港險6.5%收益是"畫餅"？我花3年跟蹤50款產品，發現一個被忽略的真相

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，服務過200多個中產家庭的跨境資產配置。

最近有個數據讓我印象深刻：

達標中產家庭中，43.2%已經配置了海外資產，而未達標家庭只有5.6%。

差距將近8倍。

這讓我想起一句話：

雞蛋不要放在一個籃子里，籃子也不要放在同一張桌上。

很多朋友問我：港險收益真有6.5%？

聽起來太美了，會不會是畫餅？

今天我就正面回應這些質疑，用數據說話。

港險收益6.5%，聽起來太美好了？

先說個事實：

香港主流分紅儲蓄險的長期收益確實能達到6.5%。

這不是我說的，是各大保司公開披露的演示數據。

但我理解你的顧慮。

畢竟內地分紅險這幾年"翻車"太多了。

說好的4%變成2%，說好的分紅變成"看運氣"。

被坑過的人，自然會想：港險會不會也是這套路？

今天我就把你心里的三個問號，一個個掰開來講。

未來一定是分紅險的天下，但買分紅險，首選香港——這個結論，我用數據來證明。

質疑一：分紅只是"畫餅"，能兌現嗎？

這是問得最多的問題，也是最核心的擔憂。

直接上數據：

內地分紅險：

受政策影響大，近年很多產品實現率只有30%-60%。

什么意思？

就是當初演示給你看的收益，實際只能拿到三到六成。

香港分紅險：

主流保險公司近10年實現率普遍在90%以上。

而且香港還有個"分紅平滑機制"——簡單說就是好年份多存點，差年份補上去，避免大起大落。

看下面這張表你就明白了：

重點看這組數據：

• 分紅實現率100%時：香港分紅險收益7%，內地"老七家"只有3.3%


• 分紅實現率60%時：香港分紅險收益4.4%，內地"老七家"只有2.4%


• 分紅實現率40%時：香港分紅險收益3.1%，內地"老七家"只有2.1%

就算把香港分紅險的實現率打六折，它的收益依然比內地的"滿格表現"還高。

這不是我在吹，是數學算出來的。

香港分紅險預期收益高，核心就看分紅實現率的可持續性。

而過去十年的數據已經給出了答案。

質疑二：保證收益那么低，萬一分紅歸零呢？

有人說：

港險保證收益才0.5%，萬一分紅真的歸零，豈不是血虧？

這個擔心我理解。

但我們來看實際數據。

以**太平洋「世代鑫享」**為例，對比內地新產品：

保證收益對比：

• 前9年，內地保證收益確實更高


• 但從第10年開始，「世代鑫享」保證收益反超


• 第30年時，「世代鑫享」保證收益比內地產品高出近50萬元

長期來看：

• 「世代鑫享」保證部分復利最高2%


• 內地產品保證部分復利最高只有1.37%

所以即使極端情況下分紅為零（過去十年從未發生過），港險的保證收益也不輸內地。

犧牲0.5%的保證收益，換取1-1.3%的預期收益，這筆賬怎么算都劃算。

更何況，香港保司的分紅實現率擺在那里。

"分紅歸零"這種假設，更像是杞人憂天。

質疑三：憑什么港險能做到這么高？

收益高不可怕，可怕的是不知道為什么高。

很多人覺得港險收益高是"騙局"。

其實是不了解背后的邏輯。

核心差異在投資策略：

香港保險公司能夠投資全球多個市場，包括股票、債券、房地產等多種資產類別。

看這張圖：

政府債券總規模879億美元，分布在中國大陸（45%）、泰國（18%）、美國（11%）、韓國、新加坡等多個市場。

政府機構債券144億美元，A評級占44%，平均評級A+。

這就是全球化配置的力量。

而內地保險呢？

大部分資金投向固定收益類資產，如國債、企業債。

雖然近年政策在松綁，但多數險資還是配置大盤藍籌、ETF，和全球市場相比差距太大。

你的錢，能不能"出海"？

通過港險，普通人也能間接參與全球資產配置，享受美元資產的穩定性和增值潛力。

2025年中美利差已經擴大到300基點左右的歷史高位，人民幣匯率在7.2-7.35區間波動。

人民幣資產再好，也要有個Plan B。

在這樣的先天差距下，內地險想追上港險的收益，非常難。

疑慮消除后，來看真實收益差距

好，前面三個質疑都回應完了。

現在來看完整的收益對比。

投保條件：30歲女性，36萬人民幣，5年繳

預期收益對比：

• 第10年：「世代鑫享」比內地產品高出9.3萬元


• 第20年：高出85萬元


• 第30年：高出201萬元

復利對比：

• 「世代鑫享」預期復利最高5%


• 內地新產品預期復利只有3.28%

投入同樣的錢，30年后差距就是一套房的首付。

這還只是人民幣保單的情況。

如果選擇美元保單，「世代鑫享」收益能達到5.1%復利。

其他主流香港分紅儲蓄險，長期收益甚至能達到6.5%。

聰明人都在悄悄配美元，這話不是空穴來風。

數據顯示，中國居民家庭資產配置正進入多元化新時期。

房產占比顯著下降，權益類投資占比穩步提升到15%左右。

跨境資產配置，已經從"少數人的特權"變成"中產家庭的標配"。

適合你嗎？三類人群對號入座

說了這么多，港險到底適不適合你？

先明確一點：

香港分紅險與內地分紅險，沒有絕對的優劣之分，只有是否匹配需求之別。

內地儲蓄險：

側重"保障+穩健理財"，收益確定性強，適合追求安全、以人民幣為基礎資產的投資者。

香港儲蓄險：

偏向"資產配置+迷你信托"，保證收益低但潛在回報更高。

支持多幣種靈活轉換，適合能承受一定波動、希望分散風險的投資者。

結合保險公司表現來看：

• 求穩的：可以考慮友邦的產品，實現率穩定


• 穩中求進的：選宏利和安盛的產品，收益表現很不錯，穩定性也不用擔心


• 看重靈活理財的：永明的產品不容錯過

資產配置的核心是對沖。

不把雞蛋放一個籃子，也不把籃子放在同一張桌上。

大賀說點心里話

收益差距講完了，疑慮也解答了。

但怎么買、怎么省錢，才是真正的關鍵。