內地呢？

金管局規定分紅比例不得低于當年可分配盈余的70%。

所以保險公司默認就按70%給你，剩下30%留給自己。

不是"港險天生收益高"，而是兩地產品"投資、利潤分配、分紅實現率"的底層邏輯完全不同。

分配比例的差距直接導致收益落差。

收益之外的加分項

如果只看收益，港險還不足以讓內地客"跨城投保"。

真正吸引大家的，是它把"全球投資，便捷理財，家族傳承，資產隔離，安全保本"等需求打包成一個"操作簡單的工具"。

這是內地儲蓄險很難做到的。

貨幣選擇：

香港支持美元、人民幣、英鎊、加元、港幣等高達10種貨幣。

你可以根據匯率走勢靈活切換，對沖單一貨幣風險。

傳承功能：

香港支持無限更改受保人，支持保單拆分。

什么意思？

你可以把一張保單拆成幾份，按比例分給多個子女。

領取方式：

香港多達29種領錢方案，而且賬戶余額不減少——領的是"利息"，本金還在生錢。

胡潤百富的數據顯示，中國高凈值家庭年均保費支出59萬元：

• **68%**用于長期財富規劃


• **51%**用于家庭財富傳承

有錢人都在用保險做養老規劃，港險的傳承功能更適合這個需求。

別等老了才后悔，現在多想一步，以后少操心十年。

總結：瑕不掩瑜，適合你嗎？

說了這么多，我不是要你馬上買港險。

我只是想讓你看清楚：

內地儲蓄險和香港儲蓄險，本質上是兩種不同的工具。

內地儲蓄險：

收益不高但確定性強，以人民幣為基礎資產。

適合追求安全、打算長期持有、不想操心的投資者。

香港儲蓄險：

保證收益低，但潛在回報更高，支持多幣種靈活轉換。

適合能承受一定波動、希望分散風險、追求更高收益的投資者。

2025年延遲退休啟動，養老金當期缺口1.1萬億，2060年1個年輕人養1個老人。

社保養老金替代率可能降到30%-40%，剩下的缺口，只能靠自己補。

如果你追求更高收益、全球化配置、完善傳承，香港儲蓄險無疑是更優選擇。

這張表是目前在售的香港旗艦儲蓄險產品對比，50年后IRR趨于穩定在**6.45%-6.48%**之間。

具體選哪款，要看你的繳費能力、持有時間和具體需求。

大賀說點心里話

30年后的事現在就要想。

看完這篇文章，你可能知道了港險和內地險的差異，但"怎么買最劃算"，這里面還有不少門道。